في خضم الاضطرابات التي شهدتها أسواق الأسهم خلال اليومين الماضيين، لا تزال عبارة واحدة تتكرر باستمرار: “تجارة الين المربحة”.
إن الخبرة المفاجئة المزعومة في ظاهرة التداول البحثي التي يُزعم أنها وراء التقلبات المذهلة في أسهم طوكيو هي أمر مثير للإعجاب.
تنبع معرفتي من خبرتي الشخصية. ففي أوائل تسعينيات القرن العشرين، ارتفعت أسعار الفائدة في المملكة المتحدة إلى مستويات هائلة مع سعي حكومة جون ميجور إلى تقليد السوق الألمانية والبقاء في آلية سعر الصرف.
كان طريق الهروب الذي خططت له من معدل الرهن العقاري البالغ 12.75% (يشكو الناس اليوم من معدل متغير قياسي يبلغ 7.25%) هو الحصول على قرض عقاري مقوم بالين بسعر فائدة أقل من 2%.
انتعاش: ارتفعت أسهم اليابان في تعاملات الثلاثاء حيث تعافت بنحو 10% بعد أكبر موجة بيع في سوق طوكيو منذ عام 1987
كان كل شيء يسير على ما يرام حتى حدثت صدمة جيوسياسية ــ غزو العراق للكويت ــ مما أدى إلى ارتفاع قيمة الين مقابل الجنيه.
لقد فشلت تجارتي في الاستثمار بشكل فظيع وتم تحويلها تلقائيًا من الين إلى الجنيه الإسترليني وقرض عقاري أكبر بكثير.
وهذا هو ما حدث تقريباً في الآونة الأخيرة. فقد أدى الجمع بين ضعف الين وانخفاض أسعار الفائدة اليابانية نسبياً إلى زيادة أرباح المستثمرين المحترفين الذين يقترضون الين ويستثمرون الأموال في أصول أخرى ذات عوائد أعلى مثل البيزو المكسيكي.
وعندما ارتفع الين، بعد أن رفع بنك اليابان أسعار الفائدة الرئيسية، تخلص التجار العالميون من الأصول التي اشتروها بالين المقترض.
وأدى بيع نحو نصف الأسهم والسندات والعملات المقومة بالين، والتي تقدر قيمتها بنحو 385 مليار جنيه إسترليني، إلى أكبر موجة بيع في سوق طوكيو منذ عام 1987.
وكما هي الحال عادة في الأسواق المالية، كان رد الفعل مبالغا فيه، حيث ارتفعت أسهم اليابان في تعاملات الثلاثاء لتتعافى بنحو 10%.
عندما تهبط الأسواق على النطاق الذي حدث هذا الأسبوع، يبحث المحللون عن تفسيرات. وقد ظهرت نظريات عديدة تشير إلى أن الركود في الولايات المتحدة وانهيار أسهم التكنولوجيا هما السببان الرئيسيان.
لقد تغيرت المشاعر تجاه الاقتصاد الأميركي و”السبعة العظماء”. وهناك اعتقاد بأن تقييمات ثورة الذكاء الاصطناعي برمتها مبالغ فيها.
إن هذا من شأنه أن يشكل مفارقة كبرى. ومن بين الأسباب التي جعلت أسواق الأسهم متقلبة إلى هذا الحد تأثير الصفقات التي تعتمد على الخوارزميات والتي لم تمسها أيدي البشر إلى حد كبير. والواقع أن الذكاء الاصطناعي يعني أن مثل هذه الصفقات يتم تنفيذها بسرعة أكبر وبكفاءة أكبر على نحو متزايد.
وادي السيليكون يحصد ما يزرعه.
ماكينة الدوران
بعد سنوات عديدة في ظل ملكية WPP والسيطرة عليها، تمكنت وكالة الاتصالات العالمية البريطانية الرائدة FGS Global أخيرًا من رفع الحظر. فقد اشترت شركة KKR العملاقة للاستثمار الخاص حصة WPP المسيطرة مقابل 629 مليون جنيه إسترليني، مما رفع قيمة الشركة إلى 1.3 مليار جنيه إسترليني.
في الأساس، تعتبر العلاقات العامة المالية عملاً يعتمد على الأشخاص، وسيتم تحفيز الشركاء، بما في ذلك مؤسس شركة فينسبيري رولاند رود، بحصة تبلغ 25 في المائة في الصفقة.
على الرغم من كون WPP مالكًا مفيدًا، إلا أن الاتصالات المالية كانت دائمًا تعتبر هامشية بالنسبة للدافع الإبداعي الرئيسي.
تمتلك شركة WPP وكالات أخرى مثل Hill & Knowlton وBurson (BCW) التي تركز بشكل أكبر على صورة الشركة والمنتج. وكان رئيس شركة WPP المنتهية ولايته روبرتو كوارتا شخصية رئيسية في إتمام صفقة FGS.
إن الكثير من الاتصالات المالية العالمية، والتي تعد مصدر دخل ضخم في عمليات الدمج والاستحواذ والعروض العامة الأولية، أصبحت الآن في أيدي ثلاثة لاعبين مهيمنين، وهم FGS و Brunswick و Teneo.
إن الطريقة التي تقود بها شركات المدينة مجال التمويل المالي تشير إلى تفوق بريطانيا في توفير الخدمات التجارية. وتأمل FGS أن تتمكن من جني فوائد التكنولوجيا الجديدة، وخاصة أنظمة إدارة علاقات العملاء، بمساعدة KKR.
الهدف النهائي هو طرح أسهم الشركة للتداول أو بيعها خلال ثلاث إلى خمس سنوات، وذلك بالطبع إذا سمحت الأسواق بذلك.
بمجرد ظهورك…
عادت شركة برينجلز إلى الظهور من جديد. فقد تم إنشاء هذه العلامة التجارية على شكل سرج في شركة بروكتور آند جامبل في عام 1968، ثم بيعت إلى شركة كيلوجز في عام 2012.
وقد تم فصلها مؤخرًا كجزء من مجموعة الوجبات الخفيفة المستقلة Kellanova. وقد قفزت شركة Mars الآن بعرض بقيمة 26 مليار جنيه إسترليني بما في ذلك الديون.
كانت شركة مارس المملوكة للقطاع الخاص قد قامت مؤخرًا بحملة شراء حيث قامت بشراء شركة الشوكولاتة البريطانية Hotel Chocolat مقابل 521 مليون جنيه إسترليني في نوفمبر من العام الماضي.
لا تزال عائلة مارس المسيطرة سرية كما كانت دائمًا، وتراهن بشكل كبير على الوجبات الخفيفة دون التنازل عن أي توجهات حالية نحو تناول طعام أكثر صحة.
منصات الاستثمار الذاتية
أيه جيه بيل
أيه جيه بيل
الاستثمار السهل والمحافظ الجاهزة
هارجريفز لانسداون
هارجريفز لانسداون
أفكار مجانية للتعامل مع الصناديق والاستثمار
مستثمر تفاعلي
مستثمر تفاعلي
استثمار برسوم ثابتة تبدأ من 4.99 جنيه إسترليني شهريًا
ساكسو
ساكسو
احصل على 200 جنيه إسترليني كرسوم تداول
التداول 212
التداول 212
التعامل مجاني ولا توجد رسوم حساب
روابط الشركات التابعة: إذا قمت بشراء منتج، فقد تحصل This is Money على عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. هذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
قارن أفضل حساب استثماري بالنسبة لك