إذا كنت مثل أغلب المستثمرين، فإنك تحب الصعود الطويل الأجل للسوق. ولكنك لا تريد أن تعاني من انتكاساته العرضية (والمؤلمة في بعض الأحيان). المشكلة؟ إنك لا تعرف متى ستأتي الانهيارات. وأفضل ما يمكنك أن تأمله هو الحد من بؤسها بمجرد وصولها. وأفضل طريقة للقيام بذلك هي اتخاذ الموقف المناسب قبل أن تتشكل التراجعات الكبيرة.
وعلى هذه الخلفية، هناك اسم واحد بعينه قد أفكر في اقتنائه الآن في حالة اقتراب انهيار السوق. وهو أنالي لإدارة رأس المال (بورصة نيويورك: NLY).
هل لم تسمع بها من قبل؟ لا تقلق، فأنت لست وحدك. إنها ليست اسمًا مألوفًا، ومع قيمتها السوقية التي لا تتجاوز 10 مليارات دولار، فلا يبدو أنها تحظى بقدر كبير من اهتمام وسائل الإعلام المالية.
ومع ذلك، فإنه يقوم بعمله بالنسبة للمستثمرين بشكل جيد بشكل لا يصدق.
ما هي Annaly Capital Management؟
Annaly Capital Management هي شركة استثمار عقاري (REIT). وكما يوحي اسمها، فإن صناديق الاستثمار العقاري هي منظمات تركز على العقارات. تمتلك صناديق الاستثمار العقاري عقارات تتراوح من الفنادق والمباني المكتبية إلى مراكز التسوق والمباني السكنية والمزيد. ومع ذلك، فإن غرضها الأساسي هو نفسه في جميع الحالات: توليد دخل موثوق ومتكرر للمساهمين.
ولكن شركة أنالي فريدة من نوعها حتى بمعايير صناديق الاستثمار العقاري. فبدلاً من الاحتفاظ بعقارات تدر إيجارات أو عائدات، فإن عمل هذه الشركة هو مزيج من إدارة حقوق خدمة قروض الرهن العقاري، وشراء وبيع الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري الصادرة عن وكالات حكومية، مثل فاني ماي أو فريدي ماكوهذا يعني في الأساس الانخراط في التحكيم في أسعار الفائدة بين تكاليف الاقتراض الخاصة بها والعائدات على الأوراق المالية القائمة على الرهن العقاري التي تحتفظ بها.
يبدو الأمر جنونيًا، وفي بعض النواحي هو كذلك. يرتبط نموذج العمل هذا بنسبة 100% بسوق الرهن العقاري في الولايات المتحدة، التي تتأرجح بين الارتفاع والانخفاض وفقًا لأسعار الفائدة المتغيرة باستمرار. في بعض الأحيان، يكون هذا العمل متوقعًا. وفي أحيان أخرى، لا يكون كذلك. وأحيانًا، حتى عندما يكون متوقعًا، لا يعني هذا بالضرورة وجود طريقة سهلة لصندوق الاستثمار العقاري العقاري للدفاع عن نفسه ضد الانتكاسات الوشيكة.
ولكن في نهاية المطاف، نجحت شركة Annaly Capital Management في تحقيق هدفها. فمنذ إنشائها في عام 1996، ظل العائد الإجمالي لهذا الصندوق الاستثماري العقاري مواكباً لنمو الطلب على العقارات. ستاندرد آند بورز 500حققت شركة Annaly مكاسب خلال نفس الإطار الزمني، حيث جاءت معظم مكاسبها الصافية في شكل أرباح ضخمة تستمر في الدفع، حتى عندما تكون السوق الواسعة على الحبال.
انفصال مفيد
لا تسيء فهم الرسالة. بالنسبة لأي شخص يحتاج إلى دخل استثماري ثابت وقابل للتنبؤ، فإن Annaly Capital Management قد تكون سهمًا صعبًا إلى حد ما. لا ينمو العائد بالضرورة بالتوازي مع التضخم، لو إنه ينمو على الإطلاق. وفي بعض الأحيان، يتقلص، مما يعكس التغيرات المستمرة في سوق قروض الرهن العقاري الأساسية التي يعمل فيها هذا الصندوق الاستثماري العقاري فقط. ويتغير سعر هذا الرمز ــ غالبًا ما يتم خفضه ــ لجعل عائده يعكس بشكل أكثر دقة العائدات السائدة المعدلة حسب المخاطر في أي وقت معين.
