لقد مر ما يزيد قليلا عن عامين ونصف منذ أن شرع صندوق الاستثمار جيه بي مورجان الأوروبي في عملية تحول جدية.
بعد أن عرض على المستثمرين في السابق اختيار أسهم النمو أو الدخل، قرر مجلس الإدارة دمج فئتي الأسهم في سهم واحد، وتغيير الاسم إلى JP Morgan European Growth & Income وتقليل الرسوم المستمرة.
والنتيجة هي الثقة التي تسعى الآن إلى تحقيق أفضل ما في العالمين. وهذا يعني أنها تسعى إلى تحقيق النمو في قيمة أصولها من خلال الاستثمار في الشركات العالية الجودة ــ الكبيرة والصغيرة ــ والمدرجة في أسواق الأوراق المالية في أوروبا (باستثناء المملكة المتحدة).
كما أنها ملتزمة بتزويد المساهمين بدخل جذاب، يُدفع كل ثلاثة أشهر، حتى لو كان يجب دفع بعض هذا الدخل من رأس مال الصندوق.
باختصار، إذا زاد صافي أصول الصندوق (الأصول مطروحاً منها القروض)، فإن توزيعات الأرباح النقدية لابد أن ترتفع، لأنها تُدفَع بمعدل يعادل 4% من صافي قيمة الأصول.
ورغم أن أسهمها ــ مثل أسهم العديد من صناديق الاستثمار ــ لا تعكس قيمة أصولها الأساسية، فإن أرقام الأداء تشير إلى أن عملية التحول كانت ناجحة. منذ فبراير 2022، حققت للمساهمين عائدًا إجماليًا بنسبة 23 في المائة – أي أكثر من ضعف المتوسط لمجموعة نظيراتها.
فيما يتعلق بتوزيعات الأرباح، ارتفع الدخل من 4 بنسات للسهم للعام حتى نهاية مارس 2023 إلى 4.2 بنس للسنة المالية الأخيرة الكاملة.
وفي العام الحالي حتى نهاية مارس 2025، يبلغ إجمالي توزيعات الأرباح الأولين 2.4 بنس، مما يشير إلى دفع 4.8 بنس للعام بأكمله. تبلغ قيمة الأسهم حاليًا حوالي 1 جنيه إسترليني.
تتكون محفظة الصندوق من 95 سهمًا، بما في ذلك حصص في بعض الشركات الأكثر نجاحًا في أوروبا – شركة الأدوية الدنماركية العملاقة نوفو نورديسك وشركة ASML الهولندية المتخصصة في أشباه الموصلات.
يتم تجميعها من خلال مزيج من الأبحاث الكمية الداخلية التي يستخدمها مديرو الصندوق الثلاثة للمساعدة في تحديد الأسهم التي يمكن شراؤها وبيعها (إذا كانت موجودة بالفعل في المحفظة).
يقوم مديرو الصندوق بعد ذلك بإجراء المزيد من التحليل النوعي للأسهم التي يرغبون بها – أو التي قد يحتاجون إلى بيعها. يقول تيموثي لويس، الذي يدير محفظة الصندوق إلى جانب ألكسندر فيتزالان هوارد وزينة شحيبر: “النتيجة هي عملية استثمار محددة للغاية”.
ويضيف: “إن البحث الكمي هو مولد للأفكار، مما يسمح لنا بعد ذلك بالتنقيب في الأسهم التي نحبها. نريد أن نحتفظ بالشركات التي تدر الكثير من الأموال وتدعمها الإدارة الجيدة.
يقول لويس إن هذا النهج يعني أن الثقة ستشتري الأسهم التي غالبًا ما تكون بعيدة عن رادار معظم المستثمرين الآخرين – بما في ذلك أمثال شركة Konecranes المتخصصة في معدات الرفع (المدرجة في فنلندا)؛ شركة Spie الفرنسية (التي تشارك بشكل كبير في تحول الطاقة والتحول الرقمي)؛ وكيرن هومز، شركة بناء المنازل الأيرلندية المهيمنة.
على الرغم من أن لويس يشير إلى أن الشرق الأوسط المضطرب والصراع المستمر في أوروبا الشرقية هما سببان واضحان للقلق، إلا أنه يقول إنه من المهم ألا ينحرف هو وزملاؤه المديرون عن بحثهم عن شركات عالية الجودة وعوائد استثمارية طويلة الأجل.
أما بالنسبة لأسهم الصندوق عند خصم يزيد على 12 في المائة على أصولها الأساسية، فيقول إنه أمر محبط ولكنه يمثل “فرصة” للمستثمرين لشراء صندوق أوروبي بسعر رخيص.
تعتبر الرسوم المستمرة للصندوق معقولة بنسبة 0.66 في المائة وعائد الأرباح السنوي 4.2 في المائة. رمز تعريف سوق الأوراق المالية الخاص بها هو BPR9Y24 ورمزها JEGI.
وتشمل صناديق الاستثمار الأوروبية الأخرى Baillie Gifford European Growth وBlackRock Greater Europe وFidelity European وHenderson European.
منصات الاستثمار DIY
ايه جي بيل
ايه جي بيل
سهولة الاستثمار والمحافظ الجاهزة
هارجريفز لانسداون
هارجريفز لانسداون
تداول مجاني للأموال وأفكار استثمارية
المستثمر التفاعلي
المستثمر التفاعلي
استثمار برسوم ثابتة يبدأ من 4.99 جنيهًا إسترلينيًا شهريًا
ساكسو
ساكسو
احصل على 200 جنيه إسترليني كرسوم تداول
التداول 212
التداول 212
تعامل مجاني ولا توجد رسوم على الحساب
الروابط التابعة: إذا حصلت على منتج، فقد تحصل على عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. وهذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
قارن أفضل حساب استثماري بالنسبة لك