يقول سانتاندر إن أسعار الفائدة ستنخفض إلى 3.75٪ بحلول نهاية العام المقبل – بعد أيام من توقعات جولدمان ساكس الأكثر تفاؤلاً…

ويتوقع سانتاندر أن تنخفض أسعار الفائدة إلى 3.75 في المائة بحلول نهاية العام المقبل.

ومع وصول سعر الفائدة الأساسي لبنك إنجلترا حاليا إلى 5 في المائة، فإن هذا يعني تخفيضات بنسبة 1.25 نقطة مئوية بحلول عيد الميلاد عام 2025.

وتأتي توقعات سانتاندر بعد أيام من توقع جولدمان ساكس أن تنخفض أسعار الفائدة إلى 2.75 في المائة خلال نفس الفترة الزمنية مما أثار الدهشة.

وبالنظر إلى المستقبل، يعتقد الاقتصاديون في سانتاندر أيضًا أن أسعار الفائدة ستبقى بين 3 في المائة و4 في المائة في المستقبل المنظور.

وقال جراهام سيلار، رئيس القنوات الوسيطة في بنك سانتاندر بالمملكة المتحدة: “بينما لا أحد لديه كرة بلورية، بينما نقترب من الاجتماع المقبل للجنة السياسة النقدية والتخفيض المتوقع بنسبة 0.25 في المائة للقاعدة، يمكننا أن نفترض بهدوء أن المستوى المنخفض للغاية سيستمر في الارتفاع”. المعدل الأساسي للسنوات القليلة الماضية أصبح الآن شيئا من الماضي.

“بدلاً من ذلك، نحن نتحرك نحو معيار جديد، حيث لا ينخفض ​​​​سعر الفائدة الأساسي إلى 3.75 في المائة بحلول نهاية العام المقبل فحسب – بل يبقى بين 3 و 4 في المائة في المستقبل المنظور.”

إذا ثبتت صحة التوقعات، فمن المحتمل أن يعني هذا أن معدلات الرهن العقاري لن تشهد تغيرًا يذكر في المستقبل.

وذلك لأنه في الوقت الحاضر، يتم تضمين تخفيضات أسعار الفائدة المستقبلية بالفعل في أسعار الرهن العقاري ذات السعر الثابت.

وهذا هو السبب في أن المنتجات ذات السعر الثابت لخمس سنوات الأقل سعراً تحوم فوق 3.75 في المائة بقليل، وليس أقرب إلى سعر الفائدة الأساسي لبنك إنجلترا عند 5 في المائة.

يضيف جراهام سيلار: “على الرغم من أن السعر الأساسي لا يحدد معدلات الرهن العقاري، إلا أنه يمكن أن يؤثر على معدلات المقايضة، وهو ما يدفعه المقرضون للمؤسسات المالية للحصول على تمويل ثابت لفترة محددة من الزمن.

“وهذا يعني أن أولئك الذين يتطلعون إلى شراء عقار أو إعادة رهن عقاري قد يشهدون بقاء الأسعار ثابتة نسبيًا مقارنة بالتقلبات التي شهدتها السنوات الأخيرة.”

وتتناقض توقعات سانتاندر بشكل صارخ مع توقعات جولدمان ساكس. ويتوقع الاقتصاديون في عملاق وول ستريت الآن أن تنخفض أسعار الفائدة في المملكة المتحدة إلى 2.75 في المائة على مدار العام المقبل.

وهذا من شأنه أن ينطوي على قيام بنك إنجلترا بتخفيض أسعار الفائدة بشكل أكثر حدة من بنك سانتاندر أو السوق الأوسع التي يسعرها حاليًا.

التخفيضات القادمة: يرى الاقتصاديون في بنك جولدمان ساكس أن بنك إنجلترا سيخفض أسعار الفائدة إلى 2.75 في المائة بحلول نهاية العام المقبل:

لقد خرج وسطاء الرهن العقاري بقوة، للتعبير عن مخاوفهم بشأن دقة توقعات جولدمان ساكس، ويشعرون بالقلق من أن هذا قد يؤثر على قرارات المقترضين.

