إن المخاوف من “فقاعة” في أسهم الذكاء الاصطناعي ليس لها تأثير يذكر على التوقعات بالنسبة لشركة Nvidia، حيث من المقرر أن تحافظ شركة الرقائق العملاقة التي تحلق على ارتفاعات عالية على هيمنتها لسنوات قادمة، وفقًا لمدير الصندوق ستيفن يو.
قامت Nvidia هذا الأسبوع في البداية بتهدئة مخاوف السوق المتزايدة بشأن طفرة الذكاء الاصطناعي حيث حطمت التوقعات بإيرادات بلغت 53 مليار دولار للربع الثالث ورفعت توجيهات الربع الرابع إلى 65 مليار دولار.
ومع ذلك، استؤنفت عمليات البيع التي تقودها التكنولوجيا في أسواق الأسهم العالمية يوم الجمعة مع عودة المخاوف من فقاعة الذكاء الاصطناعي إلى الظهور وأثرت بيانات الوظائف الأمريكية على توقعات خفض سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي.
قال يو، مدير صندوق نمو الحوت الأزرق الذي تبلغ قيمته 1.7 مليار جنيه إسترليني، لـ This is Money إن نتيجة Nvidia كانت “أكثر من مجرد حدث غير حدث” على الرغم من الأدلة المتزايدة على الإفراط في الإنفاق والمبالغة في التقييم عبر قطاع التكنولوجيا.
أصبح يو معروفًا بنفوره من بقية أقران Nvidia “السبعة الرائعين”، حيث تجنب Blue Whale Growth عمالقة التكنولوجيا مثل Microsoft وApple وAlphabet التابعة لـ Google على الرغم من المكاسب القوية في أسعار الأسهم والاستثمارات الضخمة في الذكاء الاصطناعي.
وقال: “يتم حرق الكثير من الأموال وإهدار الأموال في استثمارها في الذكاء الاصطناعي. ولكن، بالطبع، هذا لا يجعل الذكاء الاصطناعي غير واقعي.
تضاعفت قيمة أسهم Nvidia تقريبًا منذ انخفاضها بعد “يوم التحرير” في أبريل، وارتفعت أكثر من 1300 في المائة على مدى السنوات الخمس الماضية، وبالتالي رفع سعر السهم فوق 186 دولارًا وقيمة سوقية غير مسبوقة تبلغ 4.5 تريليون دولار.
جني الأرباح: باعت شركة Blue Whale Growth التابعة لشركة Stephen Yiu الآن عددًا من الأسهم في Nvidia أكبر مما اشترته على الإطلاق
تمثل المجموعة الآن أكثر من 6 في المائة من مؤشر MSCI العالمي. وبالمقارنة، تمثل سوق المملكة المتحدة بأكملها 3.6 في المائة فقط من مؤشر أسهم الأسواق المتقدمة.
ونتيجة لذلك، باع يو الآن عددا من أسهم شركة إنفيديا أكبر مما اشتراه في أي وقت مضى، حيث ارتفعت قيمتها بشكل صاروخي وأجبرت لوائح المدينة الصندوق على إبقاء أعلى حيازته عند حد 10 في المائة.
على الرغم من المكاسب الهائلة، يقول يو إن التقييم الحالي لشركة Nvidia ليس مبالغًا فيه – خاصة عند مقارنته بأسماء أخرى في هذا القطاع.
“إذا نظرت إلى السوق الخاصة، مثل OpenAI، فإن التقييم هو رقم مجنون، وهو بمثابة إصبع في التقييم.
يتم تداول Nvidia حاليًا بأرباح تبلغ 30 ضعفًا، وهو ما يتماشى إلى حد كبير مع Microsoft وApple وMasterCard.
“لقد كان تداول شركة Apple يبلغ 30 ضعفًا خلال السنوات القليلة الماضية بالفعل – ولا تنمو شركة Apple في خطها الأعلى بأكثر من 10 أو 15 في المائة سنويًا، على عكس Nvidia.
ستحقق شركة Nvidia إيرادات تبلغ حوالي 200 مليار دولار هذا العام، ثم في العام المقبل ستحقق أكثر من 250 مليار دولار.
“في مرحلة ما، سوف يستقر معدل النمو، لكنني أعتقد أن السوق لن يعاقبه بشدة. لا تحتاج إلى النمو بنسبة 15 في المائة كل عام للحفاظ على تصنيف 30 مرة.
