ضرب الملايين ضربة الرهن العقاري حيث أدى ارتفاع التضخم إلى سحق الآمال في خفض أسعار الفائدة

تحطمت آمال خفض أسعار الفائدة أمس بعد ارتفاع التضخم بشكل أكبر من المتوقع إلى أعلى مستوى له منذ ستة أشهر – في ضربة لملايين المقترضين.

وقال مكتب الإحصاءات الوطنية (ONS) إن التضخم ارتفع إلى 2.3 في المائة في أكتوبر، وهو أعلى مستوى له منذ أبريل – وارتفاعًا من 1.7 في المائة في الشهر السابق.

وهذه أحدث ضربة للأداء الاقتصادي المتعثر لحزب العمال حتى الآن وتأتي بعد أن أظهرت أرقام الأسبوع الماضي أن النمو تباطأ إلى حد الزحف في الأشهر الثلاثة الأولى للحزب في السلطة.

وقال ميل سترايد، مستشار حكومة الظل من حزب المحافظين: “إنه تضخم أعلى ونمو أقل في ظل حزب العمال”.

ومن شأن ارتفاع التضخم أن يزيد من إحجام بنك إنجلترا عن خفض سعر الفائدة القياسي، الذي يبلغ حالياً 4.75 في المائة. ارتفعت معدلات الرهن العقاري خلال الأسابيع الأخيرة، حيث تم تقليص توقعات خفض أسعار الفائدة.

تم تخفيض سعر الفائدة الأساسي مرتين هذا العام حتى الآن، لكن البنك يصر على أنه سيتبع نهجًا “تدريجيًا” لمزيد من التحركات وسط مخاوف من احتمال ظهور ضغوط التضخم مرة أخرى.

وتشهد الأسواق المالية الآن فرصة أقل من واحد من كل ستة لخفض أسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول، وأكثر قليلاً من 50/50 فرصة للتخفيض في الاجتماع اللاحق للبنك في فبراير/شباط.

وهذا يعني أن المقترضين قد ينتظرون حتى مارس لرؤية أي تخفيف إضافي.

> متى ستنخفض أسعار الفائدة مرة أخرى؟ آخر توقعات الاقتصاديين

كما أدت ميزانية راشيل ريفز إلى تراجع الآمال في خفض أسعار الفائدة – حيث يرى البنك أن خطط إنفاق وزير المالية ستؤدي إلى زيادة أخرى في التضخم.

وينتظر البنك أيضًا ليرى مدى التأثير الذي ستحدثه غارة التأمين الوطني التي قام بها حزب العمال بقيمة 25 مليار جنيه إسترليني في رفع الأسعار، وخفض نمو الأجور وتقليل فرص العمل.

وقد زاد فوز دونالد ترامب في الانتخابات من حالة عدم اليقين – حيث يهدد تهديده بفرض رسوم جمركية صارمة على الواردات بإشعال حرب تجارية عالمية.

وقالت آنا ليتش، كبيرة الاقتصاديين في معهد المديرين، إن “الميزانية المؤلمة للأعمال” تزيد من الضغوط التضخمية.

وأضافت: “من المتوقع الآن أن يكون التضخم أعلى لفترة أطول مع مرور الشركات بتأثير ارتفاع التكاليف إلى أسعار أعلى، ومع زيادة الإنفاق العام على مدى العامين المقبلين مما يؤدي إلى زيادة الضغوط التضخمية”.

ومن المرجح أن تنخفض أسعار الفائدة بشكل أبطأ، مما يزيد من تكاليف التمويل لكل من الأسر والشركات، مما يحد من الاستهلاك والاستثمار.

“ولسوء الحظ، في حين أن الميزانية الأخيرة أدت إلى استقرار المالية العامة، إلا أنها قوضت النمو في القطاع الخاص، مما أدى إلى تحطيم ثقة الأعمال وتجدد الضغوط التضخمية”.

كما أدت ميزانية راشيل ريفز إلى تراجع الآمال في خفض أسعار الفائدة – حيث يرى البنك أن خطط إنفاق المستشارة ستؤدي إلى زيادة أخرى في التضخم

أدى فوز دونالد ترامب في الانتخابات إلى تفاقم حالة عدم اليقين الاقتصادي، حيث يهدد تهديده بفرض رسوم جمركية باهظة على الواردات بإشعال حرب تجارية عالمية.

