تعتبر لحظة Liz Truss ، التي شهدت سوق السندات إرسال رئيس وزراء بريطاني في عام 2022 ، حدثًا أسودًا.
على مدار الشهر الماضي ، حيث أن تصريحات دونالد ترامب غير المنتظمة قد أدت إلى أن أسواق الأسهم والدولار والسندات ، اقترب العالم من التكرار مما تم الاعتراف به.
وقع الحادث الأول في أعقاب يوم التحرير في 2 أبريل. اتساع وعشوائية حرب ترامب التعريفية ، التي تهدف إلى أكثر من 90 دولة ، هزت الأسواق.
ركز الانتباه على التصحيح الحاد في أسواق الأسهم. هذا ليس مفاجئًا لأنه كان سهمًا يستهدف معاشاتنا ومدخراتنا. كان المزيد من الإجراءات المثيرة للقلق على أسواق السندات. عوائد الارتفاع لمدة عشر سنوات و 30 عامًا من الخزانة الأمريكية والإضعاف الحاد للدولار تعكس الاضطرابات العميقة.
تعتبر أسواق السندات هي المكان الأكثر أمانًا للمأوى في أوقات المتاعب. لم يعد. لقد أصبحوا الملعب لصناديق التحوط الكلية في وول ستريت.
في الولايات المتحدة وبريطانيا ، أصبحت صناديق التحوط ، مثل قلعة كين غريفين ، لاعبين مهيمنين. إنهم أكبر مقدمي العروض في مزادات الخزانة والغرور. كما أصبحوا فعليين صانعي السوق خارج التنظيم المباشر للبنوك المركزية.
غير منتظم: اتساع وعشوائية حرب Donald Trump التعريفية ، التي تهدف إلى أكثر من 90 دولة ، هزت الأسواق
يمكن زيادة عائد السندات عن طريق استخدام استراتيجيات مشتقة معقدة مثل الاستثمارات التي تعتمد على المسؤولية (LDIs) التي تستخدمها صناديق المعاشات التقاعدية في المملكة المتحدة. عندما تذهب الأسواق ، هناك اندفاع هائل لتصفية المواقف وهذا هو بالضبط ما حدث بعد يوم التحرير. تسببت استرخاء المناصب في انخفاض الدولار وكان البنوك المركزية جاهزة لتنشيط مقايضات العملة إذا كانت الأمور تخرج عن السيطرة.
كان هناك قلق من أن بعض صناديق التحوط شديدة الاستفادة قد يتم اكتشافها من قبل العاصفة وأن تكون في خطر الفشل.
الراحة الوحيدة للسلطات هي أن المخازن المؤقتة الرأسمالية القوية ، التي تم وضعها في مكانها بعد الأزمة المالية العظيمة ، تعني أن البنوك لم تكن مهددة بالانقراض.
في هذه المرحلة ، تمكن سكوت بيسين ، وزير الخزانة الأمريكي ، من الوصول إلى الرئيس وإقناعه بإيقاف توقف مؤقت إلى حروبه التجارية أو مشاهدة الكارثة المالية تتكشف.
حصل ترامب على النصيحة التي قدمها قبل عدة أيام من قبل صناديق التحوط بيل أكمان ، وهو متعة ترامب ، الذي دعا إلى تجميد لمدة 90 يومًا على التعريفات “المتبادلة”. لا يزال هناك تعريفة عامة بنسبة 10 في المائة على البضائع المستوردة إلى الولايات المتحدة والضريبة البالغة 45 في المائة على السيارات والصلب في مكانها.
في الأسبوع الماضي ، كان هناك بجعة سوداء أخرى بعد أن هدد ترامب بإنهاء جاي باول ، رئيس مجلس الإدارة الفيدرالي ، بعد أن وصفه بأنه خاسر.
ذهبت أسواق السندات إلى Haywire ومرة أخرى مشتقات معقدة ، بتمويل من خلال الاقتراض ، هددت بأزمة متتالية. مرة أخرى ، كانت حالة bessent لإنقاذ.
تحوم وزير الخزانة خارج المكتب البيضاوي إلى أن ذهب مستشارون آخرون ونصح الرئيس أنه كان عليه أن يتصرف بسرعة لتأمين موقف باول أو مواجهة كارثة السوق ، والتي قد تنخفض وول ستريت. ملزم ترامب ، قائلاً إنه ليس لديه نية لإطلاق باول. انتهى الأزمة.
لقد أضيئة هذه الأحداث المثيرة للقلق ضوءًا جديدًا على المخاطر الضخمة لصناديق التحوط غير المنظمة في إدارة الاستقرار المالي. هناك الآن قلق متزايد في وول ستريت حول من ، بخلاف ترامب سيفر ، يريد وظيفة الاحتياطي الفيدرالي عندما تنتهي فترة ولاية باول العام المقبل.
منصات الاستثمار DIY
AJ بيل
AJ بيل
سهولة الاستثمار ومحافظ جاهزة
Hargreaves Lansdown
Hargreaves Lansdown
أفكار التعامل مع الأموال المجانية والأفكار الاستثمارية
المستثمر التفاعلي
المستثمر التفاعلي
الاستثمار المسطح من 4.99 جنيه إسترليني شهريًا
الاستثمار
الاستثمار
استثمار ETF الخالي من الرسوم والتداول
تداول 212
تداول 212
تعامل حرة الأسهم ولا رسوم حساب
الروابط التابعة: إذا أخرجت منتجًا ، فقد تكسب الأموال عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا ، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. هذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
قارن لك أفضل حساب استثمار بالنسبة لك