Investing.com – قام باركليز بترقية أسهم شركة CVS Health Corp (NYSE:) إلى الوزن الزائد من الوزن المتساوي، مستشهدًا بتوقعات واعدة لتعافي هامش الشركة. ورفعت الشركة أيضًا السعر المستهدف لأسهم CVS إلى 82 دولارًا من 63 دولارًا.
وارتفعت أسهم الشركة بنحو 2% في تعاملات ما قبل السوق يوم الخميس.
سلط باركليز الضوء على قدرة CVS على تحقيق انتعاش كبير في هامش أعمالها في مجال الرعاية الطبية، مما قد يفتح قيمة كبيرة في Aetna، شركة التأمين الصحي التابعة لشركة CVS.
يشير تحليل الشركة إلى أن CVS يمكن أن تصل إلى الحد الأعلى لهدف تحسين هامش الرعاية الطبية لعام 2025، والذي يتراوح من 100 إلى 200 نقطة أساس.
يشير المحللون إلى أن CVS أظهرت تطورات إيجابية في إستراتيجية الرعاية الطبية الخاصة بها خلال الأسبوعين الماضيين، مع ثلاثة إصدارات مهمة للرعاية الطبية. وهم ينظرون إلى هذه التطورات كخطوة أولية نحو انتعاش هامش الرعاية الطبية لعدة سنوات.
تقدير باركليز لعام 2025 لـ EPS لـ CVS هو 7.80 دولارًا، وهو ما يزيد بنسبة 7٪ عن التقديرات المتفق عليها، مدعومًا بتوقعات بـ 200 نقطة أساس متحفظة لتحسين هامش Medicare Advantage.
لاحظ البنك الاستثماري أيضًا انخفاضًا في المزايا التكميلية الموزونة للأعضاء لـ CVS، بما في ذلك الإنفاق على طب الأسنان والرؤية والسمع والإنفاق المرن بدون وصفة طبية، مما قد يساهم في تحسين الهامش.
وقال المحللون: “بافتراض أن اتجاه التكلفة الطبية الأساسية يتراوح بين 6 و8%، فإننا نقدر تحسنًا في الهامش يتراوح بين 150 و250 نقطة أساس من الفوائد التكميلية وحدها”.
“بالإضافة إلى عمليات الخروج من الخطة (40 نقطة أساس) وانتعاش النجوم (100 نقطة أساس)، يمكننا بسهولة تسجيل أكثر من 300 نقطة أساس من تحسين الهامش، مما يمنحنا قناعة أكبر بأن CVS يمكنها تحقيق الحد الأقصى من تحسين الهامش المستهدف البالغ 100- 200 نقطة أساس.”
أخيرًا، باركليز متفائل أيضًا بشأن قطاع الخدمات الصيدلانية (PCW) في CVS، ويتوقع أن تؤدي مكاسب الأسهم إلى موازنة الرياح المعاكسة للاقتصاد الكلي.
على مدى السنوات الثلاث المقبلة، يعتقد باركليز أن CVS ستهدف إلى استرداد ما يقرب من 800 نقطة أساس في هامش الرعاية الطبية، بدءًا من هامش -4٪ في عام 2024، إلى جانب خطة لتوفير التكاليف بقيمة 2 مليار دولار.
وترى أن CVS من المحتمل أن تحقق 100 نقطة أساس من تحسين الهامش السنوي في أعمال Medicare Advantage الخاصة بها بحلول عامي 2026 و 2027. بالإضافة إلى ذلك، يقدر المحللون أن CVS يمكن أن تحقق 500 مليون دولار من وفورات التكلفة السنوية على مدى السنوات الثلاث المقبلة، بإجمالي 1.5 مليار دولار، مقارنة مع الهدف 2 مليار دولار
بناءً على هذه التوقعات، يقدر باركليز أن أرباح السهم الواحد (EPS) لعام 2027 قد تصل إلى 9.83 دولارًا أمريكيًا، وهو ما سيكون أعلى بنسبة 9٪ (أو 0.83 دولارًا أمريكيًا) من توقعات ستريت الحالية.