سجل مؤشر FTSE 100 انخفاضًا حادًا اليوم مع استمرار عمليات البيع في السوق العالمية الناجمة عن مخاوف الركود في الولايات المتحدة بعد عطلة نهاية الأسبوع.
أدى البيع المكثف في سوق الأسهم في لندن إلى انخفاض مؤشر فوتسي 100 بنحو 3 في المائة، ليهبط إلى ما دون مستوى 8000 نقطة، قبل أن يغلق منخفضا بنسبة 2 في المائة، مع فرار المستثمرين المذعورين إلى أماكن آمنة.
في وقت ما، شهد مؤشر نيكي الياباني أكبر انهيار له منذ خسارته في “الاثنين الأسود” عام 1987، حيث أغلق منخفضا بنسبة 12 في المائة.
هبطت الأسواق الأميركية عند الافتتاح، حيث انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 القياسي بنسبة 4%، في حين خسر مؤشر ناسداك الذي تهيمن عليه أسهم التكنولوجيا أكثر من 5%.
ولكن لماذا هبطت سوق الأوراق المالية فجأة وماذا قد يعني ذلك لاستثماراتك؟ سنشرح لك ذلك.
هبوط حاد للسوق: مؤشر نيكي الياباني يعاني من أكبر خسارة له منذ عقود مع هبوط الأسواق العالمية
ماذا حدث لأسواق الأسهم العالمية؟
تشهد أسواق الأسهم العالمية حالة من عدم الاستقرار، حيث تكبدت المؤشرات خسائر فادحة عند افتتاح الأسواق صباح يوم الاثنين.
أغلق مؤشر نيكي الياباني منخفضا بنسبة 12.4%، في حين خسر مؤشر توبكس 2.48%. وأدى البيع المكثف إلى إيقاف التداول في البورصات في مختلف أنحاء آسيا.
وانخفضت الأسهم الأوروبية أيضا، حيث انخفض مؤشر كاك الفرنسي بنسبة 1.9 في المائة، وانخفض مؤشر إيبكس الإسباني بنسبة 2.52 في المائة.
وفي الساعة 2.40 بعد الظهر، انخفض مؤشر FTSE 100 البريطاني بنسبة 2.8% إلى 7,939 نقطة، بينما انخفض مؤشر FTSE 250 بنسبة 3.8% إلى 20,826 نقطة. وانخفض مؤشر FTSE All Share الأوسع نطاقًا بنسبة 3.03%.
وتعاني الأسواق الأميركية من انخفاضات أكثر حدة، حيث انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 3.8% إلى 5142 نقطة، وتكبد مؤشر ناسداك خسارة بنسبة 5%.
تستمر عائدات سندات الخزانة الأمريكية في الانخفاض ووصلت إلى أدنى مستوى لها منذ مايو 2023، حيث تعني البيانات الاقتصادية الأضعف أن تخفيضات أسعار الفائدة أصبحت في الحسبان.
وانخفض عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل عامين، والذي يعتبر أكثر حساسية لتوقعات أسعار الفائدة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، إلى 3.691%. وفي الأسبوع الماضي، انخفض العائد الذي يتحرك عكسيا مع السعر بمقدار 53 نقطة أساس.
وانخفض العائد على سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات بمقدار 5 نقاط أساس إلى 3.742 بالمئة في وقت سابق من اليوم، بعد انخفاضه بنحو 40 نقطة أساس الأسبوع الماضي.
أوقفت منصة الاستثمار Robinhood التداول لمدة 24 ساعة لعملائها في مواجهة التقلبات المتزايدة.
لمحة عامة: كانت الأسواق الرئيسية في المملكة المتحدة عبارة عن بحر من اللون الأحمر صباح يوم الاثنين
لماذا تراجعت الأسواق العالمية؟
يأتي تراجع الأسهم في أعقاب بيانات الوظائف الأمريكية المخيبة للآمال يوم الجمعة، مما أثار المخاوف من أن الاقتصاد الأمريكي قد يقع في حالة ركود بدلاً من تحقيق الهبوط الناعم الذي كان المستثمرون يراهنون عليه.
وأظهرت بيانات التوظيف ارتفاع معدل البطالة، في حين أضاف أصحاب العمل وظائف أقل بكثير من المتوقع.
وفي الوقت نفسه، صوت بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي على إبقاء أسعار الفائدة الأسبوع الماضي بينما خفضت بنوك مركزية أخرى، مثل بنك إنجلترا، أسعار الفائدة.
رفع محللون في جولدمان ساكس احتمالات حدوث ركود من 15 إلى 25 في المائة في مذكرة للمستثمرين.
