لقد وصلنا إلى آخر أربعة أشهر من العام. ومع احتمال انخفاض أسعار الفائدة على استثمارات الدخل الثابت التقليدية الآن، فلنوجه انتباهنا إلى الأسهم التي تدفع أرباحًا والتي يمكنها أيضًا أن تكافئك ببعض ارتفاع رأس المال. الدخل العقاري (بورصة نيويورك: O), كوستكو بالجملة (ناسداك: التكلفة)، و رحلات بحرية على متن سفينة رويال كاريبيان (بورصة نيويورك: RCL) هناك ثلاثة أسهم توزع أرباحًا قد ترغب في التفكير في مضاعفتها الآن.
يعرف هواة البحث عن العائدات بالفعل شركة Realty Income. فقد أثبتت شركة Costco جاذبيتها في جميع الأحوال الجوية من خلال دفعات صغيرة ولكنها ثابتة. ربما لم تكن تعلم أن شركة Royal Caribbean أعادت تفعيل سياسة التوزيع الخاصة بها في وقت سابق من هذا العام. دعونا نلقي نظرة فاحصة على هذه الأسهم الثلاثة التي توزع أرباحًا والتي أمتلكها أيضًا.
1. الدخل العقاري
يبدو كل شيء عن شركة Realty Income بسيطًا. تمتلك شركة الاستثمار العقاري (REIT) محفظة تضم أكثر من 15000 عقار تجاري تعمل عادةً في صناعات مستقرة. تقدر شركة Realty Income أن ما يقرب من 90% من إيجاراتها المحصلة تأتي من شركات إما مقاومة للركود أو محصنة ضد الضغوط التخريبية للتجارة الإلكترونية. يوقع المستأجرون على عقود إيجار ثلاثية صافية، مما يحول التكاليف المتغيرة بما في ذلك ضرائب العقارات وأقساط التأمين والصيانة بعيدًا عن جانب Realty من الالتزامات.
لا يقتصر الأمر على النهج المحافظ في بناء المحفظة الاستثمارية الذي يجعل الأمور سهلة هنا. فالمستثمرون يحصلون على شيكات أرباحهم شهريًا. وتجد أفضل الأسهم المدرة للدخل طريقة لزيادة مدفوعاتها عامًا بعد عام. وقد نجحت شركة Realty Income في تحقيق زيادات على مدار 107 أرباع متتالية.
الجانب السلبي للثبات هو النمو البطيء الذي يأتي مع المنطقة. المكاسب العضوية في الخط الأعلى متواضعة. ارتفعت الأموال المعدلة من العمليات في الربع الأخير بنسبة متواضعة بلغت 6٪. ومع ذلك، هناك أيضًا إمكانية للتنبؤ بالإيقاع الثابت للخطوات الصغيرة في الاتجاه الصحيح. تم بناء Realty Income لتقديم النتائج حتى في بيئات أسعار الفائدة المرتفعة، بعد أن نمت صافي أرباحها في 27 من آخر 28 عامًا. هذا لا يعني أن السهم نفسه لن يستفيد عندما تبدأ أسعار الفائدة في التحرك نحو الانخفاض في وقت لاحق من هذا العام.
إن العائد الحالي لشركة Realty Income البالغ 5.1% يتماشى مع ما يمكن للمستثمرين تحصيله بمخاطر أقل من خلال صناديق سوق النقد الأعلى ربحية في البلاد الآن. كيف سيشعر مستثمرو الدخل عندما تبدأ عائدات سوق النقد في التحرك نحو الانخفاض مع بدء بنك الاحتياطي الفيدرالي في تحريك عصا الغموض إلى الأسفل؟ نحن نعلم بالفعل أن شركة Realty Income يجب أن تستمر في تحريك توزيعاتها إلى أعلى قليلاً مع كل ربع سنة يمر. وسواء اتسعت فجوة العائد أو ارتفعت أسهم شركة Realty Income، فإن المستثمرين في وضع يسمح لهم بالفوز بأي حال من الأحوال.
