(بلومبرج) – بعد صيف متقلب، تلقي وول ستريت نظرة أخرى على شركة Pinterest Inc. وحتى الآن، يعجب المحللون بما يرونه.
الأكثر قراءة من بلومبرج
وقد تلقت شركة التواصل الاجتماعي تعليقات إيجابية من جولدمان ساكس وأوبنهايمر، من بين آخرين، حيث يروج المحللون لإمكانات نموها وقدرتها على تسييل قاعدة مستخدميها بشكل أفضل، بما في ذلك من خلال الذكاء الاصطناعي. وقد عززت الشراكة مع شركة Amazon.com، التي تم الإعلان عنها في أغسطس، وقمة Pinterest Presents للمعلنين الأخيرة وجهة النظر القائلة بأن السهم يمكن أن يكون صفقة لا تحظى بالتقدير الكافي في هذا القطاع.
قال كونراد فان تينهوفن، مدير المحفظة في Riverpark Capital: “السبب وراء حصول Pinterest على كل هذا الاهتمام الجديد هو أنه من المحتمل أن يكون لديها رياح مواتية هائلة، لكنها ليست باهظة الثمن حقًا”. “يعد تحسين استهداف الإعلانات استخدامًا طبيعيًا للذكاء الاصطناعي، والشراكة مع أمازون هي مباراة صنعت في الجنة، وهي أقرب ما يمكن إلى تغيير قواعد اللعبة.”
تراجعت الأسهم بنسبة 0.4٪ يوم الثلاثاء وما زالت تتعافى من عمليات بيع حادة في يوليو بعد أن خيبت توقعات إيرادات الربع الثالث الباهتة آمال المستثمرين. في حين أن السهم ارتفع بنسبة 13٪ تقريبًا خلال الشهر الماضي، إلا أنه لا يزال منخفضًا بنسبة 12٪ هذا العام، وهو أداء أقل من أداء صندوق التداول المتداول الذي يتتبع شركات التواصل الاجتماعي، والذي ارتفع بنسبة 12٪ منذ بداية العام حتى الآن.
لكن محللي Pinterest أصبحوا أكثر إيجابية. أضاف بنك جولدمان ساكس السهم إلى قائمة قناعات الأمريكتين الأسبوع الماضي، مشيرًا إلى إمكانية نمو الإيرادات وتوسيع هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. كما أضافت RBC Capital Markets الشركة إلى أفضل 30 فكرة عالمية لعام 2024.
وكتب محللو RBC: “لقد قامت الشركة تاريخياً بتقليل الدخل من منصتها، وهو ما يبدو أن الإدارة الجديدة تعالجه، وهي تنمو وتزيد هوامشها بسرعة أكبر مقارنة بالمساحة الإجمالية”. قامت Pinterest بتعيين بيل ريدي، المخضرم في Google وPayPal Inc، رئيسًا تنفيذيًا في عام 2022.
جاءت هذه المكالمات في أعقاب مبادرتين بتصنيفات الشراء المكافئة. أشار المحللون في أوبنهايمر إلى الجانب الإيجابي للمشاركة والتقييم الجذاب، في حين وصف أقرانهم في دويتشه بنك موقع Pinterest بأنه “لا غنى عنه على نحو متزايد” بالنسبة للمعلنين.
بشكل عام، أصبح لدى السهم الآن إجماع توصية – وهو وكيل لنسبة تقييمات الشراء والاحتفاظ والبيع – يبلغ 4.47 من أصل خمسة. وهذا أعلى من الارتفاعات التي شهدها هذا المقياس خلال الوباء، عندما أدت أوامر البقاء في المنزل إلى تسريع نمو المستخدمين ومشاركتهم.
يشير متوسط السعر المستهدف للمحللين لدى Pinterest إلى ارتفاع يزيد عن 30% خلال الأشهر الـ 12 المقبلة، وهو أقوى عائد محتمل بين أقرانهم في وسائل التواصل الاجتماعي في الولايات المتحدة. هذا النوع من المكاسب من شأنه أن يعيد موقع Pinterest إلى ما يقرب من أعلى مستوى له منذ عدة سنوات في يونيو، مما يمحو عمليات البيع الأخيرة.