أكبر 10 مقتنيات لنمو الحوت الأزرق
ماذا يمكننا أن نتعلم من فقاعة الدوت كوم؟
ينفق عمالقة التكنولوجيا مليارات الدولارات كل عام على الذكاء الاصطناعي، بتشجيع من جنون الاستثمار الذي أدى إلى معاقبة الشركات عندما جاءت توقعات الإنفاق الرأسمالي مخيبة للآمال.
وتحاول الشركات من جميع الأنواع في جميع أنحاء العالم على نحو متزايد إثارة اهتمام المستثمرين من خلال التفاخر باستثماراتها الخاصة في التكنولوجيا.
وهذا يعني أن إجمالي الإنفاق على الذكاء الاصطناعي سيصل إلى 1.5 تريليون دولار هذا العام، ويرتفع إلى 2 تريليون دولار في عام 2026، وفقًا لتحليل أجرته شركة الاستشارات الأمريكية جارتنر.
وكانت مليارات الدولارات من الاستثمارات والتقييمات المرتفعة التي تراكمت لدى الشركات غير المربحة هي المحرك الرئيسي للمخاوف من الفقاعة.
إذا تحققت هذه المخاوف، يقول يو إنه يجب على المستثمرين أن يتطلعوا إلى فقاعة الدوت كوم في أواخر التسعينيات للحصول على إرشادات بشأن الأمور القادمة.
“العديد من الشركات (دوت كوم) لم تعد معنا.” سيكون الأمر نفسه بالنسبة للذكاء الاصطناعي.
“Alphabet أو Google search، كان محرك البحث السابع الذي تم إنشاؤه – أين الآخرون الآن؟” كان لدى بحث جوجل في ذلك الوقت خوارزمية أفضل فيما يتعلق بتصنيف الصفحات واستخدام إجراءات المستخدم لجعلها أكثر أهمية من المنافسين الذين اختفوا.
“الذكاء الاصطناعي مشابه، لكن من غير الواضح من قد يكون الفائز. المنافسة شديدة للغاية من حيث إنفاق الأموال على الذكاء الاصطناعي لصنع منتج تنافسي.
“من وجهة نظر المستثمر، ربما يكون الأمر أكثر أمانًا بعض الشيء والتمسك بالشركات التي تضمن أن تكون على الطرف المتلقي لهذا الإنفاق – لا داعي للقلق بشأن من سيفوز، وستظل تتلقى الأموال النقدية بينما نتحدث”.
بالنسبة لـ Yiu، هذا يعني شركة Nvidia ومنافستها Broadcom، التي تعمل مع عمالقة التكنولوجيا لتصنيع الرقائق داخل الشركة.
ويضيف: “هناك شركتان فقط خارج الصين تستطيعان القيام بذلك”.
“ضمن صندوق Blue Whale Growth، لدينا أيضًا نظام Vertiv، وهو نظام تبريد سائل لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.
“لقد انتقلنا مؤخرًا أيضًا إلى Hynix (في كوريا الجنوبية) التي تقوم بالذاكرة والتخزين، لأننا نعتقد أنه سيكون هناك المزيد من البيانات المولدة آليًا في المستقبل مقارنة بجميع البشر المسجلين.”
حقق نمو الحوت الأزرق عوائد بلغت 26.9 و97 و85.4 في المائة على مدى سنة وثلاث وخمس سنوات على التوالي. وحققت الشركات النظيرة في قطاع الصناديق العالمية IA عوائد بلغت 9.2 و35.7 و50.2 في المائة خلال الفترات نفسها، على التوالي.
منصات الاستثمار DIY
ايه جي بيل
ايه جي بيل
سهولة الاستثمار والمحافظ الجاهزة
هارجريفز لانسداون
هارجريفز لانسداون
تداول مجاني للأموال وأفكار استثمارية
المستثمر التفاعلي
المستثمر التفاعلي
استثمار برسوم ثابتة يبدأ من 4.99 جنيهًا إسترلينيًا شهريًا
التجارة الحرة
التجارة الحرة
استثمار عيسى الآن مجاني على الخطة الأساسية
التداول 212
التداول 212
تداول مجاني للأسهم ولا توجد رسوم على الحساب
الروابط التابعة: إذا حصلت على منتج، فقد تحصل على عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. وهذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
قارن أفضل حساب استثماري بالنسبة لك