لديه نفيديا (ناسداك: NVDA) هل نفدت أخيرا مفاجآت الأرباح؟
يبدو أن شركة رقائق الذكاء الاصطناعي العملاقة قد نفد وقودها في تقرير أرباح الربع الثاني من السنة المالية 2025 الذي أصدرته في 28 أغسطس. وفي حين تجاوزت الشركة التقديرات في الخطوط العلوية والسفلية، كانت الاختلافات أضيق مما اعتاد المستثمرون عليه، وكانت الإرشادات أيضًا أقل إثارة للإعجاب مما كان يأمل البعض.
بالإضافة إلى ذلك، أعلنت الشركة عن أول انخفاض متتالي في الهامش الإجمالي منذ ارتفاع الطلب على وحدات معالجة الرسوميات (GPUs) الخاصة بها بعد إطلاق ChatGPT من OpenAI، وهي علامة على أن ربحية الشركة المصنعة للرقائق وصلت إلى ذروتها.
ومنذ ذلك الحين، واصلت شركة إنفيديا التراجع، حيث هبطت أسهمها يوم الثلاثاء بعد تقرير يفيد باستدعائها من قبل وزارة العدل كجزء من تحقيق في مكافحة الاحتكار. وقالت الشركة في وقت لاحق إنها لم تتلق استدعاءً.
ومع ذلك، عند إغلاقه في 6 سبتمبر/أيلول، انخفض السهم بنسبة 18% عن مستوى تداوله قبل صدور تقرير الأرباح.
ويؤدي هذا إلى توفير فرصة شراء محتملة للمستثمرين، حيث أصبح السهم الآن رخيصًا تقريبًا كما كان (على أساس التقييم) منذ بدء طفرة الذكاء الاصطناعي، حيث يتم تداوله عند نسبة سعر إلى ربح تبلغ 49.
بالنسبة للمستثمرين الذين يفكرون في شراء أسهم شركة إنفيديا عند انخفاضها، فإن أسهم شركة الذكاء الاصطناعي في وضع جيد لتعويض خسائرها الأخيرة في الربع الرابع والتحرك نحو الأعلى. دعونا نلقي نظرة على بعض الأسباب وراء ذلك.
1. قد يكون إطلاق بلاكويل ضخمًا
كان إطلاق منصة Blackwell الجديدة من Nvidia متوقعًا بفارغ الصبر منذ أن أعلنت الشركة عنها في شهر مارس في مؤتمر GTC.
تأخر إطلاق نظام GPU الجديد لمدة ثلاثة أشهر بسبب عيب في التصميم، ولكن من المتوقع أن يكون جاهزًا للعمل في الربع الرابع. وفقًا لشركة Nvidia، فإن Blackwell قادر على تشغيل برامج الذكاء الاصطناعي التوليدية ونماذج اللغة الضخمة بتكلفة أقل بنحو 25 مرة ومتطلبات طاقة أقل من طراز Hopper السابق. يمكن أن يكون هذا بمثابة تغيير كبير لصناعة الذكاء الاصطناعي في مجموعة واسعة من الشركات التي تعتمد على وحدات معالجة الرسومات من Nvidia.
قالت المديرة المالية لشركة بلاكويل كوليت كريس للمستثمرين في مكالمة الأرباح الأخيرة: “الطلب على منصات بلاكويل أعلى بكثير من العرض، ونتوقع أن يستمر هذا في العام المقبل”.
ومن المتوقع أن يدعم إطلاق المنصة نمو الشركة وهوامشها، ومن المرجح أن يؤدي الطرح الناجح إلى رفع السهم أيضًا.
وسوف يراقب المستثمرون عن كثب توجيهات الإدارة عندما تعلن الشركة عن أرباح الربع الثالث من السنة المالية في نوفمبر/تشرين الثاني بحثا عن علامات على تأثير بلاكويل.
2. ينبغي أن يكون انخفاض أسعار الفائدة بمثابة ريح مواتية
ومن المتوقع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في اجتماعه في وقت لاحق من هذا الشهر، ومن المرجح أن يؤدي خفض أسعار الفائدة إلى تعزيز مكاسب إنفيديا ومعظم سوق الأسهم. وسوف تشجع أسعار الفائدة المنخفضة المزيد من الإنفاق الاستهلاكي والاستثمار التجاري، كما أنها تميل إلى تفضيل أسهم النمو مثل إنفيديا أيضًا.
