لم يمض وقت طويل، إيتسي (ناسداك: إتسي) كانت واحدة من أكبر الشركات التي كان من الممكن أن يمتلكها المستثمرون. من أدنى مستوى لها بسبب الوباء في مارس 2020 إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق في نوفمبر 2021، ارتفعت أسهمها بنسبة 837٪.
لكن تباطؤ النمو وازدراء السوق للاقتصاد أسهم التكنولوجيا النامية لقد ضغط ذلك على معنويات المستثمرين. يتم تداول Etsy حاليًا بسعر أقل بنسبة 81% عن أعلى سعر له. لكنها لا تزال فرصة شراء ذكية في الوقت الحالي.
تكبير الصورة
كان نمو Etsy هائلاً في عامي 2020 و2021. كانت الشركة تضيف المشترين والبائعين إلى منصتها. كانت مبيعات البضائع الإجمالية (GMS) ترتفع بشكل كبير. وكان الطلب قويًا جدًا.
ولكن تطبيع سلوك المستهلك، مع بدء الناس في مغادرة منازلهم للتسوق مرة أخرى، خلق رياحاً معاكسة مثالية لشركة إيتسي. كما لم يساعد التضخم الذي بدأ يظهر برأسه القبيح قبل نحو ثلاث سنوات.
استمر التباطؤ. ففي الربع الأخير (الربع الثاني من عام 2024، المنتهي في 30 يونيو/حزيران)، سجلت شركة إيتسي انخفاضًا في مبيعات التجزئة بنسبة 2.1% على أساس سنوي. وكان هذا الرقم أقل قليلاً من نفس الفترة قبل ثلاث سنوات. ومن المنطقي أن يتراجع المستهلكون عن الإنفاق التقديري عندما يبدو أن أسعار كل شيء قد ارتفعت في العامين الماضيين.
ومن المتوقع أن يتراجع GMS مرة أخرى في الربع الحالي.
تصغير الصورة
من المفهوم أن ينشغل المستثمرون بالأرقام المالية الفصلية. ولكن إذا كنت مشاركًا طويل الأمد في سوق الأوراق المالية، فمن الأفضل دائمًا أن تبتعد عن الموضوع وتركز على الصورة الأكبر. ومن خلال هذا المنظور، من السهل أن تظل لديك وجهة نظر إيجابية تجاه أعمال Etsy.
تتميز الشركة حقًا عن غيرها. فهناك تشكيلات واسعة من المنتجات في فئات مختلفة، مثل أثاث المنزل والملابس والمجوهرات ولوازم الحرف اليدوية المصممة خصيصًا لتلبية احتياجات محددة. ووفقًا لاستطلاع رأي، وافق 83% من المشترين على أن Etsy يبيع سلعًا لا يمكنهم العثور عليها في أي مكان آخر.
إن قطاع التجزئة بشكل عام، وقطاع التجارة الإلكترونية بشكل خاص، يتسم بالتنافسية الشديدة. ويتعين على جميع الشركات العاملة في هذه الصناعة أن تقلق باستمرار بشأن أمازونحضورهولكن في حين تزدهر شركة التكنولوجيا العملاقة عندما يتعلق الأمر بالسلع المنتجة بكميات كبيرة والشحن السريع، تجتذب Etsy المتسوقين الذين يبحثون عن عروض فريدة. وهذه قوة تنافسية رئيسية.
علاوة على ذلك، فإن النظام البيئي ثنائي الجانب لـ Etsy، كما يتضح من خلال 96.6 مليون مشتري نشط و8.8 مليون بائع نشط، مدعوم من قبل تأثيرات الشبكةيرغب المستهلكون في زيارة الموقع نظرًا لوجود العديد من السلع المتخصصة التي يتم بيعها. قد لا يجد التجار الصغار ورواد الأعمال الذين يتطلعون إلى عرض حرفتهم منصة أفضل لإنشاء متجر لاستهداف قاعدة عملاء عالمية.
الأسهم الرخيصة
ال ستاندرد آند بورز 500 ارتفعت قيمة أسهم شركة Etsy بنسبة 19% منذ أن وصلت إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق. ومع ذلك، فقد خسر سهم التجارة الإلكترونية 81% من قيمته خلال نفس الفترة. وهذا اتجاه مثير للقلق.
ومع ذلك، فهذا يعني أن الأسهم رخيصة. يتم تداولها بسعر نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية 12.2، وهو أدنى تقييم منذ ما يقرب من السنوات الثلاث الماضية. يشير هذا المضاعف المنخفض إلى أن Etsy شركة سيئة للغاية. وهذا ليس صحيحًا على الإطلاق. لقد تحدثت بالفعل عن عروض السوق المتميزة ووجود تأثيرات الشبكة.
أيضا، ضع في اعتبارك إجمالي السوق المستهدفةوتقدر إدارة الشركة قيمة أعمالها بنحو 500 مليار دولار (بما في ذلك المبيعات عبر الإنترنت لجميع فئات المنتجات ذات الصلة) في مناطقها الجغرافية الستة الأساسية، والتي تشمل الولايات المتحدة والمملكة المتحدة وكندا وأستراليا وفرنسا وألمانيا.
بالإضافة إلى ذلك، تعد Etsy مؤسسة مربحة باستمرار وتحصل على قدر كبير من التدفق النقدي الحر كل ربع سنة. وهذا يقلل من المخاطر المالية.
اعتمادًا على حالة الاقتصاد واتجاه أسعار الفائدة والتضخم، فإن الخوف هو أن الأوقات الصعبة التي تمر بها شركة Etsy قد تستمر لبضعة أرباع أخرى قبل أن تبدأ الأمور في التحسن. ولكن هذه هي على وجه التحديد الفرصة المتاحة للمستثمرين. أعتقد أنه بعد ثلاث إلى خمس سنوات، قد يكون هذا السهم رابحًا كبيرًا لمحفظتك.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في Etsy الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في Etsy، ضع هذا في اعتبارك:
ال مستشار الأسهم في شركة Motley Fool لقد حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم هناك العديد من الشركات التي يرغب المستثمرون في شرائها الآن… ولم تكن شركة Etsy واحدة منها. فالأسهم العشرة التي نجحت في الوصول إلى القائمة قد تحقق عائدات ضخمة في الأعوام المقبلة.
فكر في متى نفيديا لقد قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 731449 دولارًا!*
مستشار الأسهم يقدم للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة للنجاح، بما في ذلك التوجيه بشأن بناء محفظة، وتحديثات منتظمة من المحللين، واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*عوائد مستشار الأسهم اعتبارًا من 26 أغسطس 2024
جون ماكي، الرئيس التنفيذي السابق لشركة Whole Foods Market، وهي شركة تابعة لشركة Amazon، هو عضو في مجلس إدارة شركة The Motley Fool. لا يمتلك نيل باتيل وعملاؤه أي حصص في أي من الأسهم المذكورة. تمتلك شركة The Motley Fool حصصًا في شركتي Amazon وEtsy وتوصي بهما. تتبع شركة The Motley Fool سياسة الإفصاح.
1 سهم نمو منخفض بنسبة 81% للشراء الآن تم نشره في الأصل بواسطة The Motley Fool