ويشعر المستثمرون بالقلق من أن التضخم في الولايات المتحدة أثبت أنه أكثر ثباتا مما كان متوقعا وأن بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر ترددا في خفض أسعار الفائدة مما كان متوقعا. ثم أثارت الإشارات التي تشير إلى تباطؤ الاقتصاد الأميركي، وهو ما لم يكن في الحسبان، مخاوف الأسواق.
يقول روس مولد، مدير الاستثمار في شركة AJ Bell، إن العديد من أسواق الأسهم قد أخذت في الاعتبار تبريد التضخم وخفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي.
وقال: “إن أي انحراف عن هذا المسار قد يؤدي بالتالي إلى مشاكل – إما زيادة التضخم، أو خيبة الأمل الاقتصادية والأرباح بسبب خفض أسعار الفائدة بشكل أبطأ من المتوقع”.
يقول مولد: “إذا كان هناك أي شيء كان أكثر إثارة للقلق في الأسواق، فهو ارتفاع أسعار الفائدة في وقت سابق من هذا العام. وسوف يتذكر أولئك الذين يتمتعون بذاكرة طويلة كيف فشلت التخفيضات المحمومة لأسعار الفائدة في الفترة 2000-2002 والفترة 2007-2008 في درء هبوط سوق الأسهم”.
وقد أدى التركيز المتزايد لسوق الأسهم الأمريكية في ما يسمى بشركات التكنولوجيا السبع الرائعة، والتي شهدت أسعار أسهمها ارتفاعًا كبيرًا على خلفية التوقعات العالية للذكاء الاصطناعي، إلى تفاقم التقلبات.
وفي مكان آخر، جاءت عمليات البيع في آسيا مع ارتفاع قيمة الين الياباني مقابل الدولار الأميركي، مما جعل السلع أكثر تكلفة وبالتالي أقل جاذبية للمستثمرين الأجانب.
وقد تأثر قدر كبير من تقلبات السوق بتجارة الفائدة، حيث يقترض المستثمرون بالعملات ذات العائد المنخفض للاستثمار في العملات ذات العائد الأعلى.
وكان الين يحظى بشعبية خاصة باعتباره مصدرا رئيسيا للسيولة العالمية، لذا فإن قرار بنك اليابان بزيادة أسعار الفائدة إلى 0.25 في المائة، وهو أعلى مستوى لها منذ الأزمة المالية في عام 2008، قد حفز التقلبات.
ويقول مولد: “يشهد الين ارتفاعاً، مع إغلاق مراكز البيع القصيرة الضخمة ضده، مما يدفع العملة إلى الارتفاع أكثر ويفرض المزيد من التصفية من قبل مراكز البيع القصيرة، وبالتالي خلق حلقة مفرغة تماماً مثلما كانت فاضلة في السابق”.
ماذا يعني هذا بالنسبة لأسعار الفائدة؟
خفض بنك إنجلترا أسعار الفائدة الأسبوع الماضي، لكن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي هو اللاعب الرئيسي في الأسواق العالمية وقد ظل ثابتا حتى الآن.
تعمل البنوك المركزية على تعديل أسعار الفائدة للسيطرة على التضخم ودعم الاقتصاد، ولا ينبغي أن تتأثر بهبوط الأسهم، ولكن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يراقب الأسواق.
وتتوقع جولدمان ساكس الآن خفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول ونوفمبر/تشرين الثاني وديسمبر/كانون الأول. وقالت: “إن فرضية توقعاتنا هي أن نمو الوظائف سوف يتعافى في أغسطس/آب وأن لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية ستعتبر خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس استجابة كافية لأي مخاطر هبوطية”.
“إذا كنا مخطئين وكان تقرير التوظيف لشهر أغسطس ضعيفا مثل تقرير يوليو، فمن المرجح أن يتم خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر.”
ويقدر بنك جي بي مورجان احتمال حدوث ركود في الولايات المتحدة بنسبة 50% ويتوقع خفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول، وخفض آخر في نوفمبر/تشرين الثاني.
ماذا يحدث في أسواق المملكة المتحدة؟
ولم تفلت الأسواق في لندن من عمليات البيع، حيث هبط مؤشر FTSE 100 من منطقة قريبة من أعلى مستوياته القياسية في وقت مبكر من الأسبوع الماضي إلى أقل من 8000 نقطة.
وقال داني هيوستن، رئيس التحليل المالي في شركة إيه جيه بيل: “بالنسبة لمؤشر FTSE 250 الذي يركز على الاقتصاد المحلي، فإن همس المخاوف من الركود في الولايات المتحدة اصطدم بالقلق بشأن مستوى العنف الذي شهدناه في بعض المدن والبلدات في المملكة المتحدة خلال عطلة نهاية الأسبوع”.
