في الأول من أغسطس، سلسلة مطاعم البرجر الشهيرة شيك شاك (بورصة نيويورك: SHAK) أعلنت الشركة عن نتائجها المالية للربع المالي الثاني، حيث أظهرت نموًا في الإيرادات بنسبة 16%. وكان هذا جيدًا تقريبًا مثل نمو الإيرادات بنسبة 18% مطعم شيبوتلي المكسيكي (بورصة نيويورك: CMG) تم الإبلاغ عنها في الربع الثاني.
هذا أمر طبيعي. فقد نمت السلسلتان بنفس الوتيرة على مدى السنوات الخمس الماضية، حيث تفوقت Shake Shack قليلاً على Chipotle. ولكن إذا استثمرت 1000 دولار في أسهم Chipotle قبل خمس سنوات، لكان لديك الآن ما يقرب من 3200 دولار. وإذا فعلت الشيء نفسه مع أسهم Shake Shack، لكان لديك اليوم 1100 دولار فقط.
نمو الإيرادات هو واحد من أهم الأشياء التي يجب البحث عنها عند الاستثمار في الأسهم، ولكنها ليست الشيء الوحيد. ويُظهِر أحد الرسوم البيانية لماذا لم يثر نمو شركة Shake Shack مساهميها كما حدث مع مستثمري Chipotle.
الرسم البياني الوحيد الذي عليك أن تراه حتى تصدقه
عندما تطرح الشركات أسهمها للاكتتاب العام في البداية، فإنها تبيع أسهمها للمستثمرين لجمع رأس المال. ولكن عدد الأسهم يتغير بعد ذلك. ويمكن للشركات إصدار أسهم جديدة لجمع المزيد من الأموال أو دفع رواتب الموظفين، وهو ما يزيد من عدد الأسهم القائمة. ويمكن لهذه الشركات أيضًا استخدام الأرباح لإعادة شراء الأسهم من المستثمرين، وهو ما يقلل من عدد الأسهم القائمة.
من جانبها، خفضت شركة شيبوتلي عدد أسهمها بشكل متواضع على مدى السنوات الخمس الماضية، في حين زاد عدد أسهم شركة شيك شاك بشكل كبير. لذلك، في حين تضاعفت إيرادات الأخيرة بأكثر من الضعف، فإن إيراداتها انخفضت بشكل حاد. لكل سهم ارتفع بنحو 50% فقط.
لا توجد طريقة لمعرفة ذلك على وجه اليقين، ولكن إذا ظل عدد أسهم Shake Shack ثابتًا أو حتى انخفض على مدار السنوات الخمس الماضية، فأنا أراهن على أن السهم سيتفوق على ستاندرد آند بورز 500 لقد كان نمو الشركة مذهلاً على مدار هذه الفترة. ولكن ارتفاع عدد أسهمها أدى إلى إضعاف قيمة المساهمين، الأمر الذي أدى إلى إبطال قدر كبير من التأثير الإيجابي الذي حققته إيراداتها.
ماذا عن السنوات الخمس القادمة؟
الخبر السار هنا لمساهمي شركة شيك شاك هو أن الأمور قد تكون مختلفة على مدى السنوات الخمس المقبلة. تقدم الشركة تعويضات على شكل أسهم للمديرين لتحسين توافقهم مع الشركة. لكن الكثير مما حدث في الماضي كان مرتبطًا بخطة حوافز تم تبنيها في عام 2015، والأمور تتباطأ الآن.
في الربع الأخير، انخفض عدد الأسهم المخففة لشركة Shake Shack على أساس سنوي. صحيح أن الإدارة لم تقلل عدد الأسهم من خلال عمليات إعادة شراء الأسهم. بل على العكس من ذلك، فقد تم التنازل عن بعض التعويضات المحتملة.
ومع ذلك، يشير هذا إلى أن شركة Shake Shack بدأت في تجاوز هذه المشكلة، مما يعني أن نمو إيراداتها لكل سهم قد يشبه قريبًا نمو إيراداتها الفعلية. وقد يكون هذا أمرًا مهمًا.
وكما ذكرت، فإن نمو الإيرادات يشكل أهمية كبيرة بالنسبة للأسهم. وقد شهدت شركة شيك شاك نمواً هائلاً ــ فقد افتتحت ما يقرب من 80 موقعاً جديداً خلال العام الماضي، والعديد منها مملوكة للشركة. وقد تستمر الإيرادات في النمو بمعدلات مضاعفة لسنوات.
علاوة على ذلك، تحقق شركة Shake Shack أرباحًا، وهو عامل مهم آخر يؤثر على أداء الأسهم. فقد حققت الشركة دخلاً تشغيليًا بلغ نحو 11 مليون دولار في الربع الثاني من السنة المالية. ومع الاستثمار المستمر في التكنولوجيا للسيطرة على نفقات العمالة، فمن المتوقع أن يرتفع هذا الرقم إلى مستويات أعلى.
ولكي أكون واضحاً، فأنا شخصياً لست مستعداً لمنح شركة شيك شاك فرصة للنجاح. وبوسع المستثمرين أن يتحلوا بالصبر في الوقت الحالي، في انتظار معرفة ما إذا كانت الاتجاهات الأخيرة سوف تستمر. ولكنني على استعداد لمراقبة الأعمال عن كثب في المستقبل لأن نمو الشركة قد يكون أخيراً على وشك تحقيق مكافآت أفضل للمساهمين في السنوات المقبلة.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في Shake Shack الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في Shake Shack، ضع ما يلي في اعتبارك:
ال مستشار الأسهم في شركة Motley Fool لقد حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم الآن، هناك 10 أسهم متاحة للمستثمرين للشراء… ولم تكن شركة Shake Shack واحدة منها. ومن الممكن أن تحقق الأسهم العشرة التي نجحت في الوصول إلى القائمة عوائد هائلة في الأعوام المقبلة.
فكر في متى نفيديا لقد قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 763,374 دولارًا!*
مستشار الأسهم يقدم للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة للنجاح، بما في ذلك التوجيه بشأن بناء محفظة، وتحديثات منتظمة من المحللين، واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*عوائد مستشار الأسهم اعتبارًا من 12 أغسطس 2024
لا يشغل جون كواست أي منصب في أي من الأسهم المذكورة. وتشغل شركة Motley Fool مناصب في شركة Chipotle Mexican Grill وتوصي بها. وتوصي شركة Motley Fool بالخيارات التالية: بيع أسهم Chipotle Mexican Grill بسعر 52 دولارًا في سبتمبر 2024. وتطبق شركة Motley Fool سياسة إفصاح.
لقد تفوقت شركة Shake Shack على شركة Chipotle على مدار السنوات الخمس الماضية. يوضح هذا الرسم البياني لماذا لا تزال شركة Chipotle تتفوق على شركة Shake Shack في سوق الأوراق المالية. تم نشر هذا الرسم البياني في الأصل بواسطة The Motley Fool