Investing.com – تلقي شركة Evercore ISI نظرة جديدة على سوق الأسهم الأمريكية في الفترة التي تسبق الانتخابات الرئاسية في نوفمبر بعد أن مرر الرئيس جو بايدن الشعلة إلى نائبة الرئيس كامالا هاريس لقيادة الحزب الديمقراطي.
تعد محاولة الاغتيال الفاشلة الثانية للمرشح الجمهوري دونالد ترامب قبل انتخابات رئاسية متقاربة تاريخيا علامة على أن حالة عدم اليقين السياسي من المرجح أن تستمر.
من منظور سياسي، في حين أن صعود هاريس إلى قمة التذكرة الديمقراطية قد أدى إلى تشديد الاقتراع وجعل السباق الرئاسي متأرجحًا، فإن Evercore ISI متمسك إلى حد كبير بدعواته القطاعية السابقة للفائز / الخاسر لانتصارات هاريس وترامب، نظرًا أنه لم يكن هناك الكثير من التغييرات المادية على جبهة السياسة.
في حين يُظهر قرن من العائدات أن الحكومة المتحدة تتفوق بسهولة على حكومة ديفديد، فإن الانقسامات الحزبية الحادة في البلاد تجعل عام 2025 عامًا من المرجح أن تتفوق فيه الأسهم في حالة انقسام الحكومة، كما هو الحال حاليًا.
ومع ذلك، إذا حدث اكتساح Harris/Blue، فإن Evercore ISI ترى أن الفائزين المحتملين هم مصادر الطاقة المتجددة/المركبات الكهربائية، مع استمرار إدارة Harris في تنفيذ IRA وسياسات الطاقة النظيفة الأخرى، وشركات التأمين الصحي التي تستفيد من ACA/Medicaid، نظرًا لـ Harris وستواصل الإدارة جهودها لتعزيز التسجيل في تلك البرامج.
في الوقت نفسه، يشمل الخاسرون المحتملون في هاريس القطاعات التي من المقرر أن يستمر فيها النهج التنظيمي الأكثر صرامة لإدارة بايدن، بما في ذلك القطاع المالي، والمرافق التي تعتمد على الغاز/الفحم، والأدوية الموصوفة، وشركات التأمين التي تعتمد على برنامج Medicare Advantage.
ومع ذلك، نلاحظ أن هاريس سيمثل إلى حد كبير استمرارًا للوضع الراهن، وأن المحاكم الفيدرالية تفحص بشكل متزايد الإجراءات التنظيمية للسلطة التنفيذية عبر مجموعة من المجالات، لذلك ليس من الواضح مدى حجم التأثير الجديد الصافي الذي سيحدثه هاريس عبر أنظمة.
وقالت Evercore ISI إنه منذ أن حلت هاريس محل بايدن على رأس القائمة الديمقراطية، حظي اثنان من إعلاناتها السياسية ببعض الاهتمام، لكن ليس من الواضح أن أيًا منهما سيكون له أهمية كبيرة في النهاية.
أولا، دعا هاريس الكونجرس إلى استنان حظر فيدرالي على “التلاعب بالأسعار” في قطاع البقالة، مع القليل من التفاصيل حول ما قد يترتب على ذلك على وجه التحديد.
ثانياً، من أجل دفع تكاليف السكن ومقترحات “اقتصاد الرعاية/الفرص”، قالت هاريس إنها تواصل دعم معظم الزيادات الضريبية التي اقترحها بايدن في ميزانياته السنوية، بما في ذلك زيادة الضرائب على الشركات والأسر ذات الدخل الأعلى – رغم أنها لن تفعل ذلك. لن نذهب إلى حد (28٪) كما اقترح بايدن (39.6٪) بشأن زيادة ضريبة أرباح رأس المال.
وقالت شركة Evercore ISI: “إن تفعيل مقترحات هاريس في هذه المجالات يتطلب تشريعًا ومن المرجح أن يكون ممكنًا فقط في سيناريو الاجتياح الديمقراطي”، وهو ما تعتبره حاليًا فرصة 1 من كل 10، نظرًا لأن تركيبة سباقات مجلس الشيوخ لعام 2024 شديدة للغاية. لصالح الجمهوريين.