لم تفعل BP الكثير لتهدئة التكهنات حول مستقبلها أمس بعد وصول ناشط سيئ السمعة في سجل الأسهم – مع اندماج مع منافس أكبر ينظر إليه على أنه في اللعب.
نظرًا لأن Maher FTSE 100 كشفت عن الركود في الأرباح إلى أدنى مستوى منذ الوباء ، وعد الرئيس التنفيذي للضغط Murray Auchincloss “اتجاهًا جديدًا” للشركة.
لكن رجل الأعمال الكندي كان مشدودًا للتفاصيل ، تاركًا جيش BP للمساهمين من القطاع الخاص في الظلام في منعطف حرج لعملاق الطاقة.
كل العيون في تحديث في وقت لاحق من هذا الشهر التي تتشكل لتكون لحظة محورية في تاريخ BP الذي استمر 116 عامًا.
الكثير على المحك بالنسبة لـ Auchincloss-خاصة بعد بناء الأسهم مؤخرًا من قبل صندوق التحوط العدواني في نيويورك Elliott.
يُعتقد أن الناشط يبحث عن تغييرات شاملة في الشركة لتحسين أدائها وزيادة سعر سهمها.
مفترق طرق: تعهد الرئيس التنفيذي لشركة BP Murray Auchincloss بأن الشركة ستذهب في اتجاه جديد
لقد أصبح المستثمرون محبطين بشكل متزايد من فجوة التقييم بين BP وقذيفة منافسة في لندن ، بالإضافة إلى عمالقة الطاقة الأمريكية ExxonMobil و Chevron.
يواجه Auchincloss – الذي تولى منصب برنارد لوني بعد مغادرته عار لأنه فشل في الكشف عن العلاقات مع الموظفين – ضغوطًا متزايدة للتخلي عن استراتيجية سلفه الخضراء.
ورث شركة تتخلف عن منافسيها بعد أن وعدت لوني بقطع إنتاج النفط والغاز بشكل كبير والتركيز على مصادر الطاقة المتجددة.
يبحث المستثمرون عن دليل ملموس على أن Auchincloss سوف يلغي تلك الالتزامات ويضاعفون الوقود الأحفوري المربح.
قال Auchincloss بالأمس: “منذ وضع استراتيجيتنا قبل خمس سنوات ، تغير الكثير – في الاقتصاد العالمي وعبر قطاع الطاقة وداخل BP.”
وأضاف أن الشركة “تشارك بنشاط والاستماع إلى المساهمين”.
في يوم تأخر في أسواق رأس المال في لندن في 26 فبراير ، قال إنه سيكشف عن خطة “ستكون اتجاهًا جديدًا لـ BP وليس العمل كالمعتاد”.
وقال ألين جود ، المحلل في شركة Data Morningstar: “لقد وضعوا الآن شريطًا مرتفعًا لتحديثهم الاستراتيجي في غضون أسبوعين.”
تعهد لوني في عام 2020 لتقليل ناتج النفط والغاز بمقدار 40 ٪ بحلول نهاية العقد.
قام في وقت لاحق بقطع الهدف إلى 25 ٪ ، والذي كان سيترك BP ينتج 2M براميل في اليوم
بحلول عام 2030.
كان المساهمون غير متأثرين بالاستراتيجية ، مما جعل BP خارجًا بين أقرانه الرئيسيين للنفط.
من المتوقع على نطاق واسع أن يقوم Auchincloss بإلغاء الهدف رسميًا في وقت لاحق من هذا الشهر-بمناسبة تحول كبير.
وأصر في البداية على أن اتجاه BP ظل دون تغيير بعد رحيل لوني ، قائلاً إن “شخص واحد يغادر لا يغير الاستراتيجية”.
ولكن منذ ذلك الحين ، وضع مشاريع الرياح الخارجية على الجليد واستثمر في مخططات الوقود الأحفوري الكبرى ، بما في ذلك 20 مليار جنيه إسترليني ليتم محرثها في مشروع النفط العراقي ، في تلميح إلى أنه كان يتحول بعيدًا عن مصادر الطاقة المتجددة.
قال Morningstar's Good: “من المحتمل أن يتوقع المستثمرون عكس استراتيجية شركة الطاقة المتكاملة ، بما في ذلك انخفاض في الإنفاق على الكربون وأهداف تخفيض التكاليف القوية وزيادة الاستثمار في الهيدروكربونات التي قد تؤدي إلى نمو الإنتاج”.
يمكن لـ BP بيع قسم الصخور في الولايات المتحدة ، وفرس زيوت التشحيم Castrol – التي اشترتها مقابل 4 مليارات جنيه إسترليني في عام 2000 – والخروج من سوق شحن السيارات الكهربائية للبيع بالتجزئة كجزء من خطط لدفع قيمة المساهمين.
