هل أسهم التعدين جاهزة للازدهار مرة أخرى؟ يتراكم المستثمرون مع تحسن توقعات النمو العالمي

وتكدس المستثمرون في أسهم التعدين الشهر الماضي مراهنين على أن الاقتصاد العالمي سيستمر في النمو في الأشهر المقبلة.

وأدى التحفيز الكبير من المكتب السياسي والبنك المركزي الصيني لإعادة الحياة إلى ثاني أكبر اقتصاد في العالم إلى رفع المعنويات تجاه هذا القطاع، الذي ترتبط حظوظه “الدورية” ارتباطًا وثيقًا بتوقعات النمو العالمي.

شركة بلاك روك العالمية للتعدين كان صندوق الاستثمار الأكثر شراءً على منصة Interactive Investor لهذا الشهر، مع مؤشر FTSE 100 جلينكور و ريو تينتو كلاهما من بين أفضل 10 عمليات شراء للأسهم الأكثر شعبية.

ظهرت Rio Tinto أيضًا ضمن أفضل 10 أسهم تم شراؤها على منصات ISA وSIPP التابعة لشركة Fidelity Personal Investing.

وارتفع مؤشر فوتسي للمعادن الثمينة والتعدين، والمعادن الصناعية وقطاعات التعدين الفرعية 12.9 و9 في المائة على التوالي خلال الشهر، مقارنة بخسارة مؤشر فوتسي 100 بنسبة 1.5 في المائة. كما تم تعزيز قطاع التعدين أيضًا من خلال الاستحواذ على شركة تعدين الذهب Centamin بقيمة 1.9 مليار جنيه إسترليني.

وحققت شركة ريو تينتو، أكبر شركة تعدين مدرجة في بريطانيا، والتي تحقق نحو 60 في المائة من مبيعاتها من الصين، مكاسب بنسبة 11.1 في المائة خلال الشهر.

أضافت شركات التعدين في مؤشر فاينانشيال تايمز 350 الآن ما يقرب من 18 في المائة لهذا العام، مدفوعة بارتفاع أسعار الذهب والفضة والنحاس.

وكان المؤشر قد انخفض في السابق من أعلى مستوى سجله في شهر يوليو بسبب مخاوف من تباطؤ النمو، لا سيما في الصين والولايات المتحدة، مما يسلط الضوء على تعرض قطاع التعدين لثروات الاقتصاد العالمي.

قال رئيس أبحاث السلع في سيتي ماكس لايتون الشهر الماضي: “لقد شهدنا سوقًا صاعدة قوية للنحاس في وقت سابق من هذا العام، ولكن هذا الوضع تراجع تمامًا تقريبًا في الأشهر القليلة الماضية”.

أعتقد أنه عندما تنظر إلى الأمر مرة أخرى، فإن تحول الطاقة وحده لا يكفي لدفع سوق النحاس الصاعد المستدام.

“أنت حقًا بحاجة إلى نمو عالمي متصاعد أو قوي جنبًا إلى جنب مع الطلب على تحول الطاقة.

“ما يقرب من 80 في المائة من الطلب على النحاس لا يزال يأتي من القطاعات التي لا تعمل على إزالة الكربون أو التحول في مجال الطاقة – القطاعات الدورية، كما يمكنك تسميتها.” هؤلاء يكافحون حقًا هذا العام.

قال محلل الأسهم في Interactive Investor Keith Bowman إن أداء أسهم التعدين في الأشهر المقبلة سيعتمد إلى حد كبير “على صحة الاقتصاد العالمي، لا سيما بالنسبة للاعبين الأول والثاني، الولايات المتحدة والصين”.

وأضاف: “في الولايات المتحدة، لا يزال من المتوقع إجراء المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة. قد يؤدي انخفاض معدل التضخم الأخير في منطقة اليورو إلى أقل من 2 في المائة للمرة الأولى منذ منتصف عام 2021 إلى عودة التركيز على مزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة في المنطقة – تحركات البنك المركزي التي يمكن أن تكون جميعها إيجابية للطلب على السلع الأساسية وعمال المناجم.

ولكن كيف كان أداء عمالقة التعدين في لندن هذا العام ــ وماذا يقول المحللون عن آفاقهم؟

ريو تينتو

كما تضررت شركة التعدين العملاقة، مثل منافستها BHP، من التباطؤ الحاد في الطلب على خام الحديد إلى حد كبير نتيجة للتباطؤ في قطاع العقارات الحيوي في الصين.

لا تزال أسهم شركة ريو تينتو، التي كانت تخوض صراعا مع المستثمرين بشأن مستقبل إدراجها في لندن، منخفضة بأكثر من 9.4 في المائة هذا العام على الرغم من موجة الاهتمام بالشراء في الآونة الأخيرة.

ولكن في حين اضطر بعض المنافسين هذا العام إلى خفض توزيعات الأرباح – وهو عامل جذب رئيسي للقطاع بالنسبة للمستثمرين – ظلت المجموعة في المرتبة الثانية عشرة من حيث أكبر دافع لتوزيع الأرباح في العالم في الربع الثاني، حيث انخفضت مكافآت الصناعة الإجمالية للمساهمين بنسبة 20 في المائة تقريبًا على أساس سنوي. على مدار السنة.

