قفزت أسهم Flutter Plc (LON:) (NYSE:) يوم الأربعاء بعد أن أعلنت الشركة عن أداء قوي في الربع الثاني، متجاوزة توقعات السوق.
في الساعة 5:25 صباحًا (0925 بتوقيت جرينتش)، كان سعر Flutter يتداول أعلى بنسبة 8.1% عند 15,835 جنيهًا إسترلينيًا.
وقال محللون من جيفريز في مذكرة: “القصة الثابتة للنمو ومكاسب حصة السوق لا تنعكس في التقييم الحالي لشركة Flutter”.
من المتوقع أن يبلغ معدل نمو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للمجموعة حوالي 20% حتى عام 2030، مع مضاعف EV/EBITDA المستقبلي بمقدار 12.3x للسنة المالية 2025 وعائد التدفق النقدي الحر بنسبة 4.5%.
تظل السوق الأمريكية محركًا رئيسيًا لشركة Flutter، مع تطور إيجابي في المجموعة، ومعدلات احتفاظ أعلى، ومكاسب في حصة السوق. زادت الشركة من توجيهاتها بشأن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في الولايات المتحدة بمقدار 30 مليون دولار، مما عوض عن خسارة قدرها 50 مليون دولار بسبب ضريبة جديدة في إلينوي.
علاوة على ذلك، وصل نمو Flutter عبر الإنترنت في الولايات ما قبل عام 2022 إلى 33%، مع أداء قوي في كل من المراهنة الرياضية والألعاب عبر الإنترنت.
وخارج الولايات المتحدة، أظهرت Flutter أيضًا نموًا قويًا، مع قوة خاصة في المملكة المتحدة وأيرلندا وإيطاليا وجورجيا وإسبانيا والبرازيل. وفي حين واجهت أستراليا تحديات في السباقات، أظهر قطاع المراهنات الرياضية علامات واعدة.
وقد لاقى قرار شركة Flutter بتخفيف الكرم والتسويق المحلي للتخفيف من الضرائب المتزايدة في الولايات المتحدة، بدلاً من فرض رسوم إضافية، استحسان المستثمرين. وتتوقع الشركة تعويض 50% من تكلفة الضرائب في السنة المالية 2025 المتوقعة.
أشارت شركة Jefferies إلى الوضع المالي القوي لشركة Flutter، مع نسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) التي تبلغ 2.6x، وهي تقترب من النطاق المستهدف 2.0-2.5x. وتتوقع شركة الوساطة عمليات إعادة شراء الأسهم من السنة المالية 2026 فصاعدًا بسبب التدفق النقدي الفائض الكبير.