التفكير بالصورة الكبيرة أمر جيد. ومع ذلك، عندما يتعلق الأمر بالجولة الأخيرة من النتائج المالية لشركة Wells Fargo (WFC)، فإن الشيطان يكمن في التفاصيل، كما يقول المثل القديم. نظرًا لأن أسهم Wells Fargo تتجه نحو أعلى مستوياتها على الإطلاق، فأنا محايد بشأن أسهم WFC لأن أرقام الخط العلوي والنهائي لـ Wells Fargo تتقلص في الواقع، ولا تتوسع، وهذا مدعاة للقلق.
يعد Wells Fargo أحد البنوك العملاقة في الولايات المتحدة، وبالتالي فإن Wells Fargo حساس للغاية لأسعار الفائدة. هذه نعمة مختلطة نظرًا لأن أسعار الفائدة تنخفض الآن، وهذا يعني أن نشاط الاقتراض من المحتمل أن ينتعش، ولكن من المحتمل أن يضطر Wells Fargo إلى خفض أسعار الفائدة على القروض.
بصراحة، من الصعب التنبؤ بكيفية تأثير تغيرات أسعار الفائدة في نهاية المطاف على بنك ويلز فارجو. ومع ذلك، ما يمكننا فعله الآن هو فحص نقاط البيانات الصادرة مؤخرًا عن Wells Fargo وكيفية استجابة السوق لتلك البيانات. أعتقد أن بعض المستثمرين متفائلون أكثر مما ينبغي الآن، وخاصة استناداً إلى الحقائق الفعلية المتاحة للجمهور حالياً.
ملاحظة حول تقييم ويلز فارجو
إذا كنت تبحث في صفحة تحليل TipRanks الخاصة بـ Wells Fargo، والتي أوصي بها بشدة، فقد تلاحظ نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) الخاصة بـ Wells Fargo. من ذلك، يمكنك أن تستنتج أن تقييم الشركة منخفض جدًا، وبالتالي، فهو وقت رائع لتحميل القارب على مخزون WFC. ومع ذلك، لا تتخذ أي قرارات استثمارية متسرعة.
بادئ ذي بدء، تبلغ نسبة السعر إلى الربحية لمدة 12 شهرًا (TTM) التي تم قياسها وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في Wells Fargo 12.74x، وهو أقل من متوسط القطاع البالغ 13.48x ولكن ليس بهامش واسع جدًا. إذا استخدمنا قياسات غير مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، فإن نسبة السعر إلى الربحية لشركة Wells Fargo هي 11.42x مقابل متوسط القطاع البالغ 12.25x. وبعبارة أخرى، قد يكون تقييم Wells Fargo أكثر ملاءمة إلى حد ما من المتوسط، لكننا لا نتحدث هنا عن “الشراء الصراخ” أو صفقة لمرة واحدة في العمر.
علاوة على ذلك، أدعوك للتحقق من الرسم البياني لسعر سهم Wells Fargo. وهذا يحكي قصة أن نسبة السعر إلى الربحية ليست كذلك. قفز سهم WFC بنسبة 5.61٪ ليصل إلى 60.99 دولارًا يوم الجمعة، تلاه زيادة بنسبة 2٪ في وقت كتابة هذا التقرير. ارتفع هذا السهم بأكثر من 50٪ خلال الـ 12 شهرًا الماضية. ما لم تكن النتائج المالية الأخيرة لـ Wells Fargo مذهلة في جميع المجالات – وفي لحظة، سنكتشف أنها ليست كذلك – فمن المحتمل أن يكون الوقت قد حان لجني الأرباح، وليس الإضافة إلى مركز أسهمك.
إحصائيات الخط السفلي لويلز فارجو
الخبر السار حول إحصائيات Wells Fargo النهائية في الربع الثالث من عام 2024 هو أن الشركة أعلنت عن أرباح قدرها 1.42 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وبذلك تجاوزت تقديرات وول ستريت البالغة 1.28 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. من ناحية أخرى، لا يزال هذا يمثل انخفاضًا بالمقارنة مع 1.48 دولارًا للسهم الواحد الذي كسبته Wells Fargo في الربع نفسه من العام الماضي.
