تشير البيانات إلى أن ديون حكومة المملكة المتحدة قصيرة الأجل تثبت شعبيتها بين المستثمرين ، والتي تم استحسانها من خلال مكاسب محتملة معفاة من الضرائب بأصل آمن نسبيًا.
يبدو أن عدد متزايد من المستثمرين DIY يشترون أيضًا فواتير الخزانة في المملكة المتحدة ، مع فترات مدتها ثلاثة وستة أشهر فقط ، والتي تستهدف عوائد أعلى من العائدات التي تقدمها معظم حساب التوفير ودون فترات حبس طويلة.
كانت ما يسمى بـ T26 و T26A و TN28 GILTS ، التي تنضج في يناير 2026 وأكتوبر 2026 ويناير 2028 ، على التوالي ، من بين أفضل عشرة أصول اشترتها من قبل Hargreaves Lansdown Platform Investors الأسبوع الماضي.
كان T26 ، الذي يحتوي على قسيمة 0.125 في المائة وتكلف حوالي 98 جنيهًا إسترلينيًا للشراء ، في أكثر 10 أصول شعبية بين المستثمرين التفاعليين في الفئة من 25 إلى 34 إلى 44 إلى 45 إلى 54 في الربع الأول من العام.
يقوم المستثمرون بشراء Gilts بأسعار فائدة منخفضة تنضج قريبًا مقابل القيمة الاسمية ، حيث يمكنهم الحصول على قيمتها الكاملة عند استردادها ومكاسب رأس المال المصرفي.
يقوم مستثمرو التجزئة بشراء gilts قصيرة الأجل لأرباحهم المعفاة من الضرائب
قال المستثمر التفاعلي إن T26 ، الذي يبلغ عدد النضج من العائد بنسبة 3.15 في المائة ، أثبت أنه يتمتع بشعبية منذ نضج T25 في وقت سابق من العام بعد أن تم شراؤها بكثافة في الربع السابق.
وأضاف Sam Benstead ، الرصاص الثابت في الدخل الثابت: “قام المستثمرون بتدحرج الأموال إلى مذهب آخر منخفض القسم ، ونضج قريبًا ، للاستفادة من الإعفاء الضريبي المعروض والعائد المضمون.
“لا تخضع Gilts لضريبة الأرباح الرأسمالية ، لذلك عند شراؤها بخصم ونضج بسعر 100 جنيه إسترليني ، يكون المكسب معفردًا من الضرائب إذا تم الاحتفاظ به خارج ISA أو SIPP.
“يتم فرض ضرائب على القسائم كدخل ، ولكن نظرًا لأن T26 تم إصدارها في مايو 2020 ، عندما كانت أسعار الفائدة قريبة من الصفر ، فإن معظم العائد الآن يأتي من ارتفاع رأس المال وليس الدخل”.
أبرز هال كوك ، كبير محللي الاستثمار في Hargreaves Lansdown ، سحب “الملاذ الآمن” لـ Gilts منذ أن أطلق ترامب قنبلة “يوم التحرير” التعريفي التجاري في نهاية شهر مارس.
وأضاف: 'Gilts مع فترات زمنية أقصر حتى تنضج (تحظى بشعبية خاصة) لأن إمكانية الخسائر عادة ما تكون أقل.
“بالنسبة للمستثمرين الذين لديهم الكثير من المال في سوق الأوراق المالية ويشعرون بالقلق من الآثار المترتبة على التعريفات على أرباح الشركة على المدى القصير ، يمكن أن تكون أموال وقوف السيارات في سندات حكومية قصيرة الأجل خيارًا جذابًا.”
شهدت Gilts على المدى الطويل انخفاض العائدات خلال الشهر الماضي حيث أثبتت السندات بديلاً لأسواق الأسهم المتطايرة وتغيرت توقعات أسعار الفائدة.
ثلاثة جيلتس مختلفة كانت من بين أكثر الأصول التي تم شراؤها على Hargreaves Lansdown الأسبوع الماضي
ولكن في حين أن عائدات المذهب لمدة عامين وخمس و 10 سنوات تنخفض 6 و 7 و 10 نقاط أساس ، على التوالي ، خلال الشهر الماضي ، يشير المحللون إلى عدم اليقين في التوقعات الاقتصادية في المملكة المتحدة.
يعد معهد BlackRock Investment محايدًا على Gilts في المملكة المتحدة ، ولكنه يحتفظ بها حاليًا إلى جانب السندات الحكومية الأمريكية في تفضيلها للأقران.
