دعم المحللون أسعار الذهب للحفاظ على الزخم في الأشهر المقبلة لتصل إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق مع استمرار البنوك المركزية في خفض أسعار الفائدة.
سجل الذهب مستوى قياسيًا عند 2685.49 دولارًا للأوقية في سبتمبر/أيلول مع استمرار الصراع الجيوسياسي والمخاوف التجارية في دفع المستثمرين إلى ما يسمى بأصول “الملاذ الآمن”، في حين زادت البنوك المركزية العالمية – وأبرزها الصين – من الطلب من خلال تعزيز الاحتياطيات بشكل كبير.
عند 2617 دولارًا حتى صباح الخميس، انخفض سعر الذهب لكنه لا يزال مرتفعًا بنسبة 27 في المائة تقريبًا منذ بداية عام 2024 عند 2062 دولارًا.
ويتوقع المحللون في UBS أن يصل الذهب إلى مستوى قياسي عند 2850 دولارًا للأونصة بحلول منتصف عام 2025.
قال مارك هايفيل، كبير مسؤولي الاستثمار لإدارة الثروات العالمية في UBS، إن البنك لا يزال يرى “العوامل الأساسية التي يجب أن توجه … ارتفاع الذهب في الأشهر المقبلة”، مسلطًا الضوء على تخفيضات أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي كمحرك حاسم.
عزز محضر اجتماع مقرري أسعار الفائدة في بنك الاحتياطي الفيدرالي الذي نُشر هذا الأسبوع التوقعات بأن وتيرة تخفيضات أسعار الفائدة لن تكون قوية كما كان متوقعًا في البداية، على الرغم من التخفيض الكبير بمقدار 50 نقطة أساس الشهر الماضي.
وتتوقع الأسواق حاليًا احتمالًا بنسبة 80 في المائة تقريبًا أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس أخرى في اجتماعه في 9 نوفمبر، في حين تتوقع الأغلبية خفضًا آخر بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر.
وقد دفعت الصراعات السياسية والمخاوف التجارية المستثمرين إلى ما يسمى بأصول “الملاذ الآمن” مثل الذهب
وهذا من شأنه أن يرفع نطاق سعر الفائدة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي من مستواه الحالي البالغ 4.75 إلى 5 في المائة إلى 4.25 إلى 4.5 في المائة بحلول نهاية العام.
وقال هيفيلي: “بينما خفضت الأسواق مؤخرًا توقعاتها بشأن وتيرة التيسير النقدي للاحتياطي الفيدرالي، بدأ البنك المركزي مع ذلك دورة خفض أسعار الفائدة مع المزيد من التخفيضات في المستقبل”.
“لقد ارتفع الذهب تاريخيًا بنسبة تصل إلى 10 في المائة في الأشهر الستة التي أعقبت التخفيض الأول لأسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي، ويكتسب الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة زخمًا.”
وأضاف أن الطلب من المستثمرين الصينيين “لا يزال قوياً”، في حين أن نمو استهلاك المجوهرات، واستمرار مشتريات البنك المركزي، وعدم اليقين بشأن الانتخابات الأمريكية يجب أن يكون داعماً أيضاً.
ويتوقع بنك UBS أن يصل سعر الذهب إلى 2850 دولارًا للأونصة بحلول منتصف عام 2025، وهو ما يعكس نموًا بنحو 8.9 في المائة عن الأسعار الحالية.
تتوقع كبيرة استراتيجيي السوق العالمية في Invesco كريستينا هوبر أن تكون التوترات الجيوسياسية هي المحرك الرئيسي لمكاسب أسعار الذهب في الأشهر المقبلة.
وقالت: “يبدو أن الذهب قد حل محل سندات الخزانة الأمريكية باعتباره فئة الأصول “الملاذ الآمن” المفضلة للعديد من المستثمرين.
“أتوقع أن يستمر هذا الاتجاه، نظرا لعدم اليقين بشأن الانتخابات الأمريكية وتصاعد التوترات في الشرق الأوسط.
“قد يكون الذهب أيضًا أكثر جاذبية لبعض المستثمرين لأن تكلفة الفرصة البديلة لامتلاك الذهب تنخفض مع انخفاض أسعار الفائدة.”
كان الذهب هو فئة الأصول الأفضل أداءً هذا العام
انضم إلى حمى الذهب – أو قم بشراء المعاول والمجارف؟
غالبًا ما يشتري مستثمرو التجزئة التعرض للذهب من خلال الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)، وهي غير مكلفة نسبيًا وتوفر سيولة جيدة في سوق غير سائلة.
ومع ذلك، يقترح رئيس أبحاث الشركات الاستثمارية في كيبلر، توماس ماكماهون، أنه يجب على المستثمرين التفكير في نقطة دخول بديلة.
ويقول: “في حين أن صناديق الاستثمار المتداولة هي الحل الواضح للمستثمر الذي يبحث عن التعرض لسعر الذهب نفسه، إلا أنه يستحق أيضًا النظر في قطاع التعدين.
لقد باع مديرو شركة Ruffer Investment Company ذهبهم لشراء عمال المناجم، بحجة أن التقييمات الرخيصة تعني أن هناك جانبًا صعوديًا أكبر وجانبًا سلبيًا أقل.
تظل شركة Golden Prospect للمعادن الثمينة هي الخيار الوحيد للتعرض المباشر لعمال المناجم، وقد ارتفعت بنسبة تزيد عن 30 في المائة منذ بداية العام حتى الآن من حيث قيمة صافي قيمة الأصول.
“تتمتع شركة BlackRock World Mining بتعرض كبير لتعدين الذهب، على الرغم من أنها تظل تركز على السلع الصناعية، التي تتمتع بحساسية اقتصادية أكبر، لا سيما بالنسبة للاقتصاد الصيني.”
منصات الاستثمار DIY
ايه جي بيل
ايه جي بيل
سهولة الاستثمار والمحافظ الجاهزة
هارجريفز لانسداون
هارجريفز لانسداون
تداول مجاني للأموال وأفكار استثمارية
المستثمر التفاعلي
المستثمر التفاعلي
استثمار برسوم ثابتة يبدأ من 4.99 جنيهًا إسترلينيًا شهريًا
ساكسو
ساكسو
احصل على 200 جنيه إسترليني كرسوم تداول
التداول 212
التداول 212
تعامل مجاني ولا توجد رسوم على الحساب
الروابط التابعة: إذا حصلت على منتج، فقد تحصل على عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. وهذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
قارن أفضل حساب استثماري بالنسبة لك