على الرغم من الاتجاهات التاريخية الساخنة مثل الذكاء الاصطناعي التي تهيمن على عناوين الأخبار في وول ستريت، فإن النشوة الناجمة عن تقسيم الأسهم لعبت دورًا مثيرًا للإعجاب في إرسال السوق الأوسع إلى الارتفاع في عام 2024.
ببساطة، تقسيم الأسهم هو أداة يمكن للشركات التي يتم تداول أسهمها علنًا الاعتماد عليها لتعديل سعر أسهمها وعدد الأسهم المتداولة بنفس العامل. تكمن روعة تقسيم الأسهم في أنها تجميلية تمامًا ولا تؤثر على القيمة السوقية للشركة أو الأداء التشغيلي الأساسي.
هناك نوعان من تقسيم الأسهم – الأمامي والعكسي – مع كون النوع الأول هو بعيد أكثر شعبية من الأخير بين مجتمع الاستثمار.
يتم تنفيذ الانقسامات العكسية لزيادة سعر سهم الشركة، وغالبًا ما يكون الهدف هو الحفاظ على معايير الإدراج المستمرة لبورصة الأوراق المالية الرئيسية. نظرًا لأن معظم عمليات الانقسام العكسي للأسهم تتم من موقف ضعف التشغيل، فإن المستثمرين يميلون إلى الابتعاد عن هذا النوع من الانقسام.
وفي الوقت نفسه، تهدف عمليات تقسيم الأسهم إلى خفض سعر سهم الشركة لجعله في المتناول اسمياً بالنسبة للمستثمرين الأفراد الذين يفتقرون إلى القدرة على شراء الأسهم الجزئية من خلال وسيطهم. والشركات التي لديها أسهم مرتفعة الارتفاع وتتطلب تقسيم الأسهم إلى أسهم في المتناول اسمياً، عادة ما تتفوق على منافسيها في التنفيذ والابتكار.
منذ فتح الستار على عام 2024، أعلنت 13 شركة هائلة عن تقسيم أسهمها أو أكملتها – ولم يكن أي منها أكثر توقعًا من عملاق الذكاء الاصطناعي نفيديا (ناسداك: NVDA)ونظرًا لأن الشركات التي تنفذ عمليات تقسيم مستقبلية نجحت منذ عام 1980 في مضاعفة عائد المؤشر القياسي ستاندرد آند بورز 500 في الأشهر الاثني عشر التي تلت إعلان الانقسام، أصبح المستثمرون حريصين على تخمين أي سهم من الدرجة الأولى سيكون التالي في الكشف عن تقسيم الأسهم المستقبلي.
كانت لدى شركة Nvidia كل السمات المميزة لسهم مقسم في وول ستريت
قبل أن تعلن شركة Nvidia عن أكبر تقسيم أمامي لها على الإطلاق (10 مقابل 1) في 22 مايو، كانت هناك أكثر من أدلة كافية للإشارة إلى أن تقسيم الأسهم كان وشيكًا.
كان الدليل الواضح على ذلك هو أن أسهم شركة إنفيديا ارتفعت بنسبة 550% بين بداية عام 2023 واليوم الذي أصدرت فيه نتائجها التشغيلية للربع المالي الأول، حيث كشفت عن انقسامها التاريخي. لم يشهد أحد في وول ستريت على الإطلاق شركة رائدة في السوق تضيف حوالي 2.8 تريليون دولار إلى القيمة السوقية في ما يبدو وكأنه غمضة عين.
وللبناء على هذه النقطة، فإن العائدات المذهلة التي حققتها شركة إنفيديا جعلتها تحظى بشعبية خاصة بين المستثمرين العاديين. فقد أصبحت رابع أكثر الأوراق المالية احتفاظًا (بما في ذلك صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة) على منصة التداول عبر الإنترنت التي يهيمن عليها المستثمرون الأفراد. روبن هودإن عدم إلزام المستثمرين الأفراد بتوفير 1300 دولار لشراء سهم واحد من شركة إنفيديا ربما يساعد في الحفاظ على النشوة الكامنة وراء صعودها شبه المكافئ.
كما جعلت مكانة إنفيديا الرائدة في السوق بين مطوري وحدات معالجة الرسومات (GPU) لمراكز البيانات المتسارعة بالذكاء الاصطناعي منها مرشحًا منطقيًا لإجراء تقسيم الأسهم. تقدر شركة تحليل أشباه الموصلات TechInsights أنه من بين 2.67 مليون شحنة وحدة معالجة الرسومات لمراكز البيانات في عام 2022 و 3.85 مليون شحنة وحدة معالجة الرسومات في عام 2023، كانت إنفيديا مسؤولة عن جميع وحدات معالجة الرسومات باستثناء 30000 وحدة معالجة رسومات تم شحنها في عام 2022 و 90000 وحدة معالجة رسومات تم شحنها في عام 2023. لقد استحوذت على حصة سوق وحدات معالجة الرسومات التي تعمل على تشغيل حلول الذكاء الاصطناعي التوليدي وتدريب نماذج اللغة الكبيرة (LLMs) في مراكز بيانات المؤسسات.
توفر منصة الحوسبة CUDA التابعة للشركة سببًا آخر لتقسيم أسهم Nvidia. CUDA هي مجموعة الأدوات التي تساعد المطورين على بناء برامج LLM وتسريع تطبيقات الحوسبة. النقطة الأساسية هي أن برامج Nvidia تعمل جنبًا إلى جنب مع أجهزتها من الدرجة الأولى للحفاظ على ولاء الشركات لمنتجاتها وخدماتها العديدة.
مع قيام شركة Nvidia بوضع المخطط التفصيلي لما يجب البحث عنه في أسهم تقسيم الأسهم المستقبلية، هناك مرشح منطقي واحد يبرز.
