هذه أيام متوترة بالنسبة لأسواق رأس المال مع تحذيرات من بنك إنجلترا وصندوق النقد الدولي بشأن تقييمات الذكاء الاصطناعي المتضخمة.
لقد تم ضخ ما يصل إلى 1.5 تريليون دولار أمريكي على تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي في جميع أنحاء العالم هذا العام. مما لا شك فيه أن هناك نشاطاً وحيوية، لكن الهيئات الرقابية نادراً ما تتنبأ بالعوامل التي قد تؤدي إلى الانهيارات المالية.
وكان جميع المشرفين تقريباً غائبين دون إجازة قبل الأزمة المالية الكبرى في عام 2008.
ومع ذلك فإن أذكى صناديق التحوط كانت قد رصدت بالفعل الشقوق الموجودة في الأوراق المالية المبنية على القروض العقارية الأمريكية الثانوية.
ولم نتعلم عن الاستثمارات القائمة على المسؤولية إلا بعد أن هزت ميزانية ليز تروس المصغرة أسواق السندات في المملكة المتحدة، ذلك المنتج المشتق الخطير المبني على أسهم ذات حواف مذهبة، والذي كاد أن يتسبب في سلسلة من الإخفاقات المصرفية ويعرض معاشات تقاعد الملايين من الناس العاديين للخطر.
لم يتوقع أحد أن يكون فشل جرينسيل، الوافد الجديد إلى سوق التخصيم، عاملاً رئيسياً في انهيار بنك كريدي سويس في مارس 2023.
علامات تحذيرية: تدفق ما يصل إلى 1.5 تريليون دولار على تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي في جميع أنحاء العالم هذا العام، مما أثار مخاوف من احتمال انفجار الفقاعة
إن البجعات السوداء هي التي يمكن أن تشكل أكبر تهديد للاستقرار المالي والثقة وقيم الأسهم.
ليس لدي أدنى شك في أن بعض الصفقات الكبيرة التي قامت بها Nvidia سوف تفشل بشكل فظيع. من المستحيل مواكبة العدد المذهل من المعاملات التي تبلغ قيمتها مليارات الدولارات من قبل الرئيس جنسن هوانغ.
ولكن مع المبيعات المتوقعة البالغة 50 مليار دولار في عام 2025، فإن صفقة Nvidia البالغة 100 مليار دولار مع OpenAI مالك ChatGPT، والصفقة التي أبرمتها مع شركة أشباه الموصلات AMD تأتي من قاعدة دخل معقولة.
والأمر الأقل إثارة للملاحظة هو صعود سوق الائتمان الخاص التي تبلغ قيمتها ثلاثة تريليونات دولار. وعلى النقيض من الإقراض المصرفي، تتسم هذه الأسواق بالغموض وتقع خارج شبكة الأمان التنظيمية التي أنشئت بعد الأزمة المالية الكبرى. ويقدم انهيار شركة فيرست براندز مثالا واضحا على ذلك.
وانتشرت التداعيات الناجمة عن فشل مجموعة مكونات السيارات، التي تبلغ التزاماتها 10 مليارات دولار، في كل مكان.
آخر بنك كبير في سويسرا، UBS، معرض من خلال صناديق الاستثمار إلى 500 مليون دولار من ديون شركة First Brands.
كشف بنك الاستثمار Jefferies أن صندوق Leucadia لإدارة الأصول التابع له لديه تعرض بقيمة 715 مليون دولار على شكل مستحقات. ويزعم أكبر دائني الشركة أن الأموال البالغة 2.3 مليار دولار قد اختفت ببساطة.
وأثارت التموجات الناجمة عن فشل أداة ائتمانية خاصة أخرى، وهي شركة ترايكولور هولدنجز، الموردة لائتمان السيارات ذات الرهن العقاري الثانوي، المخاوف من ضغوط أوسع نطاقاً في الغرب المتوحش فيما يتعلق بالإقراض.
لقد ثبت أن الجهود التي بذلها المنظمون للسيطرة على التمويل غير المنظم كانت بطيئة وصعبة. إن عواقب الفشل في التصرف يمكن أن تكون لا تقدر بثمن.
همسات صينية
إن توقيت قرار HSBC الذي تبلغ قيمته 11 مليار جنيه إسترليني بشراء حصة الأقلية في بنك Hang Seng هو أمر غامض بعض الشيء.
يمتلك بنك HSBC منذ 60 عامًا مصلحة في بنك هونج كونج، الذي يقدم خدمات مصرفية للعملاء المحليين الناطقين باللغة الصينية.
لا يوجد سبب للاعتقاد بأنه سيكون هناك معارضة كبيرة من أصحاب الأقلية، مع ارتفاع سعر سهم هانج سينج بنسبة 30.3 في المائة عند إغلاق يوم الأربعاء.
لكن المساهمين المنشقين يمكن أن يصبحوا جشعين. لم يخف بنك HSBC ميله نحو قاعدته الرئيسية في هونج كونج والصين، حيث انسحب من معظم أنحاء أوروبا، باستثناء العمليات المحاطة بسياج في بريطانيا، وقلص نشاطه في الولايات المتحدة.
سيكون لدى المساهمين في بنك HSBC مخاوف. ويعتزم البنك تمويل الصفقة من الدخل، وهو ما يعني تعليق عمليات إعادة شراء الأسهم.
الخوف الآخر هو أن بنك HSBC يريد الحد من الأضرار الناجمة عن الإقراض العقاري المغامر من شركة هانج سينج، حيث تشكل القروض المعدومة 6.7 في المائة من إجمالي القروض هذا العام، أي أكثر من ضعف الرقم في عام 2023.
ويصر الرئيس التنفيذي جورج الحديري على أنها ليست خطة إنقاذ، ولكنها جزء من تبسيط العمليات.
هذه طريقة واحدة لوضعها.
بطانة فضية
قد يلمع الذهب، لكن الفضة، التي تعتبر معدنًا زخرفيًا وصناعيًا، تتألق بشكل إيجابي.
عند 51 دولارًا للأوقية، ارتفع السعر بنسبة 70 في المائة هذا العام، وهي أكبر قفزة له منذ عام 2010.
الطلب يأتي من المستثمرين الذين يبحثون عن ملاذ آمن بديل للسبائك. من المتوقع أن يؤدي استخدام الفضة في التوصيل الكهربائي والمركبات الكهربائية إلى استمرار ارتفاع الأسعار.
حان الوقت لإحضار شاي الجدة الملطخ من العلية للحصول على الخردة.
منصات الاستثمار DIY
ايه جي بيل
ايه جي بيل
سهولة الاستثمار والمحافظ الجاهزة
هارجريفز لانسداون
هارجريفز لانسداون
التعامل الحر مع الأموال والأفكار الاستثمارية
المستثمر التفاعلي
المستثمر التفاعلي
استثمار برسوم ثابتة يبدأ من 4.99 جنيهًا إسترلينيًا شهريًا
استثمر
استثمر
الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) بدون رسوم على الحساب والتداول
التداول 212
التداول 212
تداول أسهم مجاني وبدون رسوم حساب
الروابط التابعة: إذا حصلت على منتج، فقد تحصل على عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. وهذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
قارن أفضل حساب استثماري بالنسبة لك