يبدو أن المحللين يدعمون بشكل عام أسهم Rio Tinto، حيث تظهر البيانات التي جمعتها Stockopedia ثلاثة تصنيفات “شراء قوي”، و10 تصنيفات “شراء”، وثمانية “تعليقات” وواحدة “بيع قوي”.

جلينكور

كانت شركة جلينكور المحرك الرئيسي للانخفاض الحاد في مدفوعات أرباح التعدين في وقت سابق من هذا العام عندما اختارت خفض المدفوعات من أجل سداد الديون وعمليات الاستحواذ على الأموال.

وتحركت المجموعة، التي أعلنت عن خسارة ما يقرب من مليار دولار في النصف الأول من هذا العام، إلى تركيز الاستثمار في مرافق إنتاج الفحم للغاز الطبيعي المسال وصناعة الصلب وسط تقلبات حادة في أسعار السلع الأساسية.

انخفضت أسهم جلينكور بنحو 8 في المائة منذ بداية العام، ولكن يبدو أن المحللين يدعمون الشركة بخمسة تصنيفات “شراء قوي”، وستة تصنيفات “شراء”، وستة تصنيفات “احتفاظ”.

كتب مارك كراوتش، محلل السوق في eToro، في أغسطس: “إن قوة الميزانية العمومية لشركة جلينكور تعني أن الشركة يمكنها استيعاب تقلبات الأسعار بشكل مريح”.

سيعرف المساهمون الآن أن عوائد استثمارات التعدين متفرقة. لكن ما يهم أكثر هو الاتجاه طويل المدى، والذي بالنسبة لشركة جلينكور آخذ في الارتفاع.

الأنجلو أمريكان

سيطر على عام 2024 لشركة التعدين العملاقة التي يبلغ عمرها 107 أعوام، تغيير استراتيجي كبير، والذي من شأنه أن يشهد قيام شركة FTSE 100 ببيع أعمالها في النيكل والفحم والماس De Beers والبلاتين في غضون عامين.

إن التغيير الذي طرأ على شركة Anglo American هو مقامرة، بعد أن رفضت عرض استحواذ بقيمة 39 مليار جنيه استرليني من شركة التعدين الأسترالية العملاقة BHP.

يقول بعض المحللين إن القيمة السوقية المتضائلة لشركة Anglo تجعلها هدفاً رئيسياً لمفترسي الاستحواذ الذين يسعون إلى الحصول على صفقة. يحق لشركة BHP أيضًا اتخاذ إجراء آخر عند عملية الاستحواذ بعد 30 سبتمبر بموجب قواعد المدينة.

ارتفعت أسهم أنجلو بنسبة 22 في المائة منذ بداية العام، ويرجع الفضل في ذلك إلى حد كبير إلى الاهتمام بالاستحواذ.

تقترح Stockopedia نظرة مستقبلية أكثر تباينًا بين المحللين، مع تصنيف “بيع قوي” واحد، وتصنيفين “بيع” وثمانية “تصنيفات انتظار”. تسعة محللين لديهم تقييمات شراء أو شراء قوية.

بي اتش بي

وتركز شركة BHP، التي تم إدراجها الرئيسي في أستراليا، على تنمية أعمالها الحيوية في مجال النحاس من خلال المشاريع الحالية والمقبلة بعد انهيار محاولتها الاستحواذ على شركة Anglo American.

صرح مايك هنري، الرئيس التنفيذي لشركة BHP، لوسائل الإعلام مؤخرًا أن عملية الاستحواذ لم تكن أبدًا “الخطة أ” بالنسبة للشركة.

مع ذلك، كان من شأن عملية الاستحواذ أن تعزز أعمال النحاس لشركة الموارد الطبيعية المدرجة في مؤشر فاينانشيال تايمز 100، والتي تمثل حوالي 30 في المائة من أرباحها.

تشير الغالبية العظمى من المحللين إلى تصنيف “الاحتفاظ” لشركة BHP، وفقًا لـ Stockopedia، مع “بيع قوي” واحد، واثنين من “الشراء” وثلاثة “عمليات شراء قوية”.

وانخفضت أسهم BHP بنسبة 14 في المائة منذ بداية العام حتى الآن.

منصات الاستثمار DIY

ايه جي بيل

ايه جي بيل

سهولة الاستثمار والمحافظ الجاهزة

هارجريفز لانسداون

هارجريفز لانسداون

تداول مجاني للأموال وأفكار استثمارية

المستثمر التفاعلي

المستثمر التفاعلي

استثمار برسوم ثابتة يبدأ من 4.99 جنيهًا إسترلينيًا شهريًا

ساكسو

ساكسو

احصل على 200 جنيه إسترليني كرسوم تداول

التداول 212

التداول 212

تعامل مجاني ولا توجد رسوم على الحساب

الروابط التابعة: إذا حصلت على منتج، فقد تحصل على عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. وهذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.

قارن أفضل حساب استثماري بالنسبة لك