يتدفق المستثمرون عادة على الذهب خلال أوقات التوترات الجيوسياسية المتزايدة وعدم اليقين. ومن المؤكد أن هذه هي الحال منذ الغزو الروسي لأوكرانيا قبل أكثر من عامين ونصف العام، ومنذ الهجمات الإرهابية التي شنتها حماس على إسرائيل في أكتوبر/تشرين الأول الماضي، أشعلت شرارة صراع أوسع نطاقاً يهدد اليوم باجتياح الشرق الأوسط.
يقترب سعر الذهب من مستوى قياسي عند 2657 دولارًا (2032 جنيهًا إسترلينيًا) للأونصة، مدعومًا بالطلب القوي من المستثمرين، ومحدودية العرض وتصوره كمخزن للقيمة في أوقات الاضطرابات.
تميل قيمة المعدن الثمين إلى التصرف بشكل مختلف عن الأسهم والسندات، والتي يمكن أن تكون مفيدة أثناء عمليات البيع المكثفة في السوق.
وشهد المستثمرون في الذهب زيادة في قيمة ممتلكاتهم بنسبة 42 في المائة خلال الأشهر الـ 12 الماضية. وهذا أكبر حتى من العائد البالغ 33 في المائة الذي تمتع به المستثمرون في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 لأكبر الشركات الأمريكية خلال الفترة نفسها.
يقول: “يجب أن يكون لدى جميع المستثمرين مخصصات للذهب، سواء كان ذلك في العملات المعدنية أو الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) أو أسهم شركات التعدين”.
وشهد المستثمرون في الذهب زيادة في قيمة ممتلكاتهم بنسبة 42 في المائة خلال الأشهر الـ 12 الماضية
توم بيكيت من Canaccord Genuity Wealth Management. “يظل الذهب هو الأصل المفضل لأي شخص يشاركنا نفس الشكوك التي لدينا تجاه الحكومات المنتخبة في العالم.”
العملات المعدنية في مأمن من غارة الميزانية على CGT
وبالقرب من الوطن، قد تروق العملات المعدنية لسبب مختلف. الأرباح المحققة من بيع العملات الذهبية وعملات بريتانيا الذهبية وعملات بريتانيا الفضية (من بين أشياء أخرى) معفاة من ضريبة أرباح رأس المال (CGT) بسبب وضعها كعملة بريطانية.
وهذا أمر جذاب بشكل خاص قبل ميزانية الخريف الأولى لحزب العمال، والتي قال رئيس الوزراء كير ستارمر إنها ستكون “مؤلمة”.
وقد وعد حزب العمال بعدم رفع ضريبة الدخل أو التأمين الوطني أو ضريبة القيمة المضافة، لذا فمن المتوقع زيادة ضريبة الميراث وضريبة CGT ــ الضريبة على الأرباح المحققة من مبيعات واستثمارات المنازل الثانية.
أنت تدفع حاليًا CGT إذا حققت ربحًا يزيد عن 3000 جنيه إسترليني من بيع الأصول غير المحمية داخل غلاف معفى من الضرائب مثل المعاش التقاعدي أو Isa.
تخضع العقارات للضريبة، إلا إذا كان منزلك الأول.
يتم فرض الضريبة بنسبة 18 في المائة على العقارات السكنية و10 في المائة على الأصول الأخرى إذا كنت من دافعي الضرائب بمعدل أساسي، و24 و20 في المائة على التوالي إذا كنت من دافعي الضرائب بمعدل أعلى أو إضافي.
يمكن للمستشارة راشيل ريفز أن تقرر رفع CGT إلى نفس مستوى ضريبة الدخل – وهي الخطوة التي دعا إليها معهد أبحاث السياسة العامة (IPPR) ومكتب تبسيط الضرائب البائد الآن في تقرير رئيسي في عام 2020. .
حذرت شركة المحاسبة الكبرى BDO الأسبوع الماضي من أنه نظرًا لأن “معدلات ضريبة أرباح رأس المال وصلت إلى أدنى مستوياتها التاريخية، فإن زيادتها تبدو خيارًا محتملاً”.
الذهب جاهز للتألق كأصل ملاذ آمن
إذن، هل هذا هو الوقت المناسب لشراء الذهب؟ أولاً، يجدر التفكير في سبب وصول السعر إلى قمم جديدة وإلى أين من المحتمل أن يتجه.
