إن تحالف الثقة الاستثمارية العالمية في طريقه إلى النجاح، الأمر الذي يسعد المساهمين كثيرًا. ومن حيث توزيعات الأرباح وعوائد رأس المال، فهي تقوم بتسليم البضائع.
وستدفع للمساهمين هذا الشهر أول أرباح ربع سنوية للسنة المالية الجديدة. بسعر 6.62 سنتًا، لا يعد هذا أمرًا مذهلاً، لكنه أعلى مما تم دفعه قبل 12 شهرًا (6.18 سنتًا).
ويمكن للمستثمرين أن يكونوا واثقين من أن سجل الثقة لنمو الأرباح السنوية سيمتد إلى 58 عامًا في شهر مارس المقبل عندما يتم دفع الأرباح النهائية لهذا العام. يتم تداول الأسهم الآن بأقل بقليل من 12 جنيهًا إسترلينيًا.
ويرجع ذلك إلى أن Alliance، إلى جانب منافسيها City of London وBankers وCaledonia، تتمتع بأطول سجل بين قطاع الثقة الاستثمارية لسنوات متتالية من زيادة الأرباح.
إنها شركة تتمتع بمكانة “بطل الأرباح” التي منحها لها اتحاد شركات الاستثمار – والتي لا تريد الثقة أن تخسرها.
أما بالنسبة لمكاسب أسعار الأسهم، فإن التحالف لا يرتكب أي خطأ يذكر. وكانت هذه النسبة 13 و18 في المائة خلال الأشهر الستة الماضية والعام الماضي، على التوالي.
“نعم، تمر الثقة بفترة جيدة”، كما يقول كريج بيكر، وهو واحد من ثلاثة أفراد في ويليس تاورز واتسون (WTW) الذين يتحكمون في خيوط استثمار الصندوق. “لقد كان اختيارنا جيدًا.”
ويختلف الصندوق، الذي تبلغ رأسماله 3.4 مليار جنيه إسترليني، عن معظم الصناديق العالمية الأخرى في كيفية إدارة الأصول. وبدلاً من توظيف مجموعة استثمارية واحدة، يستخدم مجلس إدارة الصندوق WTW لتقسيم أصول الصندوق بين من يعتبرهم أفضل المديرين في فئتهم.
والنتيجة هي عشرة مديري صناديق، تم اختيارهم من جميع أنحاء العالم، يديرون 11 شريحة من أصول الصندوق.
وباستثناء سلة تضم نحو 40 سهماً من أسهم الأسواق الناشئة التي تشرف عليها شركة GQG ومقرها فلوريدا، فإن كل شريحة لا تتألف من أكثر من 20 سهماً. ومن بين مجموعات الصناديق الرئيسية التي توظفها هي Black Creek، وGQG (مدير محفظتين)، وLyrical، وSGA، وVeritas.
تنتج اختيارات مديري الصناديق ذات الدرج العلوي محفظة مشتركة مكونة من 215 سهمًا عالميًا. وتشمل أهم الحيازات بعض شركات التكنولوجيا الأمريكية الكبرى (أمثال Alphabet وMicrosoft وAmazon وNvidia) على الرغم من أن بيكر يصر على أن هناك ما هو أكثر من مجرد هذه الأسهم المفضلة.
ويقول إن المديرين يبحثون دائمًا عن الفائزين في المستقبل، مثل شركة تصنيع قطع غيار الآلات اليابانية ميسومي وشركة الطاقة البرازيلية إلكتروباس.
يتجاوز دور WTW اختيار أفضل المديرين. فهو يراقب باستمرار أداء المديرين المختارين ويحول الأموال بينهم حتى لا يتحكم أحد في شريحة كبيرة جدًا.
وفي بعض الأحيان، فإنه يلوح أيضاً بتوديع الشركات الاستثمارية إذا اعتقدت أنها لم تعد مناسبة ــ ويجلب عيوناً جديدة.
كان التغيير الأخير في وقت سابق من هذا العام عندما استبدلت Jupiter بـ ARGA – نتيجة لقرار مدير Jupiter الذي استخدمته WTW في الصندوق الاستئماني (Ben Whitmore) بإنشاء أعماله الاستثمارية الخاصة.
يقول بيكر: “لا يزال ويتمور مديرًا جيدًا وقد نعود إليه في الوقت المناسب عندما يبدأ بيت الاستثمار الخاص به في العمل”.
“لكننا نعرف شركة ARGA Investment Management ومؤسسها جيدًا، ونحن متحمسون لضم خبراتهم إلى فريقنا.”
يمتلك الصندوق موقعًا إلكترونيًا خاصًا به (alliancetrust.co.uk) وقد انتقل إلى موجات الأثير للترويج لمدى ملاءمته كاستثمار طويل الأجل – الشعار: “ابحث عن منطقة الراحة الخاصة بك”.
ويقول البعض إنها علامة على الثقة التي يضعها مجلس إدارة الصندوق في WTW.
الرسوم المستمرة للتحالف منخفضة عند 0.62 في المائة. رمز تعريف سوق الأوراق المالية هو B11V7W9 والمؤشر هو ATST.