تقويم السندات على حرب الحرب ، وهذه أخبار سيئة للمستشار.
إنهم يتجولون في الشوارع في كل مكان ، ويطارد أي حكومة يعتقدون أنه يستعير أكثر من اللازم ويضربونها عن طريق رفع أسعار الفائدة على المدى الطويل.
المملكة المتحدة ليست وحدها. شهدت الولايات المتحدة واليابان أيضًا تكلفة تمويل ديونها الوطنية الأسبوع الماضي.
في حالة أمريكا ، كان في الغالب رد فعل على “مشروع القانون الكبير والجميل لدونالد ترامب” الذي أقره مجلس النواب ، الذي خفض الضرائب وزيادة الإنفاق. يبدو أنه سيعزز عجزهم المالي إلى 7 في المائة من الناتج المحلي الإجمالي (الناتج المحلي الإجمالي) ، وهو مخيف بالفعل.
بالنسبة لليابان ، كان من القلق العام أنه نظرًا لأن الدين الوطني أكثر من ضعف الناتج المحلي الإجمالي ، فلن يتمكن انخفاض عدد السكان من دفع الفائدة عليه ، ناهيك عن خفض الرقم.
لكن في حين أن الدول الأخرى لديها موارد مالية وطنية مراوغة ، فنحن في خط إطلاق النار – ولسبب وجيه. في الأسبوع الماضي ، كان هناك قطعتان من الأخبار السيئة.
الرأي المقسم: تتوقع المدينة تخفيض أسعار واحد على الأقل هذا العام ، ولكن من الممكن تمامًا أن تكون الخطوة التالية ترتفع ، وليس أسفل
كان أحد التضخم ، مع ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) إلى 3.5 في المائة. تم وصف هذا بأنه “غير متوقع” ، على الرغم من أن أي شخص لا يتوقع أن يقرأ الصحيفة الخاطئة.
من المؤكد أنه يسخر من التخفيضات الأخيرة في أسعار الفائدة من قبل بنك إنجلترا ، بالنظر إلى أن البنك لديه تفويض لخفض التضخم إلى 2 في المائة.
تتوقع المدينة تخفيض أسعار واحد على الأقل هذا العام ، لكنني أعتقد أنه من الممكن تمامًا أن تكون الخطوة التالية ترتفع ، وليس.
وكان الآخر هو الأخبار التي تفيد بأنه في شهر أبريل ، في الشهر الأول من السنة المالية الجديدة ، ارتفع عجز الحكومة.
بلغت الإيرادات 5.6 مليار جنيه إسترليني مما كانت عليه في أبريل 2024 ، لكن الإنفاق ارتفع بمقدار 6.6 مليار جنيه إسترليني. دفعت الزيادات في القطاع العام أكثر من القضاء على ارتفاع مساهمات التأمين الوطنية لأصحاب العمل والزيادات الضريبية الأخرى للمستشار.
نتطلع إلى الأمام ، يزداد سوءًا. يرتبط ربع ديوننا الوطني ، ومؤشر أسعار التجزئة ، الذي بلغ 4.5 في المائة الشهر الماضي ، حتى أعلى من مؤشر أسعار المستهلك.
من المحتمل أيضًا أن يؤدي التضخم إلى رفع المعاش التقاعدي للدولة في العام المقبل. لقد ارتفع هذا للتو بنسبة 4.1 في المائة ، وذلك بفضل ما يسمى بالقفل الثلاثي ، حيث ترتفع المعاشات التقاعدية بأعلى ثلاثة أشياء: مؤشر أسعار المستهلك ، زيادة الكسب في الخريف السابق ، أو 2.5 في المائة.
هذا العام كان يرتفع في الأرباح التي كانت العلامة الأعلى. لا نعرف ما الذي سيكون عليه في غضون أربعة أشهر ، لكنهم الآن 5.6 في المائة وقد تدفعهم الضغوط التضخمية إلى أعلى.
لذلك قد تضطر الحكومة إلى مواجهة الحقيقة القاسية ، إذا تكرم التزامها بالحفاظ على القفل الثلاثي ، فإن ذلك سوف ينفجر حفرة أكبر في الموارد المالية.
يعرف سوق السندات كل هذا-ولهذا السبب دفعت العائد على GILTs لمدة عشر سنوات فوق 4.75 في المائة في التداول يوم الجمعة. الولايات المتحدة تدفع حوالي 4.5 في المائة.
هل من غير العدل أنه يجب علينا أن ندفع أكثر لأن مواردنا الوطنية الموضوعية ليست أسوأ من مواردهم ، ويمكن القول أنها أفضل قليلاً؟
بالتأكيد ، ولكن الأسواق ليست عادلة ويجب أن تعيش حكومتنا مع حقيقة أنه لا يثق به أولئك الذين يمكنهم إقراض المال.
والسؤال العملي لبقيتنا هو كيفية حماية أنفسنا إذا كان هناك أزمة قادمة.
في الفوضى المستمرة ، علينا أن نقبل شيئين.
الأول هو أن أسعار الفائدة قصيرة الأجل قد لا تنخفض أكثر وقد تبدأ في التسلق مرة أخرى.
والآخر هو أن عائدات السندات الحكومية سترتفع على الأرجح ، مع استقرار 10 في المائة من 5 في المائة.
إذا كان هذا صحيحًا ، فيجب أن يقوم أي شخص يحتاج إلى الاقتراض إلى أسفل أفضل صفقة في أقرب وقت ممكن. متشائم ، نعم ، ولكن أفضل من آسف.
أما بالنسبة للاستثمار ، عادة ما ترتبط عائدات السندات بانخفاض أسعار الأسهم ، ولكن الأسهم تمنح الحماية ضد التضخم وسوق المملكة المتحدة رخيصة وفقًا للمعايير التاريخية.
لذلك لا تزال قواعد الحس السليم تنطبق: في العرض الطويل ، تكون الأسهم أفضل من السندات ويجب عليك دائمًا نشر المخاطر.
لا ينبغي أن نخاف مما يحدث. لكن يجب أن ندرك أنه إذا كانت الأسواق وعرة الآن ، فمن المحتمل أن تكون أكثر من ذلك بكثير خلال الصيف وما بعده.
منصات الاستثمار DIY
AJ بيل
AJ بيل
سهولة الاستثمار ومحافظ جاهزة
Hargreaves Lansdown
Hargreaves Lansdown
أفكار التعامل مع الأموال المجانية والأفكار الاستثمارية
المستثمر التفاعلي
المستثمر التفاعلي
الاستثمار المسطح من 4.99 جنيه إسترليني شهريًا
الاستثمار
الاستثمار
استثمار ETF الخالي من الرسوم والتداول
تداول 212
تداول 212
تعامل حرة الأسهم ولا رسوم حساب
الروابط التابعة: إذا أخرجت منتجًا ، فقد تكسب الأموال عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا ، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. هذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
قارن لك أفضل حساب استثمار بالنسبة لك