رغم ذلك نفيديا (ناسداك: NVDA) لقد كان أحد الأسهم الأكثر سخونة في السوق في عام 2024 بمكاسب هائلة بلغت 118٪ حتى كتابة هذه السطور، يشير تحرك سعر السهم الأخير إلى أن ثقة المستثمرين في السهم أصبحت متزعزعة بعض الشيء.
بعد كل شيء، تراجعت أسهم إنفيديا بأكثر من 20% منذ أن بلغت أعلى مستوى لها في 52 أسبوعًا في 20 يونيو. ويمكن أن يُعزى تراجع السهم إلى عوامل متعددة مثل المخاوف المتزايدة من الركود في الولايات المتحدة بعد تقرير الوظائف الأضعف من المتوقع، والشكوك حول قدرة إنفيديا على الحفاظ على نموها المتميز، والمخاوف بشأن ما إذا كان الذكاء الاصطناعي قد يتحول بالفعل إلى حافز رئيسي لشركات التكنولوجيا العملاقة التي تصب مبالغ ضخمة من المال في هذه التكنولوجيا.
ومع ذلك، فإن إلقاء نظرة فاحصة على أرقام المبيعات الشهرية لأحد شركاء التصنيع الرئيسيين لشركة Nvidia تخبرنا أن الشركة المتخصصة في بطاقات الرسومات قد تستعيد ثقة المستثمرين قريبًا وتبدأ في الارتفاع مرة أخرى.
شهد شريك مصنع Nvidia زيادة كبيرة في الإيرادات الشهر الماضي
تصنيع أشباه الموصلات في تايوان (بورصة نيويورك: TSM)تُعرف شركة TSMC باسمها الشائع، وهي مصنع أشباه موصلات يصنع الرقائق لصانعي الرقائق غير المصنعين مثل Nvidia. يقوم صانع الرقائق غير المصنع بتصميم وبيع أشباه الموصلات، بينما تتم عملية التصنيع الفعلية بواسطة مصانع مثل TSMC.
تعد شركة Nvidia أحد العملاء الرئيسيين لشركة TSMC، حيث تمثل 11% من إيراداتها في عام 2023. وتعمل شركة TSMC مع Nvidia لمساعدتها في إنتاج المزيد من شرائح الذكاء الاصطناعي وتقليل أوقات الانتظار الطويلة. وبشكل أكثر تحديدًا، تخطط شركة TSMC لزيادة قدرتها على تعبئة الشرائح المتقدمة بمعدل سنوي يبلغ 60% حتى عام 2026 لتلبية الطلب القوي على الشرائح عالية الأداء المطلوبة في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.
ارتفعت إيرادات شركة TSMC في يوليو بنسبة 45% عن العام الماضي إلى ما يقرب من 257 مليار دولار تايواني جديد (أو 7.9 مليار دولار أمريكي). كما زادت إيرادات TSMC الشهرية بوتيرة أسرع بكثير من توقعات الإجماع بنمو 37% في إيرادات الربع الثالث، مما يشير إلى أنها قد تكون على المسار الصحيح لتحقيق نتائج أفضل من المتوقع في المرة القادمة.
ولكن في الوقت نفسه، فإن النمو المتزايد في إيرادات TSMC على مدى الأشهر الثلاثة الماضية هو أيضًا مؤشر على أداء قوي محتمل من Nvidia عندما تصدر نتائج الربع الثاني من السنة المالية 2025 (للأشهر الثلاثة المنتهية في 28 يوليو) في 28 أغسطس. ارتفعت إيرادات TSMC بنسبة 30٪ في مايو، تلاها زيادة بنسبة 33٪ في يونيو، وأداء أفضل في الشهر الماضي.
ويتوقع المحللون أن تحقق إنفيديا إيرادات بقيمة 28.5 مليار دولار في الربع الثاني من السنة المالية. وهذا يمثل زيادة بنسبة 111% عن نفس الفترة من العام الماضي. وللمقارنة، ارتفعت إيرادات إنفيديا في الربع الأول من السنة المالية، الذي انتهى في أبريل، بنسبة 262% على أساس سنوي إلى 26 مليار دولار. وارتفعت إيرادات TSMC في الربع الأول من عام 2023 بنسبة 13% على أساس سنوي، تلاها نمو بنسبة 33% على أساس سنوي في الربع الثاني.
