Investing.com – تتوقع مذكرة من محللي بيرنشتاين يوم الاثنين تعزيزًا لأسهم الدفاع بعد فوز دونالد ترامب في الانتخابات، مستشهدة بالاتجاهات التاريخية وإشارات السياسة التي تشير إلى استمرار الإنفاق الدفاعي القوي.
ومن خلال إجراء مقارنات مع فترة ولايته الأولى، يتوقع المحللون زيادة الميزانيات العسكرية على الرغم من الخطاب المبكر حول تخفيضات الإنفاق الدفاعي.
وبينما لاحظوا عدم اليقين المحيط بإدارة ترامب للكفاءة الحكومية، والتي يشترك في قيادتها إيلون ماسك وفيفيك راماسوامي، بشأن الكيفية التي قد تؤدي بها إلى تخفيضات في الميزانية يمكن أن تقلل من أرباح شركات الدفاع والمقاولين الحكوميين، كتب المحللون: “على الرغم من العناوين الرئيسية، لم نر أي شيء” تصريحات إيلون موسك التي تشير إلى قضايا مهمة لكبار مقاولي الدفاع.
لكن ماسك انتقد مؤخرًا برنامج الطائرات المقاتلة F-35 التابع لشركة لوكهيد مارتن، مما أثار تكهنات حول التدقيق المحتمل في مشاريع الدفاع باهظة الثمن.
وبالإشارة إلى ولاية ترامب الأولى كدليل، سلط المحللون الضوء على عام 2017 عندما أدى الحديث الأولي عن قيود الميزانية إلى إثارة قلق المستثمرين، لكن الإدارة ترأست في نهاية المطاف أكبر ميزانية للمشتريات منذ أحداث 11 سبتمبر.
ويتوقع بيرنشتاين نتيجة مماثلة في هذه الفترة مع احتمال تخفيف أو إزالة الحدود القصوى لميزانية الكونجرس للتعامل مع الضغوط التضخمية وأولويات الدفاع.
كما سلط المحللون الضوء على الزيادة في الطلب العالمي على المعدات الدفاعية الأمريكية، حيث أن الدول الأوروبية، التي تتصارع مع المخاوف الأمنية المتزايدة بسبب الغزو الروسي لأوكرانيا، تدفع الطلب القوي على تصدير الأسلحة التكتيكية والذخائر.
وأشار برنشتاين: “نتوقع أن تستمر شركات الدفاع الأمريكية والأوروبية في الاستفادة من الاحتياجات في أوروبا لمواجهة التهديد الروسي، حتى لو تم حل مشكلة أوكرانيا في الوقت الحالي”.
وتشير التعيينات الوزارية الرئيسية، بما في ذلك ماركو روبيو كوزير للخارجية ومايكل والتز كمستشار للأمن القومي، إلى استمرار سياسة الدفاع القوية. ويتوقع المحللون أن يعطي ترامب الأولوية للردع النووي، والدفاع الصاروخي، والقدرات الفضائية، مما يفيد شركات مثل نورثروب جرومان (بورصة نيويورك:)، لوكهيد مارتن (NYSE 🙂 ورايثيون وL3Harris.
في حين أن مبادرات الكفاءة قد تستهدف برامج رئيسية مثل بناء السفن، مما يؤثر على هنتنغتون وإف-35، ويؤثر على لوكهيد ونورثروب، تتوقع بيرنشتاين أن يعيد الكونجرس تمويل هذه البرامج، كما فعل خلال فترة ولاية ترامب الأولى.
“إذا رأينا ذلك مرة أخرى، فيمكننا أن نرى تباطؤًا في بعض المجالات، مثل طائرات F-35 وبناء السفن. ولكن في المرة الأخيرة، أضاف الكونجرس التمويل مرة أخرى إلى هذه البرامج.
العام الذي كان ينبغي أن يكون وقت ازدهار لقطاع الدفاع، مع الطلب غير المسبوق على الأسلحة الأمريكية في جميع أنحاء العالم، كان أداء أسهمها أقل من أداء مؤشر S&P 500.
ومع الأداء الضعيف في الماضي، يرى برنشتاين أسباباً للتفاؤل. إن الجمع بين ارتفاع الميزانيات والطلب الدولي القوي والإدارة التي من المرجح أن تعطي الأولوية للإنفاق الدفاعي يوفر نظرة إيجابية للمقاولين.
كتب المحللون في بيرنشتاين: “نحن متفائلون بشكل متزايد بشأن توقعات أسهم الدفاع”، وذكروا أن شركات لوكهيد مارتن، ونورثروب جرومان، وجنرال ديناميكس (NYSE:) من بين المستفيدين الأكثر احتمالاً من سياسات ترامب.