تحول المستثمرون إلى الذهب في وقت تتصاعد فيه التوترات الجيوسياسية، لكن في أماكن أخرى، اشترت البنوك المركزية في الأسواق الناشئة وصناديق الثروة السيادية أيضًا كميات قياسية من المعدن الثمين.
لقد فعلوا ذلك لتنويع احتياطياتهم بعيدا عن الدولار وديون الحكومة الأمريكية.
تعد الصين والهند وتركيا من بين أكبر المشترين لسبائك الذهب والعملات المعدنية حتى الآن في عام 2024.
يمكن للمستشارة راشيل ريفز أن تقرر رفع ضريبة أرباح رأس المال إلى نفس مستوى ضريبة الدخل
“السؤال هو هل سنستمر في رؤية البنوك المركزية في دول الأسواق الناشئة تواصل شراء الذهب كما فعلت خلال الأشهر الثمانية عشر الماضية؟” يقول جيسون هولاندز من مدير الثروات إيفلين بارتنرز.
“ليس هناك ما يشير إلى أنهم سوف يرفعون أقدامهم عن دواسة الوقود.” قد يستفيد سعر الذهب أيضًا من أي تخفيضات أخرى في أسعار الفائدة في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة وأوروبا.
وذلك لأن الذهب لا يدر دخلاً، لذا فإن المستثمرين الذين يحتفظون به يخسرون بشدة عندما تكون أسعار الفائدة مرتفعة ويمكنهم كسب عائد جيد من الاحتفاظ بالسندات والنقد، لكنهم يخسرون أقل من خلال الاحتفاظ به عندما يكون العائد الذي يمكنهم كسبه أقل.
وأخيرًا، يُنظر إلى الذهب كمخزن للقيمة في أوقات عدم اليقين.
ومع عدم وجود حل في الأفق في أوكرانيا أو الشرق الأوسط، فمن المرجح أن يحتفظ الذهب ببريقه باعتباره أصل الملاذ الآمن.
يمكن أن ينتعش من أي انخفاضات في السعر
يتوقع العديد من الخبراء أن يستمر السعر في الارتفاع حتى من المستوى المرتفع اليوم.
لكنهم يحذرون من الانخفاضات على طول الطريق، خاصة إذا اختار المستثمرون جني الأرباح من استثماراتهم في الذهب.
يوضح فيليب نيومان، المدير الإداري لشركة Metals Focus الاستشارية: “على الرغم من أننا متفائلون بشأن الذهب، إلا أنه ستكون هناك تقلبات وسيقوم المستثمرون بجني الأرباح.
“هناك احتمال أن ينخفض سعر الذهب بمقدار 100 دولار أو أكثر، بل قد ينخفض إلى 2500 دولار.”
ومع ذلك، فهو يشك في أن انخفاض سعر الذهب لن يدوم طويلاً بسبب عدد المستثمرين على الهامش الذين ينتظرون الشراء بسعر أقل.
من السهل شراء العملات المعدنية من المتاجر أو عبر الإنترنت
يجب عليك أن تقرر ما إذا كنت تريد امتلاك الذهب المادي مباشرة عبر العملات المعدنية أو السبائك.
وبدلاً من ذلك، يمكنك الاستثمار من خلال صندوق تداول البورصة أو أسهم التعدين.
إذا كنت ترغب في امتلاك الذهب مباشرة، فإن الخيارات الرئيسية هي العملات المعدنية أو السبائك أو “DigiGold”، وهي عبارة عن كميات كسرية من سبيكة الذهب التي يمكن شراؤها وتخزينها في Royal Mint.
على سبيل المثال، يمكن للمستثمرين إنفاق ما لا يقل عن 25 جنيهًا إسترلينيًا لشراء جزء صغير من سبيكة الذهب.
عامل الجذب الكبير للعملات الذهبية مقارنة بالسبائك وDigiGold هو أنها معفاة من ضريبة أرباح رأس المال، على الرغم من أن الثلاثة جميعهم معفون من ضريبة القيمة المضافة.
من المرجح أن تجذب العملات الذهبية معظم أولئك الذين يستثمرون خارج نطاق عيسى أو المعاش التقاعدي. وذلك لأن الاستثمارات في الذهب بأي شكل من الأشكال – حتى الأسهم أو الصناديق – لن تجتذب ضريبة أرباح رأس المال إذا احتفظت بها ضمن هذه الأغلفة الضريبية.
يقترب سعر الذهب من مستوى قياسي عند 2657 دولارًا (2032 جنيهًا إسترلينيًا) للأونصة، مدعومًا بطلب قوي من المستثمرين
من السهل نسبيًا شراء العملات الذهبية عبر Royal Mint أو وسيط مستقل.