ويظل عملية الدمج مع منافس النفط راسخًا على الطاولة – مع قذيفة أو شيفرون التي توصف كمشترين محتملين.
تضاعفت شل بالفعل على الوقود الأحفوري تحت قيادة الرئيس التنفيذي ويل سوان. ارتفعت أسهم الشركة 33 ٪ على مدار السنوات الخمس الماضية ، في حين انخفضت شركة BP 3pc.
يشعر المستثمرون بالإحباط من فجوة التقييم بين BP وقذيفة منافسة في لندن ، بالإضافة إلى عمالقة الطاقة الأمريكية ExxonMobil و Chevron
في حين لا يُعتقد أن نقل قائمة BP إلى نيويورك قيد المناقشة بنشاط ، فإن اتفاقًا مع عملاق أمريكي – مثل شيفرون – من المحتمل أن ترى BP يخرج من سوق الأسهم في لندن. مثل هذه الخطوة ستكون ضربة مطرقة للمدينة.
تكهن المحللون بأن BP قام بخفض عوائد المساهمين لتمويل تغيير كبير في الاستراتيجية وخفض الديون.
توقعت RBC Capital Markets انخفاض معدل إعادة شراء الأسهم بعد الربع الأول من هذا العام.
يعد وصول Elliott إلى مكان الحادث – الذي شهد أسهم BP تقفز 7pc يوم الاثنين – إلى التخلص من الأمور.
لم يكشف المستثمر الناشط بعد عن مطالبه ولكن هناك العديد من الخيارات على الطاولة. بالإضافة إلى دفع BP إلى إعادة التركيز على النفط والغاز ، وقطع الإنفاق الأخضر ، يمكن لـ Elliott إجراء تغييرات في الجزء العلوي من الشركة.
منذ تعيينه ، تساءل المستثمرون عما إذا كان Auchincloss – الذي عمل عن كثب مع لوني كرئيس مالي له – هو الرجل المناسب لهذا المنصب.
قال محلل النفط بول Sankey إن BP غاب عن فرصة لـ “قائمة فارغة” من خلال تعيين “مرشح استمرار”.
ويمكن أيضًا أن يكون هناك أيضًا بطاقات الأعمال النرويجية التي تم تحريكها من قبل رجل الأعمال النرويجي Helge Lund منذ عام 2019 – على البطاقات.
قال المحللون في جيفريز: “نعتقد أن إليوت يمكن أن يسعى إلى تطبيق التغييرات في تكوين مجلس الإدارة”.
هذا شيء كان بعض المساهمين يدفعون لعدة أشهر. وضع المستثمر الناشط في لندن Bluebell Capital Partners أنظارها على الشركة العام الماضي ، ودعوا Lund إلى التنحي ولتخفيض الأهداف الخضراء.
يُعتقد أن إليوت يمكن أن يضغط أيضًا من أجل تفكك BP أو بيع. Elliott لديه شكل عندما يتعلق الأمر بإجبار التغيير في الشركات العليا. تم تسليمه انتصارًا حديثًا عندما أعلنت شركة هانيويل الصناعية الأمريكية عن خطط لخرق نفسها بعد حملة إليوت. وقال روسلول ، مدير الاستثمار في منصة الاستثمار AJ Bell: “هناك حاجة ماسة إلى خطة واضحة وذات مصداقية إذا كانت شركة BP ستبقى سيد مصيرها”.
منصات الاستثمار DIY
AJ بيل
AJ بيل
سهولة الاستثمار ومحافظ جاهزة
Hargreaves Lansdown
Hargreaves Lansdown
أفكار التعامل مع الأموال المجانية والأفكار الاستثمارية
المستثمر التفاعلي
المستثمر التفاعلي
الاستثمار المسطح من 4.99 جنيه إسترليني شهريًا
ساكسو
ساكسو
احصل على 200 جنيه إسترليني في رسوم التداول
تداول 212
تداول 212
تعامل مجاني ولا رسوم حساب
الروابط التابعة: إذا أخرجت منتجًا ، فقد تكسب الأموال عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا ، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. هذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
قارن لك أفضل حساب استثمار بالنسبة لك
قد تكون بعض الروابط في هذه المقالة روابط تابعة. إذا قمت بالنقر فوقهم ، فقد نربح عمولة صغيرة. هذا يساعدنا على تمويل هذا المال ، والحفاظ على استخدامه. نحن لا نكتب مقالات للترويج للمنتجات. لا نسمح لأي علاقة تجارية بالتأثير على استقلالنا التحريري.