وقال ديفيد هولينجورث، المدير المساعد في شركة L&C Mortgages، وهي شركة وساطة، إن أرقام التضخم “ستؤدي إلى تشديد” وجهة النظر القائلة بأن سعر الفائدة لدى بنك إنجلترا لن ينخفض ​​إلا ببطء.

سيؤدي ذلك إلى تغذية الأسعار التي يقدمها المقرضون على صفقات الرهن العقاري ذات السعر الثابت – والتي ترتبط بالمسار المتوقع لسعر البنك بدلاً من مستواه الحالي، وتمثل غالبية قروض المنازل.

وقال هولينجورث: “لذلك سيحتاج المقترضون إلى البقاء على أهبة الاستعداد، حيث لا تزال صفقات الرهن العقاري في حالة من التقلب، ويقوم المقرضون بإعادة التسعير بانتظام”.

“لن يكون مفاجئًا إذا استمر هذا الاتجاه وتم دفع أسعار الفائدة الثابتة إلى الأعلى على خلفية أخبار اليوم.”

وأظهرت أرقام أمس الصادرة عن مكتب الإحصاءات الوطنية (ONS) أن التضخم كان أعلى قليلاً من الرقم المتوقع عند 2.2 في المائة.

ويعود ذلك إلى حد كبير إلى زيادة بنسبة 10 في المائة في الحد الأقصى لأسعار الطاقة منذ بداية تشرين الأول (أكتوبر).

ورفع الحد الأقصى الذي حددته الهيئة التنظيمية Ofgem فواتير الطاقة السنوية النموذجية بمقدار 149 جنيهًا إسترلينيًا إلى 1717 جنيهًا إسترلينيًا. كما كانت إجراءات التضخم الأساسية التي تستبعد تكاليف الغذاء والطاقة المتقلبة أسوأ مما كان يُخشى.

وانخفض التضخم بشكل حاد من ذروته التي بلغها قبل عامين عندما وصل إلى 11.1 في المائة وسط ارتفاع أسعار الغاز والكهرباء في أعقاب الغزو الروسي لأوكرانيا.

لكن أرقام مكتب الإحصاءات الوطنية أظهرت أن الأسر لا تزال تشعر بالآثار، مع ارتفاع أسعار الغاز بنسبة 88 في المائة والكهرباء بنسبة 56 في المائة عما كانت عليه في مارس 2021. وليس هناك ما يشير إلى أي انفراج قريب.

من المتوقع أن يؤدي الحد الأقصى للسعر اعتبارًا من شهر يناير، والذي سيتم الإعلان عنه غدًا (الجمعة)، إلى ارتفاع الفواتير بمقدار 19 جنيهًا إسترلينيًا أخرى.

ويتوقع بنك إنجلترا أن يستمر التضخم في الارتفاع خلال الأشهر المقبلة، ليقترب من 3 في المائة بحلول النصف الثاني من العام المقبل. ويستهدف البنك معدل تضخم يبلغ 2 في المائة.

وقالت سارة كولز، رئيسة قسم التمويل الشخصي في هارجريفز لانسداون: “إن العودة غير المرحب بها هذا الشهر فوق هدف التضخم من غير المرجح أن تكون لمرة واحدة: يبدو أن الضغوط التضخمية ستؤدي إلى استمرار ارتفاع الأسعار بسرعة أكبر”.

ربما يكون خفض سعر الفائدة في نوفمبر قد أثار التوقعات بأن المزيد من التخفيضات قد تكون في الطريق، ولكن يبدو أن التضخم سيعيق الطريق مرة أخرى.

وقال دارين جونز، كبير أمناء وزارة الخزانة: “نحن نعلم أن العائلات في جميع أنحاء بريطانيا لا تزال تعاني من تكاليف المعيشة.

“تركز الحكومة على النمو الاقتصادي والاستثمار حتى نتمكن من جعل كل جزء من البلاد أفضل حالا.”

ومع ذلك، تم تقديم بصيص من الأمل للمقترضين أمس من قبل ديف رامسدن، عضو لجنة السياسة النقدية في البنك والتي تحدد سعر الفائدة.

وقال السيد رامسدن إن التضخم يمكن أن يأتي بسهولة أقل مما يتوقعه البنك، وهو ما يعني تخفيضات “أقل تدرجًا” في أسعار الفائدة.