في حين استفادت الشركات التي تبني البنية التحتية لمراكز البيانات بشكل كبير من طفرة الذكاء الاصطناعي، فإن السؤال الذي يدور في أذهان المستثمرين هو: متى سيترجم هذا إلى نمو لشركات البرمجيات؟
سيلزفورس (NYSE: CRM) تعد شركة مايكروسوفت واحدة من الشركات التي تكافح هذه المشكلة حيث تبحث عن الذكاء الاصطناعي للمساعدة في تنشيط النمو.
مع إعلان شركة برمجيات إدارة علاقات العملاء (CRM) مؤخرًا عن نتائج الربع الثاني، دعونا نلقي نظرة عن كثب على مدى تقدمها على هذه الجبهة.
تم الحفاظ على التوجيهات وفرص الذكاء الاصطناعي
وشهدت شركة Salesforce ارتفاع إيراداتها في الربع الثاني بنسبة 8% على أساس سنوي إلى 9.33 مليار دولار، وهو ما كان أعلى من توجيهاتها السابقة للإيرادات التي تتراوح بين 9.2 مليار دولار و9.25 مليار دولار. كما زادت إيرادات الاشتراك والدعم بنسبة 9% إلى 8.76 مليار دولار.
كان أداء Slack قويًا، حيث ارتفعت الإيرادات بنسبة 17%. كما زادت إيرادات Mulesoft بنسبة 13%، في حين ارتفعت إيرادات Tableau بنسبة 11%. ومع ذلك، كان هذا تباطؤًا كبيرًا عن النمو بنسبة 27% و21% الذي شهدته هذه الشركات في الربع الأول على التوالي.
ارتفعت التزامات الأداء المتبقية الحالية (cRPOs) بنسبة 10% على أساس سنوي إلى 26.5 مليار دولار. يستخدم هذا المقياس عادةً من قبل شركات البرمجيات كخدمة (SaaS) لإظهار مقدار الإيرادات التي تتوقع تحقيقها خلال العام المقبل من العقود الحالية. كان معدل النمو هو نفسه في الربع الأول وتباطؤًا عن العام الماضي.
وبالنظر إلى المستقبل، توقعت Salesforce أن تتراوح إيرادات الربع الثاني بين 9.31 مليار دولار و9.36 مليار دولار، وهو ما يمثل نموًا بنحو 7%. وتوقعت أرباحًا معدلة للسهم الواحد تتراوح بين 2.42 دولار و2.44 دولار. وهذا مقارنة بإجماع المحللين الذي توقع إيرادات بقيمة 9.41 مليار دولار و2.43 دولار في الأرباح لكل سهم.
حافظت شركة Salesforce على توقعاتها بشأن الإيرادات للعام بأكمله، حيث من المتوقع أن تتراوح الإيرادات بين 37.7 مليار دولار و38 مليار دولار، وهو ما يمثل نموًا يتراوح بين 8% و9%. وتستمر الشركة في توقع ارتفاع إيرادات الاشتراك والدعم بنحو 10% على أساس سنوي بالعملات الثابتة.
ومع ذلك، قامت الشركة برفع توقعاتها لأرباح السهم المعدلة من نطاق يتراوح بين 9.86 دولار إلى 9.94 دولار إلى توقعات جديدة تتراوح بين 10.03 دولار إلى 10.11 دولار.
كانت شركة Salesforce متفائلة للغاية بشأن منصتها الجديدة Agentforce، والتي ستصبح متاحة للجميع في أكتوبر. وقالت إن ردود الفعل من عملاء التجربة كانت “إيجابية للغاية” وأن هذه المنصة الجديدة ستنقلها من مجرد ضجة حول الذكاء الاصطناعي إلى حقيقة واقعة.
تضاعفت الحجوزات الجديدة لمنتجات الذكاء الاصطناعي بأكثر من الضعف في الربع، ووقعت الشركة أكثر من 1500 صفقة للذكاء الاصطناعي في الربع الثاني. وقال الرئيس التنفيذي مارك بينيوف إن هدفه هو أن تمتلك الشركة مليار عميل للذكاء الاصطناعي بحلول نهاية السنة المالية 2026، وبالنسبة للمنتجات الاستهلاكية، فإن هذا يعادل حوالي 2 دولار لكل محادثة.
هل حان وقت شراء الأسهم؟
لقد نضجت شركة Salesforce لتصبح شركة ذات نمو معتدل في الإيرادات ولكنها أصبحت تركز بشكل أكبر على الربحية. وعلى هذه الجبهة، يتم تداولها عند أحد التقييمات المنخفضة بين أسهم SaaS التي تندرج ضمن هذه الفئة، مع نسبة سعر إلى ربحية مستقبلية تبلغ حوالي 23.5 بناءً على تقديرات المحللين في العام المقبل.
وبناءً على ذلك والنمو القوي الذي حققته الشركة باعتبارها الشركة الرائدة في مجال منصات إدارة علاقات العملاء، يبدو السهم جذابًا. ومع ذلك، فإن ما قد يحرك السهم حقًا هو قدرة Salesforce على الاستفادة من فرص الذكاء الاصطناعي. بشكل عام، تأخرت شركات البرمجيات عن شركات أشباه الموصلات وشركات البنية التحتية الأخرى لمراكز البيانات من حيث الاستفادة من الذكاء الاصطناعي، ولكن في النهاية، لا يمكن أن يستمر ذلك. ستحتاج شركات البرمجيات وغيرها إلى رؤية عوائد على استثماراتها في الذكاء الاصطناعي، وإلا فإن بناء الذكاء الاصطناعي سيتوقف.
لقد حددت شركة Salesforce ما يبدو أنه فرصة ضخمة للشركة من خلال وكلاء الذكاء الاصطناعي على مدى السنوات القليلة القادمة. تهدف هذه الوكلاء إلى المساعدة في أتمتة المهام وتعزيز الإنتاجية، وهو أمر تبحث عنه معظم المؤسسات للمساعدة في خفض التكاليف. ومع ذلك، من الواضح أن هذا المحرك المحتمل ليس مدرجًا في سعر السهم في الوقت الحالي.
مع الأخذ في الاعتبار أنني أعتقد أن السهم مقدر بشكل جذاب حتى قبل فرصة الذكاء الاصطناعي هذه، فإن السهم يبدو وكأنه شراء عند هذه المستويات.
لا يوجد لدى جيفري سيلر أي مركز في أي من الأسهم المذكورة. لدى Motley Fool مراكز في Adobe وMicrosoft وSalesforce وWorkday وتوصي بها. توصي Motley Fool بالخيارات التالية: شراء 395 دولارًا أمريكيًا لشهر يناير 2026 على Microsoft وبيع 405 دولارًا أمريكيًا لشهر يناير 2026 على Microsoft. لدى Motley Fool سياسة إفصاح.
هل يمكن للذكاء الاصطناعي أن يعيد تنشيط نمو Salesforce وسعر السهم؟ تم نشر المقال في الأصل بواسطة The Motley Fool