Investing.com – بدأ المحللون في BTIG بالتغطية لوتوماتيكا Group SpA (BIT:) مع تصنيف “شراء” وسعر مستهدف قدره 17 يورو، أي ما يقرب من 53.4% أعلى من سعر إغلاق السهم البالغ 11.27 يورو يوم الجمعة 25 أكتوبر.
قبل هذا التحديث، كان سهم شركة المراهنة يتمتع بـ 11 تصنيفًا “شراء” ومتوسط سعر مستهدف قدره 15.62 يورو للسهم الواحد، مع ارتفاع يزيد عن 38% من القيمة الحالية.
يمكن أن تنمو Lottomatica بفضل المراهنة عبر الإنترنت
على وجه الخصوص، وفقًا لشركة BTIG، يمكن لشركة رائدة في الصناعة مثل Lottomatica الاستفادة من التحول في المراهنة نحو القنوات عبر الإنترنت.
في الواقع، تتمتع إيطاليا، كما أشار الخبراء، “بأكبر سوق للمقامرة في أوروبا بقيمة 15 مليار يورو تقريبًا في اللعب دون اتصال بالإنترنت/عبر الإنترنت، ولكن لديها أدنى اختراق عبر الإنترنت، وخنادق تنافسية عميقة إلى حد ما لمشغلي القنوات المتعددة النطاق مثل Lottomatica”.
في إيطاليا، حاليًا، 30% فقط من الأعمال رقمية، مقارنة بالأسواق الناضجة الأخرى حيث تتراوح نسبة المراهنة عبر الإنترنت بين 60% و80%.
ومع ذلك، فإن المزايا التي يتمتع بها اللعب دون اتصال بالإنترنت لكل من المشغلين والمستخدمين عديدة، وهي تقود هذا الاتجاه.
“إن الهجرة عبر الإنترنت تعد أيضًا مكسبًا لكل من المشغلين واللاعبين بسبب ارتفاع معدلات الفوز للاعبين والاقتصاديات الأفضل للمشغلين، بسبب ارتفاع التردد وانخفاض الضرائب،” تشير BTIG، متوقعة تعزيز الاحتكار الثنائي في إيطاليا بين Lottomatica و Flutter Entertainment PLC (LON:)، الشركة الأيرلندية التي تمتلك شركتي Sisal وSnai في إيطاليا.
على وجه الخصوص، يتوقع المحللون أن تجديد امتيازات الألعاب عبر الإنترنت في عام 2025، والذي تتم مناقشته حاليًا على مستوى الدولة، يجب أن يجلب 15٪ أخرى من السوق نحو المشغلين الرئيسيين.
لا تزال شركة Lottomatica غير معروفة كثيرًا للمستثمرين الأمريكيين
“على الرغم من الفرص والنمو الذي نراه في المستقبل،” يوضح الوسيط، “يتم تسعير أسهم Lottomatica بسعر مخفض مقارنة بتوقعاتنا. نعتقد أن هذه وظيفة وعي، حيث أن Lottomatica ربما لم تكن على رادار العديد من المستثمرين الأمريكيين، بالإضافة إلى التعويم الحر المنخفض (BTIGe ~ 30٪ يتم تداوله بحرية) وADTV الاسمي (7-8 مليون يورو يوميًا). من الطبيعي أن يخفف الوقت والتنفيذ من هذه القيود، ونرى إمكانية تحقيق عوائد كبيرة على الأسهم من هذا المستوى، وذلك بفضل المراجعات والتوسعات المتعددة.
فيما يتعلق بالتقديرات المالية، تتوقع BTIG لعام 2024 أن تصل إيرادات Lottomatica إلى 2.04 مليار يورو والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بقيمة 715 مليون يورو، بما يتماشى مع إجماع Visible Alpha (2.03 مليار يورو و704 مليون يورو على التوالي). ثم، في عام 2025، يتوقع المحللون أن تنمو الإيرادات بنسبة 11.3٪ وأن تبلغ الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 838 مليون يورو.
تظل النقطة الأساسية هي تطوير الألعاب متعددة القنوات. “طالما أن Lottomatica تستطيع الاحتفاظ بالعملاء وتستمر الميول عبر المجموعات (ليس بديلاً خالصًا؛ فالاعتماد عبر الإنترنت يزيد من الجلسات)، فإننا نرحب بالتحول – مما يجعل سيناريو الحالة الصاعدة الخاص بنا أكثر سهولة في الحصول عليه،” اختتم BTIG.