مع المخاوف من تركيز الأسهم التقنية وتقييمها في سوق الأسهم في الولايات المتحدة العالي ، يتطلع المستثمرون إلى نشر أجنحتهم – ويمكن أن يكون ذلك من خلال الاستثمار في آسيا.
في هذا العمود ، يشرح Ryan Lightfoot-Aminoff ، محلل أبحاث الاستثمار في Kepler Partners ، سبب خلق المخاوف بشأن تعريفة Donald Trump فرصة للشراء بسعر مخفض.
آسيا هي موطن للعديد من فرص النمو المثيرة ، بدعم من السكان الشاب والديناميكيين مع عقلية ريادة الأعمال.
برزت بعض الشركات الرائدة في العالم هناك على مدار السنوات القليلة الماضية ، وهو أفضل مثال على أن أشباه الموصلات في تايوان ، والتي كانت في صميم طفرة الذكاء الاصطناعي ، مما أدى إلى ارتفاع أسعار الأسهم بنسبة 750 في المائة تقريبًا في العقد الماضي.
تولد آسيا حوالي 60 في المائة من النمو العالمي ، وفقًا لمادة صندوق النقد الدولي – تزيد عن وزنها من حيث حصتها البالغة 40 في المائة من الناتج المحلي الإجمالي.
ومع ذلك ، على الرغم من ذلك ، فإن المستثمرين في المملكة المتحدة لديهم نسبة مئوية صغيرة فقط من استثماراتهم في المنطقة ، حيث تشكل مخصصات لآسيا (يابان السابقة) أقل من 3 في المائة من الأصول في كل من المركبات المفتوحة والمغلقة.
Ryan Lightfoot-Aminoff ، محلل أبحاث الاستثمار في Kepler Partners
عند النظر إلى العناوين الرئيسية ، يكون هذا الحذر مفهومًا. في العامين الماضيين فقط ، شهدنا أزمة قانون عسكري في كوريا الجنوبية ، وهو انهيار في قطاع العقارات في الصين وأكبر احتيال مصرفي للتاريخ في فيتنام.
في حين أن الأسواق يمكن أن تتعافى من هذه – كما رأينا في تجمعات كبيرة في العديد من الأسواق الآسيوية – يشعر العديد من المستثمرين الآن بالقلق من احتمال حدوث تعريفة كبيرة تفرضها الإدارة الأمريكية.
ولكن من خلال التركيز على هذه الجوانب السلبية المحتملة ، قد يكون المستثمرون يطلون على إمكانات آسيا القوية الصعودية ، بالإضافة إلى تجاهل تنوع المنطقة التي تنتشر في العديد من البلدان المختلفة ذات الأسواق المختلفة لقيادة الديناميات.
يجب على المستثمرين الذين يبحثون عن النمو-وخاصة أولئك الذين لديهم آفاق طويلة الأجل والقدرة على ركوب صدمات التقلبات قصيرة الأجل-النظر في تخصيص آسيا في محافظهم.
صناديق الاستثمار هي مسار واحد إلى المنطقة ، مع نطاق كبير معروض من حيث أسلوب المدير ، وشهية المخاطر ، وتركيز البلد والقطاع ، مما يسمح للمستثمرين بالتعامل مع التخصيص لآسيا بطريقة تناسب احتياجات الاستثمار الفردية.
في ضوء المخاوف المستمرة حول التعريفات وعوامل الخطر الأخرى ، يتم تداول العديد من صناديق الاستثمار الآسيوية أيضًا على خصومات كبيرة ، مما يوفر فرصًا محتملة للتقييم.
فرص ثقة الاستثمار في آسيا
أصول المحيط الهادئ (PAC) هي مثال واحد. يتمتع المديرون David Gait و Doug Ledingham بنهج واعي للمخاطر ، مع عقلية عودة مطلقة وتركيز قوي على الحفاظ على رأس المال.