وتتأثر أيضًا الأرباح الأساسية لصندوق الاستثمار العقاري (والتي تسمى الأرباح المتاحة للتوزيع) بالتغيرات في أسعار الفائدة نفسها، مما قد يجبر المنظمة على تعديل مدفوعات أرباحها من وقت لآخر.
لا تزال Annaly Capital Management خيارًا دفاعيًا رائعًا في حالة انهيار السوق، وذلك لعدة أسباب مختلفة ولكن مترابطة: (1) لا ترتفع هذه الشركة وتنخفض بالضرورة مع المد والجزر في سوق الأوراق المالية، و(2) سيتم دفع العائد الحالي لشركة Annaly البالغ 13% بغض النظر عن أداء السوق في المستقبل المنظور.
وهذا أفضل من متوسط المكاسب السنوية لمؤشر S&P 500، بالمناسبة.
ولكي نكون واضحين، فإن امتلاك حصة في هذا الصندوق الاستثماري العقاري لا يضمن لك أن تكون حالتك أفضل من حالتك إذا تعرضت الأسهم لتراجع كبير. فلا توجد ضمانات في هذا العمل، على أية حال. فكل شيء يمكن أن يحدث في النهاية.
ولكن هذا ليس هو الهدف. إن أقصى ما يمكنك فعله هو أن تمنح نفسك أفضل فرصة لصد وطأة موجة بيع شاملة. على الأقل تقدم لك شركة أنالي فرصة معقولة للقيام بذلك. وفي الوقت نفسه، تقدم الشركة قدراً كبيراً من النقد في بيئة قد لا تسجل فيها أسهم النمو قدراً كبيراً من المكاسب لفترة من الوقت.
احفظه في المنظور الصحيح
إن الفوائد الدفاعية هنا واضحة، ولكن على الرغم من ذلك، يجب على المستثمرين المهتمين أن يضعوا الأمور في نصابها الصحيح. إن شركة Annaly ليست مناسبة تمامًا لتكون بمثابة حيازة أساسية رئيسية في محفظة طويلة الأجل. وإذا كان هدفك الحالي هو مجرد البقاء على قيد الحياة في حالة انهيار السوق، فيجب أن تفكر في اختيار أنواع أخرى من الصفقات الدفاعية، مثل الذهب أو السندات.
ومع ذلك، فإن Annaly Capital Management هي احتمالية كبيرة على الأقل لشريحة صغيرة من محفظتك الاستثمارية في الوقت الحالي، وذلك فقط لأنها بعيدة كل البعد عن سوق الأسهم السائدة ولكنها لا تزال قادرة على إنتاج عوائد صافية تشبه سوق الأسهم.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في Annaly Capital Management الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في Annaly Capital Management، ضع ما يلي في اعتبارك:
ال مستشار الأسهم في شركة Motley Fool لقد حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم إن الأسهم العشرة التي تم اختيارها من قبل المستثمرين هي أسهم تستحق الشراء الآن… ولم تكن شركة Annaly Capital Management واحدة منها. ومن الممكن أن تحقق الأسهم العشرة التي تم اختيارها من قبل المستثمرين عائدات هائلة في السنوات القادمة.
فكر في متى نفيديا لقد قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 731449 دولارًا!*
مستشار الأسهم يقدم للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة للنجاح، بما في ذلك التوجيه بشأن بناء محفظة، وتحديثات منتظمة من المحللين، واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*عوائد مستشار الأسهم اعتبارًا من 26 أغسطس 2024
لا يشغل جيمس بروملي منصبًا في أي من الأسهم المذكورة. ولا يشغل موتلي فول منصبًا في أي من الأسهم المذكورة. وتطبق شركة موتلي فول سياسة الإفصاح.
هل سينهار سوق الأوراق المالية؟ من يدري؟ لهذا السبب سأمتلك هذا السهم عالي العائد. تم نشر هذا المقال في الأصل بواسطة The Motley Fool