2. كوستكو بالجملة
لا ترى الكثير من المستثمرين في الدخل يصطفون بعربات التسوق للدخول إلى كوستكو. لا تدر شركة تشغيل نادي المستودعات سوى 0.5%، حتى لو كانت قد قدمت توزيعات خاصة أكبر بكثير كل بضع سنوات. ومع ذلك، مثل شركة Realty Income، فهي مصممة لجميع التقارير الاقتصادية. إذا كانت الأمور جيدة، يذهب الناس للتسوق. إذا لم تكن الأمور تسير على ما يرام، يعتمد الناس على نموذج الأعمال منخفض الهامش في كوستكو للحصول على المزيد من القيمة مقابل أموالهم.
انخفضت الإيرادات بنسبة 1.5% في السنة المالية 2009 أثناء الركود الكبير، لكنها كانت إيجابية لأكثر من 30 عامًا باستثناء تلك العثرة المتواضعة. جاء محفز مثير للاهتمام في يوليو عندما رفعت كوستكو رسوم العضوية السنوية بنسبة 8%، وهي أول زيادة لها في سبع سنوات. انخفضت الأسهم في البداية لأن السوق كانت تأمل في زيادة أكبر، لكنني أشيد بالنهج المحافظ.
إن أسعار كوستكو داخل المتاجر ملائمة للمتسوقين إلى الحد الذي يجعلها تولد ربحاً تشغيلياً أعلى من رسوم العضوية التي تشكل 2% فقط من إيراداتها مقارنة بالربح الذي تولد من بقية أعمالها. وإذا بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في تخفيف السياسة النقدية في الأسابيع المقبلة، فسوف يكون ذلك جزئياً بسبب تخفيف المخاوف بشأن التضخم ولكن أيضاً بسبب تصاعد المخاوف بشأن الركود. ولا تستطيع كوستكو أن تتحمل خسارة العملاء لأنها تريد الحصول على 5 دولارات إضافية سنوياً من المتسوقين.
3. رويال كاريبيان
أصبحت شركة الرحلات البحرية الأكثر قيمة في البلاد من حيث القيمة السوقية أول شركة تستعيد توزيع أرباحها. وهذا ليس مفاجئًا. تاريخيًا، تعد شركة Royal Caribbean الأفضل بين شركات الرحلات البحرية الثلاث الكبرى من حيث الهوامش والنمو. لن يؤدي العائد بنسبة 1% إلى إحداث ضجة، لكن أكبر مكاسب شركة Royal Caribbean ستأتي من خلال السهم نفسه.
الآن، أصبحت الحجوزات أعلى بكثير من أعلى مستويات ما قبل الجائحة، لكن الأسهم رخيصة بشكل مدهش. يمكنك شراء شركة رويال كاريبيان مقابل 14 ضعف أرباح هذا العام و12 ضعف هدف العام المقبل فقط. والأمر المذهل هنا هو أن شركة الرحلات البحرية سجلت باستمرار نسبة مئوية مزدوجة الرقم في صافي الربح على مدار العام الماضي. بعبارة أخرى، إذا استمر اتجاه “التفوق والرفع”، فإن مضاعفات الأرباح الفعلية المستقبلية ستكون أرخص. وهذا ما يسميه عشاق الرحلات البحرية الإبحار السلس.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في الدخل العقاري الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في Realty Income، ضع ما يلي في اعتبارك:
ال مستشار الأسهم في شركة Motley Fool لقد حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم هناك 10 أسهم متاحة للمستثمرين للشراء الآن… ولم تكن شركة Realty Income واحدة منها. ومن الممكن أن تحقق الأسهم العشرة التي نجحت في الوصول إلى القائمة عوائد هائلة في الأعوام المقبلة.
فكر في متى نفيديا لقد قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 731449 دولارًا!*
مستشار الأسهم يقدم للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة للنجاح، بما في ذلك التوجيه بشأن بناء محفظة، وتحديثات منتظمة من المحللين، واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*عوائد مستشار الأسهم اعتبارًا من 3 سبتمبر 2024
يشغل ريك موناريز مناصب في Costco Wholesale وRealty Income وRoyal Caribbean Cruises. يشغل موقع The Motley Fool مناصب في Costco Wholesale وRealty Income ويوصي بهما. لدى موقع The Motley Fool سياسة إفصاح.
تم نشر مقال “3 أسهم توزيع أرباح يجب مضاعفة قيمتها الآن” في الأصل بواسطة The Motley Fool