على الرغم من كونها واحدة من أقل صناديق الاستثمار في الاستثمار الآسيويين ، مع أدنى نسبة التقاط بيتا والأسعار السلبية في القطاع ، فإن PAC كانت الصندوق الأفضل أداء في فئة AIC Asia Pacific من حيث NAV خلال السنوات الخمس الماضية.
يتطلع PAC إلى تحديد فرق الإدارة عالية الجودة التي تدير امتيازات عالية الجودة تتماشى مع قيم ديفيد ودوغ الخاصة وأفق الوقت-غالبًا ما تستثمر في الشركات العائلية التي تتم إدارتها بشكل احترافي.
على مدار عقود من الاستثمار في آسيا ، وجد المديرون عددًا أكبر من العائلات التي تشارك عقليتها على المدى الطويل للاستثمار جنبًا إلى جنب في الهند وجنوب شرق آسيا. هنا ، التركيبة السكانية جذابة ، واختراق السلع والخدمات منخفض. وهذا يخلق أسواقًا جديدة مثيرة للشركات للاستفادة من المدى الطويل.
يأخذ المديرون أنفسهم وجهة نظر مدتها عشر سنوات عند تحليل الاستثمارات التي يعتقدون أنها ميزة تنافسية كبيرة في عالم قصير الأجل متزايد الأجل.
أنشأت منطقة الأعمال التجارية المركزية في بكين (في الصورة) قوة إقليمية وبدأ مديرو الأصول في المحيط الهادئ في الاستثمار أكثر في الصين
في الآونة الأخيرة ، استفاد ديفيد ودوغ من الاقتصاد الضعيف دوريًا وتقييمات منخفضة للشراكة مع رواد الأعمال في الصين.
تاريخياً ، ناضلوا من أجل العثور على أفكار في البلاد بسبب اختلال مع أهداف الملكية الحكومية الكبيرة في بعض الشركات ، لكن المديرين يحددون عددًا أكبر من فرق الإدارة عالية الجودة التي تقوم ببناء امتيازات عالمية على مستوى عالمي مع وضع وضع جيد للنمو على المدى الطويل. نتائج اختيار الأسهم من أسفل إلى أعلى هي جزء متزايد من رأس المال الذي تم استثماره في PAC في الصين.
أثبت تركيز ديفيد ودوغ على الحكام والامتيازات عالية الجودة أنه مفيد في السنوات الخمس الماضية ، حيث تمتعت محفظة Trust's Portfolio بنسبة 44 في المائة – تقريبًا ضعفها في مؤشرها.
ومع ذلك ، فإن المعنويات الضعيفة تجاه المنطقة وصناديق الاستثمار بشكل عام قد أثرت بشكل عام على سعر سهم PAC ، مما خلق خصمًا على أسهم الصندوق البالغة 14 في المائة.
هذا يعني أن المستثمرين يمكنهم الشراء بفعالية في 86 بكسل إلى 1 جنيه إسترليني ، والوصول إلى محفظة من الشركات التي يتم إدارتها بشكل جيد ، عالية الجودة ، مع منصب قوي في السوق. يتيح لك أداة Explorer Explorer Smart على موقع Manager Assets Manager Stewart Investors معرفة المزيد عنها. على هذا النحو ، تعد PAC طريقة رائعة لالتقاط نمو آسيا مع الحماية من المخاطر المحتملة.
اتبع ريتشارد سينيت ، مدير Schroder Oriental Deforce (SOI) والمدير المشارك ، إلى جانب عباس Barkhordar ، من Schroder Asiapacific (SDP) مقاربة أكثر دقة في التحديات في المنطقة.
بسبب المخاوف المماثلة بشأن الحوكمة الصينية ، يفضل ريتشارد وأباس التعرض للاقتصاد الصيني من خلال الممتلكات في شركات هونغ كونغ ، والتي تعمل بمثابة وكيل. تولد العديد من شركات هونغ كونغ إيرادات كبيرة في الصين ، لكن قواعد الحوكمة أكثر صرامة ، مما يساعد على تخفيف المخاطر.