لدى بعض الوسطاء متاجر بينما يعمل البعض الآخر عبر الإنترنت فقط. وهي تشمل Atkinsons وSharps Pixley وBullionByPost وCards.
ستدفع علاوة أعلى من السعر الفوري للذهب بسبب تكاليف التصميم والتصنيع التي ينطوي عليها سك العملات المعدنية.
هذا يعني أنك تحصل فعليًا على كمية أقل من الذهب مقابل أموالك مقارنةً بسبائك الذهب. على سبيل المثال، يبلغ سعر عملة بريتانيا 2025 الذهبية التي تبلغ أونصة واحدة حاليًا 2145 جنيهًا إسترلينيًا، وهو أعلى بحوالي ستة في المائة من السعر الفوري للذهب، بينما في بعض الحالات، يمكن أن تكون عملة بريتانيا المملوكة مسبقًا والتي تبلغ أونصة واحدة أعلى بنسبة أربعة في المائة.
سوف تأكل تكاليف التخزين أرباح البيع الخاصة بك
إذا قررت شراء كمية كبيرة من العملات المعدنية، فسوف تحتاج إلى التفكير في المكان الذي تريد تخزينها فيه.
سواء كان ذلك في خزنة بالمنزل أو في قبو توفره دار سك العملة الملكية أو وسيط، فستكون هناك تكاليف. تتراوح رسوم التخزين في دار سك العملة الملكية من واحد إلى اثنين في المائة سنويًا بالإضافة إلى ضريبة القيمة المضافة، بناءً على قيمة العملات المعدنية.
عادة ما تكون هذه التكاليف أقل لدى الوسطاء الكبار. على سبيل المثال، تتقاضى Chards 0.5 في المائة سنويًا بالإضافة إلى ضريبة القيمة المضافة، بينما تتقاضى BullionByPost 0.65 في المائة بالإضافة إلى ضريبة القيمة المضافة، مع الأشهر الستة الأولى مجانًا إذا قمت بتخزين أكثر من 2500 جنيه إسترليني من العناصر.
إذا كنت تحتفظ بعملات معدنية في المنزل، فستحتاج إلى صندوق أمان وللتحقق مما إذا كان تأمين محتوياتك يغطي سبائك الذهب.
قالت شركة التأمين أدميرال إن تخزين ما يصل إلى 100 ألف جنيه إسترليني من عملات السبائك الذهبية في المنزل سيكون تجاوزًا لحدود السياسة المنزلية. وفي هذه الحالة ستكون هناك حاجة إلى سياسة متخصصة. كن مستعدًا لارتفاع تكاليف التأمين.
ومن الجدير بالذكر أيضًا أن هذه التكاليف الإضافية تستهلك مبلغ المال الذي تجنيه في النهاية إذا قمت ببيع العملات المعدنية بربح.
يمكن بيع العملات مرة أخرى بسعر قريب من القيمة السوقية
يمكن بيع العملات المعدنية السائدة، مثل Britannias وSovereigns، مرة أخرى إلى دار سك العملة الملكية أو أي من الوسطاء الكبار، بسهولة نسبية.
اعتمادًا على الحالة، عادةً ما يقومون بشرائها مرة أخرى بحوالي 98 إلى 99 في المائة من قيمتها السوقية.
ستحتاج إلى إتاحة الوقت للوسيط لإجراء فحوصات عليك وعلى العملات المعدنية قبل اكتمال عملية البيع.
يقول إيان تشارد، كبير مسؤولي العمليات في شركة الوساطة Chards: “التزم بالمنتجات الشعبية المجربة والمختبرة. إذا كان الأمر يتعلق فقط بالدخول الرخيص والخروج اللائق، فهناك قيمة جيدة على جانبي التجارة. التزم باستخدام العملات المعدنية التي تبلغ أونصة واحدة، حيث يوجد أكبر سوق.
ليس من الضروري أن تحمل الذهب بين يديك
إذا كان لديك معاش تقاعدي أو معاش، فسيكون هناك حافز أقل لشراء العملات الذهبية لأن أي مكاسب تحققها من استثماراتك في الذهب تكون معفاة من ضريبة أرباح رأس المال على أي حال. ما لم تكن لديك رغبة قوية في امتلاك الذهب بشكل مباشر، فقد يكون من المنطقي أكثر شراء سلعة متداولة في البورصة (ETC).