وقال في ملاحظة: “عائدات مذهب خارج أعلى مستوياتها ، لكن خطر ارتفاع الولايات المتحدة له تأثير على وصول إلى الحد من المساحة المالية في المملكة المتحدة. نحن نراقب الوضع المالي في المملكة المتحدة.
وأضاف توم هيبرت ، خبير استراتيجي للأصول المتعددة ، Canaccord Wealth ،: “إن gilts المختصرة في محصنة نسبيًا من الخلفية الكلية لأن الفرصة ستستمر طالما تظل العائدات مرتفعة.
“كجزء من استراتيجيتنا الاستثمارية الأوسع والمرتبطة بسوق المذهب بشكل عام ، نرى قيمة مستمرة ، مدعومة بتقييمات جذابة وفوائد التنويع المحتملة.
يتقدم بنك إنجلترا تدريجياً مع عمليات تقاطع الأسعار التي يجب أن توفر الدعم لـ Gilts.
“ومع ذلك ، فإن gilts ذات الأطراف الطويلة تأتي مع زيادة الحساسية لحركات أسعار الفائدة وتتعرض أكثر لضعف الخلفية المالية الضعيفة في المملكة المتحدة ، ولهذا السبب نحن أكثر حذراً من Gilts منذ فترة طويلة.”
T-Bills الآن تجارة التجزئة؟
شهدت Platform Broofbook ، التي تدعي أنها المنصة الوحيدة التي تقدم الوصول إلى البيع بالتجزئة إلى فواتير الخزانة ، 130 مليون جنيه إسترليني من نشاط شراء T-Bill على مدار الشهرين الماضيين.
T-Bills ، السوق التي يهيمن عليها مستثمرون كبيرون جدًا ، ليست معفاة من المكاسب الرأسمالية ، ولكنها لا تزال توفر الكفاءة الضريبية للمستثمرين حيث يمكن عقدها في SIPP أو ISA.
قال رئيس دفتر التجزئة للدخل الثابت ستايسي بارسونز إن T-bills يمكن أن تكون أكثر جاذبية للمستثمرين العاديين لأن فوائد المكاسب الرأسمالية من Gilts أكثر قابلية للتطبيق على الأفراد ذوي القيمة العالية.
وقالت عن ما يقرب من 10،000 من المشترين الفرديين على منصة دفتر البيع بالتجزئة على مدار الشهرين الماضيين ، الذين يواجهون الحد الأدنى من الشراء البالغ 1000 جنيه إسترليني ولكنهم اشتروا حوالي 18000 جنيه إسترليني في المتوسط ، ورد 75 في المائة من الكفاءة الضريبية.
ربما تكون أكثر جاذبية هي عائدات تبلغ حوالي 4 في المائة ، مقارنة بسوق النقود والادخار حاليًا أقرب إلى 2 في المائة ، بالإضافة إلى وجهة قصيرة الأجل وسائلة ومخاطر منخفضة نسبيًا لرأس المال أثناء تقلبات السوق.
وقال بارسونز: “يمكن أن تقدم T-bills عوائد مؤسسية للتجزئة دون الحاجة إلى حبس أموالهم لفترات طويلة”.
وأضاف نيك سميث ، العضو المنتدب في أسواق رأس المال: “مع احتياط أسعار الفائدة في المملكة المتحدة إلى مستويات طويلة الأجل العادية ، هناك حاجة كبيرة لمستثمري التجزئة للوصول إلى أسعار العوائد المؤسسية لمدخراتهم – وهو أمر تم تمكين دفتر البيع بالتجزئة من خلال عرض خزانة الخزانة الفريد في المملكة المتحدة.
“على مدار الشهرين الماضيين وحدهما ، شهدنا 130 مليون جنيه إسترليني من الطلب على المستثمرين ، وغالبًا ما نستخدم ISA و SIPPs الموفرة للضريبة ، مما يدل على الطلب الطبيعي الموجود من مستثمري التجزئة للوصول إلى الديمقراطيين في جميع الأسواق الأولية.”
منصات الاستثمار DIY
AJ بيل
AJ بيل
سهولة الاستثمار ومحافظ جاهزة
Hargreaves Lansdown
Hargreaves Lansdown
أفكار التعامل مع الأموال المجانية والأفكار الاستثمارية
المستثمر التفاعلي
المستثمر التفاعلي
الاستثمار المسطح من 4.99 جنيه إسترليني شهريًا
الاستثمار
الاستثمار
استثمار ETF الخالي من الرسوم والتداول
تداول 212
تداول 212
تعامل حرة الأسهم ولا رسوم حساب
الروابط التابعة: إذا أخرجت منتجًا ، فقد تكسب الأموال عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا ، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. هذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
قارن لك أفضل حساب استثمار بالنسبة لك