لا يزال هذا يسمح لكلا الصناديق بالاستفادة إذا كانت الصين تتمتع بالشفاء ، كما كان الحال في التجمع الذي يقوده التحفيز ابتداءً من سبتمبر من العام الماضي. هنا ، أطلقت الحكومة الصينية سلسلة من تدابير التدخل المصممة لمعالجة القضايا الاقتصادية الأساسية ، من الانهيار في قطاع العقارات إلى البطالة المتزايدة.
وقد قاد هذا الأسهم في الصين إلى التجمع من أدنى مستوياتها. على الرغم من ذلك ، شعر بعض المستثمرين أن حجم التدابير لم يكن كافيًا ، على الرغم من أن العديد من المعلقين يتوقعون أن يأتي المزيد من التحفيز هذا العام – وهي فائدة محتملة لريتشارد وأرباس هونغ كونغ هولدينجز.
عند النظر إلى ما وراء الصين ، استثمر المديرون في الشركات التي تتطلع إلى تنويع سلاسل التوريد الخاصة بهم على الخوف من آثار التعريفة الجمركية.
تبنى عدد من الشركات نهجًا “China +1” ، مما يعني أنها نقلت التصنيع إلى دول آسيوية أخرى لتجنب أسوأ تأثير التعريفات ، بينما لا تزال تستمتع بفوائد قاعدة التكلفة التنافسية في المنطقة. كانت بلدان مثل فيتنام مستفيدين من هذا الاتجاه ، وهو موقف 3.4 في المائة لـ SDP ، على الرغم من عدم عرضه في المؤشر.
يتمتع كل من SDP و SOI أيضًا بتخصيص كبير للتكنولوجيا ، مع التركيز بشكل خاص على سلسلة إمدادات أشباه الموصلات. العديد من الشركات الرائدة في الصناعة مثل SK Hynix من كوريا الجنوبية وتايوان Mediatek هي موطنها في المنطقة وكانت محركات كبيرة لنمو آسيا في السنوات الأخيرة. في حين أن التقلبات في المنطقة كانت الرياح المعاكسة ، فإن هذه الشركات هي قادة القطاع ، وبالتالي فهي مضمنة بعمق في سلاسل التوريد العالمية.
مع أن التكنولوجيا أصبحت جزءًا متزايدًا من حياتنا ، يمكن للمستثمرين الابتعاد عن آسيا أن يفوتوا النمو المحتمل الذي من المحتمل أن تستفيد منه هذه الأسهم التقنية.
استفادت فيتنام من الشركات التي تتطلع إلى التنويع بعيدًا عن الصين
شركات أصغر تستثمر في آسيا
جنبا إلى جنب مع التكنولوجيا الحركية الكبيرة ، كانت الشركات الأصغر في آسيا إيجابية ملحوظة. على عكس معظم الأسواق المتقدمة والمؤشرات العالمية الأوسع ، تفوقت الشركات الأصغر على أقرانها الأكبر في آسيا خلال تقلبات السنوات القليلة الماضية.
علاوة على ذلك ، عادة ما تركز الشركات الأصغر على الاقتصاد المحلي ، وتعزلها عن تأثير التعريفات مع تقديم مزايا تنويع المحفظة للمستثمرين. وذلك لأن الديناميات التي تقود هذه الشركات الأصغر من المحتمل أن تختلف اختلافًا كبيرًا عن أولئك الذين يؤثرون على أداء الشركات البريطانية والولايات المتحدة.
نظرًا لموضع المديرين الحاليين لمكافحة التكنولوجيا ، قد توفر القيم الآسيوية Fidelity (FAS) مزايا تنويع خاصة بالمستثمرين. يعتقد Nitin Bajaj و Ajinkya Dhavale أن التقييمات في قطاع التكنولوجيا قد ذهبت بعيدًا جدًا وبالتالي قرروا عدم الاستثمار في العديد منها.
