سيحتفل مديرو صندوق الاستثمار International Biotechnology بالذكرى السنوية الثالثة لتأسيسهم يوم الجمعة على رأس هذا الصندوق المدرج في سوق الأوراق المالية والذي تبلغ قيمته 262 مليون جنيه إسترليني.
على الرغم من أنه كان وقتًا مليئًا بالتحديات، إلا أن إيلسا كريج وماريك بوزيبكزينسكي متفائلان بأن السوق الهابطة في أسهم التكنولوجيا الحيوية التي لعبت تحت إشرافهما – والتي نتجت عن مزيج من المبالغة في تقييم الشركة وارتفاع أسعار الفائدة – قد انتهت الآن.
يقول كريج: “تبدو تقييمات الشركة جذابة مرة أخرى”. “قطاع التكنولوجيا الحيوية في مكان جيد. فالشركات الجديدة تأتي إلى السوق، كما أن نشاط الاندماج والاستحواذ آخذ في الارتفاع.
وينعكس التحول في أرقام الأداء على المدى القصير. على مدى الأشهر الثلاثة الماضية، سجل الصندوق عوائد إيجابية بنسبة 11 في المائة، مقارنة بخسارة صغيرة خلال السنوات الثلاث الماضية بنسبة 0.7 في المائة. وعلى المدى الطويل، سجل الصندوق عوائد على مدى عشر سنوات بنسبة 169 في المائة.
يعد الصندوق، الذي تم تأسيسه 30 عامًا في شهر مايو، أقدم صندوق استثماري في مجال التكنولوجيا الحيوية في البلاد. خلال العام الماضي، انتقلت إدارتها من SV Health Investors إلى Schroders بسبب قرار SV بالتركيز على صناديق رأس المال الاستثماري.
يقول كريج: “كان المساهمون الرئيسيون حريصين على إبقاء فريق الإدارة وتفويض الاستثمار كما هو”. “لهذا السبب بقينا أنا وماريك في الموقع”.
وهي تعتقد أن نفوذ شرودرز في صناديق الاستثمار – فهو يدير 12 صندوقًا آخر إلى جانب التكنولوجيا الحيوية الدولية – سيساعد على تنمية الصندوق. كما أنه يكمل صندوقي الرعاية الصحية الحاليين التابعين للشركة – Schroders Capital Private Equity Healthcare وSchroders Healthcare Innovation.
يوضح كريج: “إنها خطوة إيجابية على العديد من المستويات”. “تمثل التكنولوجيا الحيوية الدولية مكانًا رائعًا، حيث تقع بين صندوق يستثمر في الأعمال التجارية في مرحلة مبكرة وصندوق يضم شركات الرعاية الصحية التي تميل إلى شراء نوع الأسهم التي نستثمر فيها.”
يمتلك الصندوق حاليًا 70 ملكية أسهم، معظمها مدرج في الولايات المتحدة. بعضها أسماء مألوفة مثل شركة Gilead Sciences، وهي الشركة التي كانت في طليعة شركات تطوير الأدوية المضادة للفيروسات لمكافحة كوفيد خلال جائحة عام 2020. كما أنها رائدة في علاج فيروس نقص المناعة البشرية.
يقول بوزيبكزينسكي: “إن جلعاد شركة راسخة”. “إنه يولد الكثير من النقود.” ومن بين الشركات الرئيسية الأخرى شركة Vera Therapeutics التي أنتجت علاجًا لأمراض الكلى ينفي الحاجة إلى غسيل الكلى أو زرع الكلى.
التكنولوجيا الحيوية هي موضوع استثماري مثير موجود ليبقى. ومع تقدم سكان العالم في السن وارتفاع الإنفاق على الرعاية الصحية، فإن الحاجة إلى علاجات جديدة سوف تستمر على قدم وساق ــ وصناعة التكنولوجيا الحيوية هي التي ستعمل على تطويرها.
ومع ذلك، فهو موضوع دوري بطبيعته، مع فترات من النشاط في السوق تعقبها تصحيحات صارمة في أسعار الأسهم. لذا، فيما يتعلق بالمستثمرين، فإن التوقيت هو كل شيء. ربما يكون الاستثمار الشهري هو الخيار الأفضل.
حاول مجلس إدارة شركة International Biotechnology معالجة مشكلة التقلب هذه من خلال دفع أرباح منتظمة للمساهمين مرتين في السنة. وفي السنة المالية حتى سبتمبر 2023، دفعت ما مجموعه 28.2 بنسا للسهم.
سعر السهم يحوم حول 6.80 جنيه استرليني. يقول كريج إن ردود فعل المساهمين بشأن توزيعات الأرباح إيجابية للغاية. هناك مذكرة حديثة حول صناديق التكنولوجيا الحيوية، أصدرها محللون في بنك الاستثمار Stifel، تدعم حماس كريج. وخلصت إلى أن عام 2024 يمكن أن يكون “عامًا جيدًا” للتكنولوجيا الحيوية مع انخفاض أسعار الفائدة واستمرار عمليات الاستحواذ على شركات التكنولوجيا الحيوية.
ويبلغ إجمالي الرسوم السنوية للصندوق أقل من 1.4 في المائة. رمز سوق الأوراق المالية الخاص بها هو 0455934 ورمز IBT. تشمل صناديق التكنولوجيا الحيوية الأخرى Biotech Growth وRTW Biotech Opportunities.