ومن المرجح أن تؤثر المشاهد المروعة للفنادق المحترقة والشوارع المليئة بالحطام على ثقة المستهلكين ومستويات الإقبال، وهو أمر بالغ الأهمية بالنسبة لمتاجر التجزئة وأماكن الضيافة.
“وهناك أيضًا المطالبات التأمينية المحتملة الناجمة عن الأضرار التي تسببها الطوب المتطاير وقنابل المولوتوف.
“بالنسبة للاقتصاد البريطاني الذي يكافح للعثور على النمو فإن هذا الفصل، وخاصة في هذا الوقت، يعد فصلاً غير مرحب به على الإطلاق.”
الصورة الأكبر: أداء سعر سهم FTSE 100 على مدار السنوات الـ 14 الماضية – العائدات الإجمالية أعلى بسبب توزيعات الأرباح
ماذا ينبغي للمستثمرين أن يفعلوا؟
إن النصيحة الأهم للمستثمرين عندما تنخفض أسعار الأسهم في الأسواق هي عدم الذعر. ففي كل الأحوال، عندما يدرك المستثمرون أن السوق تتجه إلى الانهيار، يكون الأوان قد فات بالفعل لتجنب الانهيار.
ورغم أن الأسواق تشعر بالفزع بشكل مفهوم، فقد أصدر المحللون كلمات تحذيرية للمستثمرين الذين يتطلعون إلى البيع على خلفية تقرير الوظائف في الولايات المتحدة.
يقول سام نورث، محلل السوق في eToro، إنه في حين تفاعلت الأسواق بشكل سيئ مع عدم خفض أسعار الفائدة وبيانات الوظائف، إلا أنها كانت في ارتفاع ومن المرجح أن يكون هذا مجرد خلل مؤقت.
وقال: “إن الاتجاهات أكثر أهمية من التقارير الفردية. وكان ارتفاع البطالة راجعا بشكل رئيسي إلى عمليات تسريح مؤقتة للعمال بسبب إعصار بيريل، والذي من المتوقع أن ينعكس في الشهر المقبل. وحتى إذا أشار تقرير الوظائف إلى قضايا أكبر، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي لديه الأدوات اللازمة للاستجابة.
“إن النمو القوي في الأرباح هو سبب آخر لعدم الذعر. فمع إعلان معظم الشركات المدرجة في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 عن نتائجها المالية، ارتفعت الأرباح بنسبة 11.5% سنويًا، وهي الأسرع منذ أواخر عام 2021، كما نمت الإيرادات لمدة 15 ربعًا متتاليًا.
“كما يدعم النمو الاقتصادي القوي التفاؤل. فقد نما الناتج المحلي الإجمالي الأميركي بنسبة 2.8% في الربع الثاني، مواصلاً بذلك اتجاه النمو الذي تجاوز 2% في سبعة من الأرباع الثمانية الأخيرة.”
إن أغلب المستثمرين يستثمرون على المدى المتوسط والطويل، لذا فإن المطبات التي قد تواجههم على الطريق تشكل جزءًا من هذه العملية. وهذا هو السبب أيضًا وراء توصية الخبراء للمستثمرين بتنويع محافظهم الاستثمارية، والاستثمار في الأسهم والسندات، فضلًا عن الاحتفاظ ببعض النقود.
وعلى الرغم من عمليات البيع الحادة التي شهدناها اليوم، فقد حققت العديد من المؤشرات الرئيسية مكاسب إيجابية منذ بداية العام. فقد ارتفع مؤشر FTSE 100 بأكثر من 2% منذ بداية العام، في حين حقق مؤشرا S&P 500 وناسداك مكاسب تجاوزت 8%.
منصات الاستثمار الذاتية
أيه جيه بيل
أيه جيه بيل
الاستثمار السهل والمحافظ الجاهزة
هارجريفز لانسداون
هارجريفز لانسداون
أفكار مجانية للتعامل مع الصناديق والاستثمار
مستثمر تفاعلي
مستثمر تفاعلي
استثمار برسوم ثابتة تبدأ من 4.99 جنيه إسترليني شهريًا
ساكسو
ساكسو
احصل على 200 جنيه إسترليني كرسوم تداول
التداول 212
التداول 212
التعامل مجاني ولا توجد رسوم حساب
روابط الشركات التابعة: إذا قمت بشراء منتج، فقد تحصل This is Money على عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. هذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
قارن أفضل حساب استثماري بالنسبة لك
قد تكون بعض الروابط في هذه المقالة روابط تابعة. إذا نقرت عليها، فقد نربح عمولة صغيرة. يساعدنا ذلك في تمويل This Is Money، والاحتفاظ به مجانيًا للاستخدام. نحن لا نكتب مقالات للترويج للمنتجات. لا نسمح لأي علاقة تجارية بالتأثير على استقلالنا التحريري.