بدلاً من ذلك ، ركزوا على أمثال الصين بسبب العدد الكبير من الشركات ذات الأسعار الجذابة الناتجة عن معنويات السوق السلبية. تعرضت نيتين و Ajinkya أيضًا إلى إندونيسيا لأنهم يعتقدون أن البلاد لديها سمات متشابهة للغاية للهند ، حيث تتمتع بقوى عاملة شابة ومثيرة للسكان وتركز على الإصلاح – ولكن مع تداول الشركات هنا بقيم أكثر جاذبية.
تتمتع إندونيسيا أيضًا بدرجة منخفضة في مؤشر الشركات الأصغر بنسبة أقل من 2 في المائة ، مما يعني أن العديد من المستثمرين الآخرين يطلون على الشركات الجذابة مثل البنوك الإندونيسية ، والتي تعتبر بعضًا من أكثرها تديرًا في المنطقة الآسيوية.
على الرغم من أن FAS تتمتع بتجمع في أواخر سبتمبر من العام الماضي ، مدعومة من تدابير التحفيز الصينية ، فإن أسهمها تتداول بخصم واسع على NAV. يبلغ المستوى الحالي 9.68 في المائة ، مقارنة بمتوسطه الخمس سنوات البالغ 7.1 في المائة ، على الرغم من أن الثقة قد تم تداولها على قدم المساواة (حيث يكون الخصم صفرًا) في عدة نقاط في السنوات الخمس الماضية.
على هذا النحو ، لا يمكن لـ FAS تقديم الاتجاه الصعودي فقط من محفظتها من الشركات الآسيوية ذات القيمة القابلة لأقل من قيمتها ، ولكن أيضًا من إمكانات تضييق الخصم في حالة عودة المشاعر إلى المنطقة والثقة نفسها.
الحكم على آسيا
قد يلوح في الأفق في توقعات التعريفة الجمركية على نظرة آسيا ، ولكن هذا هو الحال أيضًا بالنسبة للمناطق بما في ذلك أوروبا والمملكة المتحدة وأمريكا اللاتينية.
الفرق الرئيسي بالنسبة للبلدان الآسيوية هو أنهم واجهوا هذه القضية لسنوات عديدة ، مما يعني أنه يمكن القول أنه في وضع أفضل للتغلب على العاصفة. تنوع آسيا يعني أنه لا يزال هناك العديد من المجالات التي يمكن أن تثبت فرصًا جذابة للغاية ؛ يتطلع مديرو الاستثمار الاستثماري إلى الاستفادة من هذه بطرق مختلفة.
علاوة على ذلك ، أدت السلبية الأوسع تجاه المنطقة إلى تقييمات مكتئبة ، مما يوفر نقطة دخول جذابة للمستثمرين على المدى الطويل-وهو عامل جذب مدعوم بخصومات واسعة متوفرة على العديد من صناديق الاستثمار.
منصات الاستثمار DIY
AJ بيل
AJ بيل
سهولة الاستثمار ومحافظ جاهزة
Hargreaves Lansdown
Hargreaves Lansdown
أفكار التعامل مع الأموال المجانية والأفكار الاستثمارية
المستثمر التفاعلي
المستثمر التفاعلي
الاستثمار المسطح من 4.99 جنيه إسترليني شهريًا
ساكسو
ساكسو
احصل على 200 جنيه إسترليني في رسوم التداول
تداول 212
تداول 212
تعامل مجاني ولا رسوم حساب
الروابط التابعة: إذا أخرجت منتجًا ، فقد تكسب الأموال عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا ، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. هذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
قارن أفضل حساب استثمار لك
قد تكون بعض الروابط في هذه المقالة روابط تابعة. إذا قمت بالنقر فوقهم ، فقد نربح عمولة صغيرة. هذا يساعدنا على تمويل هذا المال ، والحفاظ على استخدامه. نحن لا نكتب مقالات للترويج للمنتجات. لا نسمح لأي علاقة تجارية بالتأثير على استقلالنا التحريري.