ومع استمرار نمو إيرادات TSMC في التسارع، هناك فرصة جيدة لأن تتمكن Nvidia من شراء المزيد من الرقائق من عملاق الصب. ويشير هذا إلى أن Nvidia ربما تمكنت من تلبية المزيد من الطلبات من العملاء. وأشارت الشركة في مؤتمرها الهاتفي للأرباح في مايو إلى أن الطلب على رقائق Hopper من الجيل الحالي آخذ في الازدياد، حيث تشهد شريحة H200 AI طلبًا أقوى من العرض.
بالإضافة إلى ذلك، تقول إنفيديا إن شرائح Blackwell AI من الجيل التالي من المرجح أن تظل محدودة العرض حتى عام 2025. لذا، إذا كانت شركة TSMC تعمل بالفعل على زيادة إنتاج شرائحها وتمكنت من زيادة الإنتاج لعملاء مثل إنفيديا، فلا يمكن استبعاد إمكانية تقديم إنفيديا لأرقام أفضل من المتوقع في وقت لاحق من هذا الشهر.
من الأفضل للمستثمرين الأذكياء شراء أسهم Nvidia قبل أن تضغط على دواسة الوقود.
التقييم جذاب للغاية ولا يمكن تجاهله
لقد أدى التراجع الأخير الذي شهدته أسهم شركة إنفيديا إلى زيادة جاذبية السهم عن ذي قبل. حيث يتم تداوله الآن عند مضاعف 61 ضعف الأرباح المتأخرة. ورغم أن هذا أعلى من مضاعف الأرباح المتأخرة لقطاع التكنولوجيا في الولايات المتحدة والذي يبلغ 41، فإن سهم إنفيديا أرخص من مضاعف الأرباح المتأخرة لخمس سنوات والذي يبلغ 71.
علاوة على ذلك، فإن مضاعف أرباح إنفيديا المستقبلي البالغ 40 نقطة يشير إلى تحسن كبير في صافي أرباحها، وهو ما يتماشى مع متوسط قطاع التكنولوجيا في الولايات المتحدة. ويتوقع المحللون أن تتضاعف أرباح إنفيديا بأكثر من الضعف في السنة المالية الحالية إلى 2.72 دولار للسهم من 1.30 دولار للسهم في السنة المالية السابقة، تليها قفزة قوية أخرى بنحو 40% في السنة المالية المقبلة إلى 3.75 دولار للسهم.
ومع ذلك، قد تتمكن شركة صناعة الرقائق من تحقيق نمو أسرع في الأرباح إذا تمكنت بالفعل من المساعدة في تلبية المزيد من الطلبات بمساعدة شركاء المصانع مثل TSMC. ولهذا السبب يجب على المستثمرين الأذكياء الذين يتطلعون إلى إضافة سهم الذكاء الاصطناعي إلى محافظهم أن يفكروا في Nvidia. لم يفت الأوان أبدًا لشراء استثمار عالي الجودة، ولكن الآن قد يكون الوقت المناسب لإلقاء نظرة على Nvidia أثناء تحضيرها لتقرير أرباحها.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في Nvidia الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في Nvidia، ضع ما يلي في اعتبارك:
ال مستشار الأسهم في شركة Motley Fool لقد حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم هناك 10 أسهم متاحة للمستثمرين للشراء الآن… ولم تكن شركة إنفيديا واحدة منهم. ومن الممكن أن تحقق الأسهم العشرة التي نجحت في الوصول إلى القائمة عوائد هائلة في الأعوام المقبلة.
فكر في متى نفيديا لقد قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 711،657 دولارًا!*
مستشار الأسهم يقدم للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة للنجاح، بما في ذلك التوجيه بشأن بناء محفظة، وتحديثات منتظمة من المحللين، واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*عوائد مستشار الأسهم اعتبارًا من 12 أغسطس 2024
لا يشغل Harsh Chauhan أي منصب في أي من الأسهم المذكورة. يشغل Motley Fool مناصب في Nvidia و Taiwan Semiconductor Manufacturing ويوصي بها. لدى Motley Fool سياسة إفصاح.
التنبؤ: من المرجح أنك ستتمنى لو أنك اشتريت أسهم Nvidia قبل 28 أغسطس تم نشره في الأصل بواسطة The Motley Fool