Investing.com– قامت شركة Jefferies بزيادة السعر المستهدف لشركة Salesforce Inc (NYSE:) على نتائج ربع سنوية قوية، لكنها أشارت إلى مخاوف بشأن تباطؤ التحسينات في هوامش الربح وضعف النمو في الشركات المكتسبة مؤخرًا.
نمت إيرادات Salesforce بنسبة 8.3٪ في الربع الثالث، متجاوزة توقعات المحللين البالغة 7.2٪. ارتفعت مبيعات الاشتراكات بنسبة 9.1%، مع الطلب القوي على مبيعاتها الأساسية ومنتجات الخدمة السحابية.
رفعت Jefferies السعر المستهدف لشركة Salesforce Inc إلى 425 دولارًا من 400 دولار، مع الحفاظ على تصنيف “شراء”.
وبعد إعلان النتائج، قفزت أسهم الشركة بأكثر من 11% إلى 366.30 دولارًا في التعاملات الممتدة يوم الثلاثاء.
وبينما تجاوز هامش التشغيل لشركة Salesforce بنسبة 33.1% التوقعات، أشار جيفريز إلى أن معدل التحسن قد تباطأ. وارتفعت الهوامش بنسبة 1.9 نقطة مئوية مقارنة بمتوسط زيادة بنحو 3 نقاط مئوية في الأرباع الأخيرة. يرى Jefferies إمكانية قيام Salesforce بتوسيع هوامشها بشكل أكبر، حيث يعمل أقرانهم في صناعة البرمجيات بشكل عام بهوامش في نطاق منخفض يبلغ 40%.
أشارت الوساطة أيضًا إلى أداء أضعف من عمليات الاستحواذ التي قامت بها Salesforce. انخفض النمو في MuleSoft إلى 1% من 13% في الربع السابق، في حين شهد Tableau وSlack مكاسب أبطأ بنسبة 5% و8% على التوالي.
على الجانب الإيجابي، أظهرت منصة Agentforce الجديدة من Salesforce وعدًا مبكرًا، حيث تم إغلاق 200 صفقة في أسبوعها الأول، حسبما قال المحللون في Jefferies. ومع ذلك، فإنهم لا يتوقعون أن يكون لـ Agentforce تأثير كبير على النمو على المدى القريب.
ارتفع سهم Salesforce بأكثر من 40% منذ حدث Dreamforce في وقت سابق من هذا العام، مما يعكس التفاؤل بشأن مستقبلها. وحتى بعد هذا الارتفاع، يعتقد جيفريز أن السهم لا يزال مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية، ويتم تداوله بسعر مخفض مقارنة بمنافسيه.
تظل الوساطة واثقة من قدرة Salesforce على تنمية إيراداتها وهوامش الربح.