وهذه ليست نتيجة رهيبة بأي حال من الأحوال، ولكنها لا ينبغي أن تبرر الارتفاع الأخير في مخزون WFC. علاوة على ذلك، هناك إحصائية أخرى يجب عليك الانتباه إليها. على وجه التحديد، أعلنت Wells Fargo عن صافي دخل قدره 5.114 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2024. ومرة أخرى، نرى انخفاضًا هنا، حيث سجل Wells Fargo صافي دخل قدره 5.767 مليار دولار في الفترة نفسها من العام السابق.
ويلز فارجو'انخفاض أرقام الدولار
وبعيدًا عن هذه الأرقام النهائية، هناك نقاط بيانات متدنية يجب على مستثمري Wells Fargo مراعاتها. لسبب واحد، انخفض صافي دخل الفوائد (NII) لشركة Wells Fargo، وهو مقياس مهم لأرباح أعمال الإقراض للشركة، بنسبة 11٪ على أساس سنوي إلى 11.69 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2024.
بالإضافة إلى ذلك، انخفض إجمالي إيرادات Wells Fargo للربع الثالث من عام 2024 إلى 20.366 مليار دولار من 20.857 مليار دولار في الربع نفسه من العام السابق. وإلى جانب كل ذلك، انخفض متوسط قروض الشركة من 943.2 مليار دولار في الفترة نفسها من العام الماضي إلى 910.3 مليار دولار في الربع الثالث من هذا العام.
لا ينبغي لهذه المبالغ المتناقصة بالدولار أن تسبب عمليات بيع بدافع الذعر. وفي الوقت نفسه، لا ينبغي لها أن تلهم حجم نشاط شراء الأسهم الذي لاحظناه صباح الجمعة والاثنين.
هل يعتبر سهم Wells Fargo خيارًا للشراء، وفقًا للمحللين؟
في TipRanks، تأتي WFC كعملية شراء معتدلة بناءً على سبع عمليات شراء وسبع عمليات حجز تم تعيينها من قبل المحللين في الأشهر الثلاثة الماضية. يبلغ متوسط السعر المستهدف لسهم Wells Fargo 63.56 دولارًا، مما يعني احتمالية ارتفاع بنسبة 1.6%.
اطلع على المزيد من تقييمات محللي WFC
إذا كنت تتساءل عن المحلل الذي يجب عليك متابعته إذا كنت ترغب في شراء وبيع أسهم WFC، فإن المحلل الأكثر ربحية الذي يغطي السهم (على إطار زمني مدته عام واحد) هو Matt O'Connor من Deutsche Bank (DB)، بمتوسط عائد 18.18% لكل تقييم ونسبة نجاح 76%.
الخلاصة: هل يجب أن تفكر في أسهم Wells Fargo؟
من المحتمل جدًا أن يكون السوق قد وضع حدًا منخفضًا لعائد السهم الواحد في الربع الثالث من عام 2024 لشركة Wells Fargo ونظم ارتفاعًا مريحًا عندما قامت الشركة بإزالة هذا الحاجز. ومع ذلك، فإن تجاوز التوقعات المنخفضة لا يعني تلقائيًا أن Wells Fargo في وضع مالي رائع.
تشير نقاط البيانات المتعددة المتراجعة إلى أن Wells Fargo يمكن بالتأكيد أن تتحسن في بعض المجالات. يبدو أن السوق قد تجاهل هذه الحقائق المالية تمامًا، لذا قد يكون الارتداد على المدى القريب في سعر سهم Wells Fargo وشيكًا. وبالتالي، اخترت البقاء على الهامش، ولن أقوم بأي عمليات شراء متسرعة لأسهم WFC اليوم.
الإفصاح