التنبؤ: سيكون هذا الرابح بنسبة 150.000% هو الإعلان التالي عن تقسيم الأسهم البارز في وول ستريت
من حيث الشركات ذات العلامات التجارية التي تم اختبارها بمرور الوقت والمهيمنة، أتوقع أن يأتي الإعلان التالي عن تقسيم الأسهم رفيع المستوى في وول ستريت من نادي المستودعات كوستكو بالجملة (ناسداك: التكلفة).
ورغم أن أي سهم لا يرتفع كل عام، فقد اقتربت كوستكو كثيراً من كسر هذا النمط. فبما في ذلك الأرباح المدفوعة، حققت كوستكو عائداً إجمالياً إيجابياً لمساهميها في عشرين عاماً من الأعوام الثلاثة والعشرين الماضية. والأمر الأكثر إثارة للإعجاب هو أن أسهمها زادت قيمتها بنحو 150 ألف%، بما في ذلك الأرباح، منذ طرحها العام الأولي في ديسمبر/كانون الأول 1985.
لقد مر ما يقرب من ربع قرن منذ أن أجرت كوستكو آخر عملية تقسيم للأسهم، حيث حدثت عمليات التقسيم الثلاثة السابقة في يناير 2000 (2 مقابل 1)، ومارس 1992 (3 مقابل 2)، ومايو 1991 (2 مقابل 1). ومع اقتراب أسهم الشركة من 900 دولار، فمن المنطقي أن نفترض أن بعض المستثمرين العاديين الذين لا يستطيعون الوصول إلى عمليات شراء الأسهم الجزئية يضطرون إلى البقاء على الهامش.
إن أحد أكبر المزايا التنافسية التي تتمتع بها كوستكو وأكثرها وضوحاً هو حجمها. فالموارد المالية الكبيرة التي تمتلكها الشركة تسمح لها بشراء السلع بكميات كبيرة، وهو ما يخفض تكلفة الوحدة من كل عنصر. ونظراً لأن السعر يشكل مصدر قلق بالغ الأهمية بالنسبة للمتسوقين، فقد ساعد الشراء بكميات كبيرة كوستكو باستمرار على خفض أسعار سلاسل البقالة التقليدية والمتاجر الصغيرة.
من المهم أن نلاحظ أن مستودعات كوستكو تبيع مزيجًا من السلع التقديرية والسلع الاستهلاكية الأساسية. وبغض النظر عن مدى أداء الاقتصاد الأمريكي أو معدل التضخم السائد، لا يزال المستهلكون بحاجة إلى شراء البقالة والضروريات المنزلية الأساسية. بعبارة أخرى، تجتذب كوستكو المستهلكين في جميع المناخات الاقتصادية، مما يؤدي عادة إلى مبيعات وتدفقات نقدية تشغيلية يمكن التنبؤ بها إلى حد كبير.
ومن المزايا الأخرى التي تتمتع بها كوستكو نموذجها التشغيلي القائم على العضوية. إذ تولد رسوم العضوية السنوية هوامش ربح عالية ويمكن استخدامها لتعويض الأسعار المنخفضة والهوامش الضئيلة للغاية للمواد الغذائية التي تساعد الشركة على جذب أعضاء جدد. فضلاً عن ذلك فإن دفع رسوم سنوية للتسوق في كوستكو من شأنه أن يشجع المستهلكين على الاستفادة قدر الإمكان من عضويتهم. وباختصار، سوف يختارون كوستكو بدلاً من وجهات التسوق الأخرى عند إجراء عمليات شراء كبيرة.
القطعة الأخيرة من اللغز بالنسبة لكوستكو هي قوتها التسعيرية الاستثنائية. فبدءًا من الأول من سبتمبر، سترتفع الرسوم السنوية لعضوية Gold Star وBusiness بمقدار 5 دولارات إلى 65 دولارًا، بينما سترتفع عضوية Executive بمقدار 10 دولارات إلى 130 دولارًا سنويًا. ولن تؤدي أول زيادة في رسوم العضوية منذ عام 2017 إلى إبعاد العملاء المخلصين بشدة لهذا النادي المستودع.
وعندما تعلن شركة كوستكو عن نتائجها التشغيلية للربع الرابع من السنة المالية في 26 سبتمبر/أيلول، فلا تتفاجأ إذا كشفت أيضاً عن أول تقسيم لأسهمها منذ يناير/كانون الثاني 2000.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في Costco Wholesale الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في Costco Wholesale، ضع ما يلي في اعتبارك:
ال مستشار الأسهم في شركة Motley Fool لقد حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم هناك 10 أسهم متاحة للمستثمرين للشراء الآن… ولم تكن Costco Wholesale واحدة منها. قد تحقق الأسهم العشرة التي نجحت في تحقيق هذا الهدف عائدات هائلة في السنوات القادمة.
فكر في متى نفيديا لقد قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 787394 دولارًا!*
مستشار الأسهم يقدم للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة للنجاح، بما في ذلك التوجيه بشأن بناء محفظة، وتحديثات منتظمة من المحللين، واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*عوائد مستشار الأسهم اعتبارًا من 22 أغسطس 2024
لا يشغل شون ويليامز منصبًا في أي من الأسهم المذكورة. وتشغل شركة Motley Fool مناصب في Costco Wholesale وNvidia وتوصي بهما. وتطبق شركة Motley Fool سياسة الإفصاح.
التنبؤ: إعلان تقسيم أسهم وول ستريت القادم سيأتي من شركة حققت مكاسب بنسبة 150,000% منذ طرحها العام الأولي تم نشر هذا التنبؤ في الأصل بواسطة The Motley Fool