حذرت مجموعة من مديري الصناديق الرائدين من مديري الصناديق الحذر من أن قطاع الاستثمار في بريطانيا يحتاج إلى العمل بجد أكبر لتضييق الخصومات للتثاؤب لتجنب عمليات الاستحواذ المعادية المحتملة.
ويتبع ذلك الجهود الأخيرة من صناديق التحوط الأمريكية Saba Capital للسيطرة على سبع صناديق استثمار مدرجة في لندن.
اتهم Boaz Weinstein ، كبير مسؤولي الاستثمار في SABA ، إدارة كل مجموعة بأداء ضعيف وعوائد المستثمر “الكارثية في بعض الحالات”.
ولكن في جميع الحالات السبع ، صوت المساهمون بشكل مدوي في اجتماعات عامة ضد خطط SABA لاستبدال أعضاء مجلس إدارة الشركات المختلفين بمديريها.
كانت الصناديق الثقة المتأثرة هي Baillie Gifford US Growth ، و CQS Natural Resources Growth & Deirly ، و Edinburgh Worldwide ، والشركات الأوروبية الأصغر ، وفرص هندرسون ، و Herald Investment Trust ، وتغيير إيجابي Keystone.
على الرغم من خسارته لكل تصويت ، فقد طلبت SABA اجتماعات جديدة في CQS Natural Resources و TURESTERS TENTERS TRUST ، بالإضافة إلى Middlefield Canadian Docurity و Schroder UK Mid Cap Fund.
محاولات الاستحواذ: حاول سابا كابيتال ، الذي حاول كبير موظفي الاستثمار بواز وينشتاين (في الصورة) ، السيطرة على سبع صناديق استثمار مدرجة في لندن
يريد Weinstein تحويل الصناديق إلى صناديق مفتوحة ، بحجة أنها تداولت بخصومات على صافي قيمة الأصول لـ “طويلة جدًا” ويحتاج المساهمون إلى “خيارات السيولة”.
وقال بن كونواي ، رئيس إدارة الصناديق ومديري إدارة المعلومات في Hawksmoor Investment Management ، إن الخصومات أصبحت “واسعة للغاية ومستمرة للغاية” في صناعة الاستثمار البريطانية.
وقال إن رؤساء الثقة كان من الممكن أن يكونوا أكثر نشاطًا في تضييق الخصومات ، لا سيما من خلال إجراء عمليات إعادة شراء أكبر بكثير.
اشترت صناديق الاستثمار في المملكة المتحدة 7.5 مليار جنيه إسترليني من الأسهم في عام 2024 ، مقارنة بـ 3.95 مليار جنيه إسترليني في العام السابق ، وفقًا لجمعية شركات الاستثمار (AIC).
ومع ذلك ، فقد فشل هذا في تحسين التقييمات بشكل خطير ؛ بلغ متوسط خصم استثمار الاستثمار – عدم حساب 3i ورصاصات رأس المال الاستثماري – 12.5 في المائة في يناير 2023 ، ولكن هذا قد ارتفع منذ ذلك الحين إلى 13.8 في المائة اعتبارًا من الشهر الماضي.
وقال بيتر هيويت ، مدير الصندوق في CT Global Managed Portdolio Trust: “لإحداث تغيير في الخصومات ، يجب أن تكون الكم لعمليات إعادة الشراء مختلفة ماديًا وليس فقط لمرة واحدة – يمكنك إحداث تغيير في خصومات من خلال سياسات إعادة الشراء المدارة بشكل معقول”. .
“لا تريد الكثير من الصناديق القيام بذلك لأنها ستقلص الثقة ، ويخشون من أن الثروة الخاصة لن تكون مهتمة بها إذا كانت صغيرة جدًا.
“لكن ما يجب عليهم إدراكه هو أنه من الضروري إذا أرادوا الحفاظ على ثقتهم والحصول على التصنيف الصحيح وسعر الأسهم.”
يعتقد هيويت أن أن تصبح أصغر ستجعل الثقة أكثر شعبية بين مديري الثروة الخاصة وصناديق الأصول المتعددة.
كما أنه يريد أن يكون لدى المجالس معرفة أفضل لكيفية تنظيم صناديق الاستثمار.
يقول: “الخبرة في هذا المجال أمر بالغ الأهمية لأنها ستكون قادرة على اتخاذ قرارات أكثر فعالية لتشغيل ثقة الاستثمار ، مثل استخدام استراتيجيات التسويق وكيفية التعامل مع الخصومات”.
على الرغم من أن أعضاء مجلس الإدارة في صناديق الاستئمان السبعة نجوا من محاولات انقلاب سابا ، إلا أن فوزهم قد يكون جوفاء إذا لم تفعل أفعالهم اللاحقة القليل لتقليص فجوات الخصم في المستقبل.
وفقًا لـ Hawksmoor's Conway ، يعاني الطلب على أسهم الاستثمار من ثلاثة الرياح المعاكسة الرئيسية: لوائح الكشف عن التكلفة ، وسوء الإدارة ، والتوحيد في صناعة إدارة الثروات.
يقترح إحدى الطرق لزيادة الطلب هي فتح صناديق المعاشات التقاعدية المحددة ، والتي تمتلك حاليًا جزءًا صغيرًا من الأسهم المدرجة في المملكة المتحدة وبدلاً من ذلك تفضل الاستثمار في الأصول منخفضة المخاطر مثل السندات والممتلكات.
تم إلقاء اللوم على هذا الموقف جزئيًا في تقدير الشركات في سوق بورصة لندن بالنسبة إلى البورس البارزة الأخرى.
ومع ذلك ، فإن بيتر وولز ، مدير الصندوق في Unicorn Asset Management ، لا يوافق على مطالبات أن قطاع الاستثمار في المملكة المتحدة “مكسور”.
يقول: 'يبقى هيكل شركة الاستثمار أن الأنسب كيان للشركات للاستثمار طويل الأجل ، وخاصة في مجالات الاستثمار الأقل سائلًا.
“لقد تمت مكافأة أولئك الذين يرغبون في أخذ وجهة نظر طويلة حقًا من خلال الاستثمار في القطاع ، ولدي ثقة كل ما زالت كذلك.”
منصات الاستثمار DIY
AJ بيل
AJ بيل
سهولة الاستثمار ومحافظ جاهزة
Hargreaves Lansdown
Hargreaves Lansdown
أفكار التعامل مع الأموال المجانية والأفكار الاستثمارية
المستثمر التفاعلي
المستثمر التفاعلي
الاستثمار المسطح من 4.99 جنيه إسترليني شهريًا
ساكسو
ساكسو
احصل على 200 جنيه إسترليني في رسوم التداول
تداول 212
تداول 212
تعامل مجاني ولا رسوم حساب
الروابط التابعة: إذا أخرجت منتجًا ، فقد تكسب الأموال عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا ، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. هذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
قارن لك أفضل حساب استثمار بالنسبة لك