وكان هناك بالفعل دليل على ذلك حيث قفز سهم إنفيديا بنسبة 4.5% في 23 أغسطس/آب بعد أن أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى أن الوقت قد حان لكي يبدأ البنك المركزي في خفض أسعار الفائدة.
وبافتراض أن الأسعار ستنخفض بنفس السرعة أو حتى أسرع من المتوقع، فمن المرجح أن تستفيد شركة Nvidia.
3. من المقرر أن يستمر الإنفاق على البنية التحتية في الارتفاع
يأتي جزء كبير من الطلب على Nvidia من عمالقة البنية التحتية السحابية مثل مايكروسوفت, الأبجدية, منصات ميتا، و أمازونوتبدو هذه الشركات عازمة على مواصلة زيادة مشترياتها من مكونات Nvidia مع بناء قدراتها في مجال الذكاء الاصطناعي.
كبار المديرين التنفيذيين في مجال التكنولوجيا مثل مارك زوكربيرج من شركة Meta و تيسلاأكد إيلون ماسك، الرئيس التنفيذي لشركة تيسلا، على أهمية البقاء في المقدمة في سباق الذكاء الاصطناعي، حيث أن عواقب التخلف عن الركب قد تكون أعظم بكثير من الإفراط في الإنفاق على أجهزة الذكاء الاصطناعي.
علاوة على ذلك، يميل الربع الرابع إلى أن يكون ربعًا قويًا في صناعة التكنولوجيا، وخاصة في مجال البرمجيات والبنية التحتية السحابية، ومن شأن الطلب القوي هناك أن يدعم المزيد من الإنفاق على منتجات Nvidia.
بعد تراجعها في أعقاب تقريرها المالي للربع الثاني، تستفيد شركة إنفيديا من انخفاض التوقعات وسعر سهم أكثر جاذبية. وإذا نجحت الشركة في تنفيذ إطلاق بلاكويل بشكل جيد، ناهيك عن أي دفعة من البيئة الاقتصادية الكلية، فقد تتسابق للعودة إلى مستوياتها المرتفعة السابقة في الربع الرابع وما بعده.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في Nvidia الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في Nvidia، ضع ما يلي في اعتبارك:
ال مستشار الأسهم في شركة Motley Fool لقد حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم هناك 10 أسهم متاحة للمستثمرين للشراء الآن… ولم تكن شركة إنفيديا واحدة منهم. ومن الممكن أن تحقق الأسهم العشرة التي نجحت في الوصول إلى القائمة عوائد هائلة في الأعوام المقبلة.
فكر في متى نفيديا لقد قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 652404 دولارًا!*
مستشار الأسهم يقدم للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة للنجاح، بما في ذلك التوجيه بشأن بناء محفظة، وتحديثات منتظمة من المحللين، واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*عوائد مستشار الأسهم اعتبارًا من 9 سبتمبر 2024
جون ماكي، الرئيس التنفيذي السابق لشركة Whole Foods Market، وهي شركة تابعة لشركة Amazon، هو عضو في مجلس إدارة The Motley Fool. سوزان فراي، وهي مسؤولة تنفيذية في Alphabet، هي عضو في مجلس إدارة The Motley Fool. راندي زوكربيرج، المديرة السابقة لتطوير السوق والمتحدثة باسم Facebook وشقيقة الرئيس التنفيذي لشركة Meta Platforms مارك زوكربيرج، هي عضو في مجلس إدارة The Motley Fool. يشغل جيريمي بومان مناصب في Amazon و Meta Platforms. يشغل Motley Fool مناصب في Alphabet وAmazon و Meta Platforms وMicrosoft وNvidia وTesla ويوصي بها. توصي Motley Fool بالخيارات التالية: مكالمات طويلة الأجل بقيمة 395 دولارًا في يناير 2026 على Microsoft ومكالمات قصيرة بقيمة 405 دولارًا في يناير 2026 على Microsoft. لدى Motley Fool سياسة إفصاح.
تم نشر التنبؤ: سهم Nvidia سيرتفع في الربع الرابع في الأصل بواسطة The Motley Fool