على سبيل المثال، قد يختار الأشخاص صفقات ثابتة قصيرة الأجل أو صفقات تعقب لمدة عامين على أمل أن يتمكنوا من الاستفادة عندما تنخفض الأسعار.

واتهم داريوس كاربوفيتش، مدير شركة Albion Financial Advice، شركة الخدمات المصرفية الاستثمارية بممارسة لعبة الكرة البلورية، وحذر من أنه لا ينبغي التعامل معها على أنها “إنجيل مالي”.

وقال كاربوفيتش لوكالة الأنباء نيوزبيج: “في حين أن توقعهم بمعدل أساسي بنسبة 2.75 في المائة بحلول العام المقبل مثير للدهشة بالتأكيد، يجب علينا أن نتذكر أن التنبؤات الاقتصادية غالبًا ما تكون موثوقة مثل الطقس البريطاني.”

“إذا انخفضت أسعار الفائدة إلى هذا المستوى المنخفض، فقد نشهد انتعاشًا في سوق العقارات من شأنه أن يجعل فترة العشرينيات الصاخبة تبدو مروّضة.

“دعونا لا نحسب تخفيضات أسعار الفائدة لدينا قبل أن تفقس. إذا كان الأسبوع فترة طويلة في السياسة، فإن السنة هي أبدية في الاقتصاد.

ويعتقد كريج فيش، مدير شركة Lodestone Mortgages & Protection، أن بنك جولدمان ساكس بعيد جدًا عن التوقعات الأخيرة.

“إذا رأينا المعدل الأساسي عند 3.5 في المائة، فسنكون محظوظين. ومن المرجح أن يتبنى بنك إنجلترا نهجاً أكثر حذراً لتجنب تكرار أخطاء الماضي.

إن الإبلاغ عن مثل هذه التوقعات أمر غير مسؤول ولا يؤدي إلا إلى تفاقم الوضع.

“قد يميل المستهلكون إلى الانتظار أو التمسك بالأمل في تحقيق هذه المعدلات المنخفضة، ولكن هذا غير مرجح إلى حد كبير. قراراتهم بناءً على هذه المعلومات الخاطئة يمكن أن يكون لها عواقب وخيمة.

يقول جوستين موي، العضو المنتدب في شركة EHF Mortgages، أيضاً إن المعدل الأساسي بنسبة 2.75 في المائة بحلول نهاية العام المقبل هو معدل متطرف بعض الشيء.

وأضاف موي: “إن تحقيق ذلك سيتطلب بعض الركود الاقتصادي الخطير على مدى الأشهر الـ 12 المقبلة”.

“لسوء الحظ، فإن السرد حول المعدلات المنخفضة المتوقعة يؤثر بشكل كبير على مقترضي الرهن العقاري الذين يبحثون عن توجيه قوي في اتخاذ قراراتهم، خاصة عندما تكون أسعار المبادلة آخذة في الارتفاع وتدفع أسعار الفائدة الثابتة إلى الارتفاع.”

ويستند أحدث توقعات جولدمان في المملكة المتحدة على حساباته لسعر الفائدة “المحايد” الذي يستطيع الاقتصاد من خلاله الحفاظ على التوازن بين انخفاض معدلات البطالة من ناحية والتضخم عند هدفه البالغ 2 في المائة من ناحية أخرى.

وبهذا المقياس، يعتبر سعر الفائدة الحالي في البنك “مقيدًا بشكل ملحوظ”، كما يقول التحليل.

وهذا يعني أن أسعار الفائدة لا تزال تعمل على الضغط على النمو الاقتصادي وسحق التضخم، على الرغم من أن التضخم انخفض الآن إلى أقل من 2 في المائة.

وفي مذكرة للعملاء، قال جولدمان إن تحليله “يعزز بالتالي وجهة نظرنا بأن بنك إنجلترا سيخفض في نهاية المطاف أسعار الفائدة أكثر مما تسعره الأسواق المالية في ضوء التقدم المستمر في مكافحة التضخم”.

وأشار أيضًا إلى “التعليقات الحمائمية الأخيرة”. ومن المرجح أن يكون ذلك إشارة إلى تصريحات محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي، الذي قال إنه قد يكون “أكثر عدوانية قليلاً” في خفض أسعار الفائدة إذا ظل التضخم تحت السيطرة.