يتم تداولها في البورصة، وتهدف إلى تتبع سعر الذهب عن كثب ومدعومة بالذهب الفعلي المملوك في قبو.
يمكنك الاحتفاظ بهم في Isa أو معاش تقاعدي شخصي مستثمر ذاتيًا (SIPP). تسمح صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب للمستثمرين بتتبع سعر المعدن الثمين بشكل عام، مما يتيح لهم الوصول إلى العقارات وإمكانية امتلاك الذهب المادي دون الحاجة إلى ترتيب التخزين والتأمين بشكل منفصل.
تسعى هذه الصناديق المدعومة بالذهب إلى الجمع بين مرونة وسهولة التداول في سوق الأسهم وفوائد الملكية المادية للذهب. هناك عدد من الفوائد المرتبطة بـ ETCs.
يمكنك استثمار مبالغ صغيرة، بالإضافة إلى التداول بالداخل والخارج بسهولة وسرعة.
بالإضافة إلى ذلك، هناك تكاليف أقل حيث أنك لا تشتري بسعر أعلى من السعر الفوري للذهب ولا يتعين عليك دفع تكاليف التخزين أو التأمين.
يسلط لين هاتشينسون من مدير الثروات تشارلز ستانلي الضوء على iShares Physical Gold ETC كواحد يجب أخذه بعين الاعتبار. وتبلغ رسومها السنوية المنخفضة 0.12 في المائة ويبلغ حجمها 17 مليار دولار.
وفي الوقت نفسه، ذكر هولاندز في إيفلين بارتنرز شركة Invesco Physical Gold ETC البالغة قيمتها 18 مليار دولار. كما أن لديها رسوم بنسبة 0.12 في المائة.
وثمة خيار آخر هو شراء أسهم تعدين الذهب إما مباشرة أو عن طريق صندوق. لقد تأخروا حتى الآن عن سعر الذهب، لكن بيكيت من كاناكورد يعتقد أن الأمور قد تتحسن قريبًا.
ويقول: “يمكن لشركات تعدين الذهب الاستمرار في الاستفادة من ارتفاع أسعار الذهب ويجب أن تكون هوامشها أقل ضغوطًا لأن التضخم آخذ في الانخفاض”.
ضع في اعتبارك أن هذه الصناديق “تُدار بشكل نشط”، لذا ستكون رسومها أعلى من رسوم ETC. يحب بيكيت صندوق BlackRock Gold and General Fund الذي تبلغ قيمته 987 مليون جنيه إسترليني، والذي تبلغ رسومه المستمرة 1.2 في المائة.
من المفيد الانتظار حتى ينخفض السعر للشراء
هناك الكثير من الأسباب التي تجعلك تحتفظ بالذهب في محفظتك الاستثمارية الآن، ليس أقلها حالة عدم اليقين الناجمة عن الصراعات في أوكرانيا والشرق الأوسط.
يشير الخبراء عادةً إلى أنه قد يكون من المنطقي الاحتفاظ بما يصل إلى خمسة بالمائة من محفظتك الاستثمارية في
المعادن الثمينة، خاصة أنها تميل إلى التصرف بشكل مختلف عن الأسهم والسندات.
في حين أن عملات السبائك الذهبية يمكن أن توفر طريقة رائعة لتفادي الزيادة المحتملة في ضريبة أرباح رأس المال الواردة، إلا أنه سيكون من المنطقي الاحتفاظ بها خارج نطاق عيسى أو المعاش التقاعدي.
وبدلاً من ذلك، قد تنجذب إليهم لأن لديك رغبة قوية في امتلاك الذهب المادي.
يجدر التفكير في نقطة الدخول الخاصة بك، نظرًا لأن سعر الذهب يقترب من أعلى مستوى له على الإطلاق.
الطريقة الوحيدة لكسب المال من الذهب هي البيع بسعر أعلى، لذلك قد يكون من المفيد الانتظار حتى ينخفض السعر للشراء.
ومن غير المرجح أن تتكرر المكاسب الكبيرة التي تحققت خلال العام ونصف العام الماضيين.
قد تكون بعض الروابط في هذه المقالة روابط تابعة. إذا قمت بالنقر عليها قد نحصل على عمولة صغيرة. وهذا يساعدنا في تمويل This Is Money، وإبقائه مجانيًا للاستخدام. نحن لا نكتب مقالات للترويج للمنتجات. نحن لا نسمح لأي علاقة تجارية بالتأثير على استقلالنا التحريري.