أدى انخفاض أسعار الأسهم في الصيف إلى جعل تداول Pinterest أقل من 20 مرة من أرباحها المقدرة، أي أقل من متوسط مضاعفها على مدى ثلاث سنوات وأرخص من نظيراتها مثل Snap Inc. وReddit Inc. ومع ذلك، فهي ليست أقل تكلفة بكثير من Meta بحوالي 24.5 مرة ، وينظر البعض إلى الوالدين على فيسبوك على أنه خيار أقل خطورة.
قال توم بلامب، الرئيس التنفيذي: “إن شراء Pinterest بدلاً من Meta هو قفزة إيمانية إضافية، وعلى الرغم من أنني لا أقول إنه لن ينجح، إلا أنه حتى يُظهر أن تحسيناته مستدامة، فإننا نشعر بمزيد من الراحة في Meta”. مسؤول الاستثمار في ويسكونسن كابيتال مانجمنت.
“تتمتع Pinterest بإعداد جيد من حيث الإيرادات والهوامش، لكن Meta تقدم نموًا مماثلاً ومضاعفات جذابة مماثلة، إلى جانب الهيمنة على السوق ومصادر إيرادات أكثر تنوعًا. عندما يكون لديك ذلك، فإن Pinterest ليس لعبة نحن على استعداد للقيام بها.
ومع ذلك، لا يزال هناك آخرون على استعداد لتحقيق هذه القفزة، خاصة بالنظر إلى أنه من المتوقع أن تنمو الإيرادات بنسبة 19٪ هذا العام وأن تظل قريبة أو أعلى من وتيرة مكونة من رقمين حتى عام 2027. ومن المتوقع أن تظهر اتجاهات نمو أسرع لصافي أرباح الشركة.
وقال فان تينهوفن: “إذا أظهر هذا النوع من التنفيذ، فسوف يتعرف المزيد من الناس على إمكاناته”.
أهم قصص التكنولوجيا
-
تخطط شركة Hon Hai Precision Industry Co لتعزيز قدرة الخادم لتلبية الطلب الأقوى من المتوقع على رقائق Nvidia Corp المستخدمة لتطوير الذكاء الاصطناعي، مما يعكس توقعاتها بأن الإنفاق على الذكاء الاصطناعي سيظل مرتفعًا.
-
جمعت شركة Q-Ctrl الناشئة في مجال تكنولوجيا الكم المدعومة من شركة Salesforce Ventures مبلغ 59 مليون دولار من مستثمرين بما في ذلك شركة Lockheed Martin Ventures، وهي أحدث علامة على الاهتمام المتزايد بالتطبيقات العسكرية المحتملة للكم.
-
أصدرت شركة سامسونج للإلكترونيات اعتذارًا للمستثمرين عن النتائج المخيبة للآمال، معترفة بأن عملاق رقائق الذاكرة الذي كان مهيمنًا في السابق يواجه أزمة محتملة بعد أن ضل طريقه.
-
كشف صندوق الثروة السيادية السعودي عن بيع حصته في شركة نينتندو، بعد أيام من تصريح أحد كبار المسؤولين التنفيذيين بأنه يفكر في تخصيص المزيد من رأس المال في شركة الألعاب التي يقع مقرها في كيوتو.
-
يجب على شركة Alphabet Inc. رفع القيود التي تمنع المطورين من إنشاء أسواق منافسة وأنظمة فوترة تتنافس مع متجر Google Play الخاص بها، حسبما حكم أحد القضاة، مما يقلب هيمنة عملاق البحث على سوق تطبيقات Android المربح وربما يؤثر على إيراداتها.
الأرباح مستحقة الثلاثاء
(تحديثات للسوق مفتوحة.)
الأكثر قراءة من بلومبرج بيزنس ويك
©2024 بلومبرج إل بي