نادرًا ما تبدو اليابان موطنًا لشريحة من استثماراتك أكثر جاذبية. هكذا يقول مدير أكبر صندوق استثمار ياباني مدرج في سوق الأوراق المالية في المملكة المتحدة.
وفقاً لنيكولاس ويندلينج، الذي يدير صندوق جيه بي مورجان الياباني بقيمة 1.2 مليار جنيه إسترليني، نادراً ما كانت البلاد قابلة للاستثمار إلى هذا الحد منذ أن بدأ في إدارة المحافظ الاستثمارية من طوكيو قبل 22 عاماً.
ويقول: لقد حدث تغير هائل فيما يتعلق بحوكمة الشركات، حيث تحتضن الشركات اليابانية الآن المساهمين وتكافئهم بأرباح الأسهم. كما أننا نشهد زيادة في الأجور وارتفاعًا في التضخم وانتقال الاقتصاد إلى وضع النمو. ونظرًا لجاذبية تقييمات الشركات مقارنة بتلك الموجودة في بلدان أخرى – خاصة الولايات المتحدة – فإن اليابان تعد المكان المناسب للاستثمار.
ويضيف أن الاهتمام المحلي بسوق الأوراق المالية يتزايد أيضًا، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار الأسهم.
وفي العام الماضي، حقق الصندوق عائدات بنسبة 35 في المائة. وتستثمر الشركة في 60 سهمًا، العديد منها علامات تجارية عالمية: عملاق الرياضة Asics، وشركة ألعاب الفيديو Nintendo، ومتاجر الملابس بالتجزئة Uniqlo.
يقول ويندلينج: “تفوز شركة Asics بحصة سوقية من أمثال Adidas وNike”. “تمتلك نينتندو علامات تجارية فائقة الجودة مثل سوبر ماريو وبوكيمون، بينما تقوم Uniqlo بتوسيع نطاق تواجدها العالمي، وفتح متاجر في برمنغهام وجلاسكو – إنه رد اليابان على زارا.”
وتشمل موضوعات الاستثمار السائدة الأخرى في الصندوق الدفاع. ومن بين أكبر عشرة ممتلكات لها شركة IHI Corporation، التي اشترتها منذ ما يقرب من عامين.
على الرغم من أن شركة IHI تصنع كل شيء بدءًا من جزازات العشب إلى الرافعات، إلا أنها تركز أعمالها بشكل متزايد على تصنيع محركات الطائرات لوزارة الدفاع اليابانية وتوريد أنظمة الصواريخ للصواريخ الموجهة.
ويقول ويندلينج: “يعد الدفاع مجالًا استثماريًا كبيرًا بالنسبة لنا”.
ومن الشركات الرئيسية الأخرى شركة ميتسوي للهندسة وبناء السفن. البنوك – المستفيدة من أسعار الفائدة المرتفعة – تظهر أيضًا في الصندوق، ومن بين أكبر حصصها شركة Mitsubishi UFJ Financial وبنك الإنترنت Rakuten.
تعتمد الثقة على فريق كبير من محترفي الاستثمار في JPMorgan ومقرهم في طوكيو.
يقول ويندلينج: “هناك 4000 شركة مدرجة في اليابان”. نصف هؤلاء يحصلون على تغطية قليلة من المحللين.
“إن وجودنا على الأرض يعني أنه يمكننا مقابلة الشركات وجهاً لوجه والتعرف بشكل حقيقي على ما يجري داخل البلاد.
“إنه يمنحنا منظورًا جيدًا وميزة.”
“وبالمثل، تزودنا مكاتبنا في جميع أنحاء العالم بالمعلومات التي تساعدنا في تقييم تلك الشركات التي تنافس الشركات اليابانية التي نملكها. على سبيل المثال، Adidas وNike ومستوى أدائهما مقارنةً بـ Asics.’
في حين أن الأداء الأخير يبدو جيدًا، فقد كافحت الثقة في أعقاب كوفيد، وكان أداؤها ضعيفًا في عامي 2021 و2022 حيث أدى تركيزها على أسهم النمو إلى نتائج عكسية استجابة للارتفاع القوي في التضخم.
وفي عام 2022، سجل الصندوق خسائر تقارب 28 في المائة، بينما خسر مؤشر أسعار أسهم طوكيو 4.5 في المائة فقط.
ويعترف ويندلينج قائلاً: “لقد ارتكبنا بعض الأخطاء، ولكننا قمنا بالكثير من العمل لتصحيحها من خلال إعادة تنظيم المحفظة”.
ومع سعي رئيسة الوزراء سناء تاكايشي إلى اتباع أجندة النمو – وتطلعها إلى تعزيز موقفها من خلال الدعوة إلى انتخابات مبكرة وهي واثقة من الفوز بها – يقول إن المستقبل بالنسبة للمستثمرين “مثير”.
لدى الصندوق رسوم سنوية منخفضة تبلغ 0.46 في المائة – أكثر حرصا من الصناديق اليابانية الثلاثة المنافسة المدرجة التي تديرها بيلي جيفورد، وتشيكارا (CC Japan & Income Growth) وشرودرز.
مؤشر سوق الأوراق المالية الخاص بها هو JFJ ورمز التعريف 0174002.
منصات الاستثمار DIY
ايه جي بيل
ايه جي بيل
سهولة الاستثمار والمحافظ الجاهزة
هارجريفز لانسداون
هارجريفز لانسداون
تداول مجاني للأموال وأفكار استثمارية
المستثمر التفاعلي
المستثمر التفاعلي
استثمار برسوم ثابتة يبدأ من 4.99 جنيهًا إسترلينيًا شهريًا
التجارة الحرة
التجارة الحرة
استثمار عيسى الآن مجاني على الخطة الأساسية
التداول 212
التداول 212
تداول أسهم مجاني وبدون رسوم حساب
الروابط التابعة: إذا حصلت على منتج، فقد تحصل على عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. وهذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
قارن أفضل حساب استثماري بالنسبة لك