في تقرير حديث، حدد محللو جولدمان ساكس الأسهم الأكثر تميزًا والتي تستحق الشراء ضمن تغطيتها لقطاع الموارد الطبيعية، مع مناقشة عوامل مثل مسار المحفز، والآراء من المستويات الحالية، ورفض المستثمرين.
1) كالوميت (CLMT):تم تسليط الضوء على CLMT باعتبارها السهم الأكثر تميزًا في تصنيف الشراء في تغطية Goldman's Integrated Oil and Refiners.
إن المحفز الرئيسي لشركة كالوميت هو الموافقة المحتملة على قرض من وزارة الطاقة، والذي من شأنه أن يمكن الشركة من زيادة إنتاجها من وقود الطيران المستدام بشكل كبير من 60 مليون جالون سنويًا إلى 230 مليون جالون سنويًا. وقد يؤدي هذا التوسع إلى وضع الشركة في مكانة رائدة كمنتج لوقود الطيران المستدام في أمريكا الشمالية.
من ناحية أخرى، لا يزال بعض المستثمرين قلقين بشأن استراتيجية الشركة إذا لم يتحقق قرض وزارة الطاقة، مشيرين إلى المخاطر المتعلقة ببيئة هامش الديزل المتجدد الصعبة الحالية. وعلى الرغم من هذه الشكوك، تظل جولدمان ساكس إيجابية بشأن كالوميت، خاصة مع توقعات بتأثير الأرباح من عام 2025 فصاعدًا.
2) خدمات الغاز كودياك (KGS):تتميز شركة KGS في قطاع منتصف الطريق، وخاصة بعد استحواذها مؤخرًا على شركة CSI Compressco (NASDAQ:).
وكتب المحللون: “نحن نستمر في الإعجاب بشركة KGS على خلفية S/D الإيجابية التي تستمر في دعم دورة أسعار الضغط، والتركيز على ضغط HP (NYSE:) عالي الجودة، وإطار واضح لتخصيص رأس المال”.
ومن المتوقع أن يؤدي الاستحواذ إلى تعزيز فوائد التآزر، مع وجود محفزات قريبة الأمد بما في ذلك التآزر المحتمل في الإيرادات وإكمال عمليات التخارج غير الأساسية.
ومع ذلك، فإن الافتقار إلى التعليق التفصيلي للنمو في الربع الثاني من عام 2024 قد ألقى بثقله على السهم. يشعر المستثمرون بالقلق في المقام الأول بشأن الإصدار الثانوي من قبل راعي كودياك وتوقعات النمو الإجمالية لعام 2025. ومع ذلك، يرى جولدمان ساكس أن محركات صعود السهم ستظل سليمة للنصف الثاني من عام 2024.
3) شركة بي جي آند إي (بورصة نيويورك:):تعتبر شركة جولدمان ساكس أن شركة PCG هي السهم الأكثر تميزًا في قطاع المرافق، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى تقييمها غير المستقر بسبب مخاطر حرائق الغابات التاريخية في كاليفورنيا. كما أن التحسينات الكبيرة التي حققتها الشركة في إدارة المخاطر التشغيلية والمالية، إلى جانب نمو الأرباح فوق المتوسط بفضل الاستثمارات الرأسمالية القوية، تضعها في وضع جيد.
وتشمل المحفزات التي قد تدفع السهم إلى الارتفاع ترقيات محتملة في التصنيف الائتماني ومزيد من كفاءة التكلفة.
وفي الوقت نفسه، يدور الجدل الرئيسي بين المستثمرين حول ما إذا كان “الخصم الذي تتمتع به كاليفورنيا” بسبب مخاطر حرائق الغابات سوف يتضاءل على الإطلاق، على الرغم من التقدم الذي أحرزته الشركة والدولة على حد سواء.
4) مجموعة شولز للتكنولوجيا (SHLS):تم تسليط الضوء على SHLS باعتبارها السهم الأكثر تميزًا في مجال التكنولوجيا النظيفة.
وتشكل الريادة التكنولوجية القوية للشركة وقدرتها على النمو في قطاع الطاقة الشمسية على نطاق المرافق في الولايات المتحدة نقاطاً إيجابية رئيسية.
من ناحية أخرى، تهيمن المخاوف بشأن المسؤولية عن انكماش الأسلاك والدعاوى القضائية الجارية بشأن الملكية الفكرية على المشاعر في الأمد القريب، حيث من المتوقع أن تتلقى الشركة حكماً أولياً في 16 أغسطس. ويُنظر إلى يوم المحللين القادم في أوائل سبتمبر على أنه حدث مهم يمكن أن يوفر الوضوح بشأن الأهداف المالية لعدة سنوات.
5) بيكر هيوز (BKR)يرى المحللون أن BKR هي الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة الأكثر تميزًا في قطاع خدمات الطاقة.
وقالوا “نحن نواصل الإعجاب بشركة BKR لجهودها الداخلية التي تهدف إلى تعزيز الكفاءة وتبسيط الأعمال والتي نعتقد أنها يجب أن تساعد في دفع أهداف هامش الإدارة البالغة 20٪ في OFSE و IET في عامي 2025 و 2026 على التوالي”.
وتتضمن المحفزات الرئيسية مبادرات تحسين التكلفة وتحويل المتأخرات ذات الهامش الأعلى في IET.
وعلى الجانب الآخر، أبدى بعض المستثمرين مخاوفهم بشأن التباطؤ المحتمل في طلبات الغاز الطبيعي المسال وملف هامش الربح للشركة على المدى الأطول. ومع ذلك، يعتقد جولدمان ساكس أن العروض المتنوعة التي تقدمها بيكر هيوز ستستمر في دفع قوة الطلبات، وخاصة في قطاعات الطاقة الجديدة وغير الغاز الطبيعي المسال.
6) تالوس للطاقة (بورصة نيويورك:):وأخيرًا، تم تحديد شركة Talos Energy، وهي شركة فريدة من نوعها تعمل في مجال إنتاج النفط في خليج المكسيك، كسهم فريد من نوعه في قطاع الاستكشاف والإنتاج.
ويشير جولدمان إلى أن استحواذ الشركة الأخير على QuarterNorth ومشاريع النمو العضوي الجارية يضعها في وضع تنافسي، خاصة في ضوء التوقعات البناءة بشأن السلع النفطية.
وعلى الرغم من ضعف أداء سعر السهم تاريخياً بسبب التحديات المختلفة، فمن المتوقع أن تتحسن ثقة المستثمرين مع تنفيذ الشركة لمشاريع جديدة وجهود تخفيض الديون.
ويظل مصدر القلق الرئيسي للمستثمرين متمثلا في قدرات تنفيذ شركة تالوس والطبيعة المتقلبة لعمليات خليج المكسيك، وخاصة في ما يتصل بالطقس وتأثيرات الصيانة.