بقلم ديف جراهام
زوريخ (رويترز) – أعلن بنك يو.بي.إس السويسري يوم الأربعاء عن تحقيق ربح ربع سنوي يفوق توقعات السوق بواقع مثلي، بفضل أنشطة الاستثمار المصرفي والمدخرات الأكبر من المتوقع من اندماج منافسه السابق كريدي سويس.
وتجاوز صافي الربح البالغ 1.1 مليار دولار للفترة من أبريل نيسان إلى يونيو حزيران التوقعات البالغة 528 مليون دولار في استطلاع أجرته الشركة بشأن أول نتائج لبنك يو.بي.إس منذ أن أكمل رسميا اندماجه مع كريدي سويس في مايو أيار.
وارتفعت أسهم يو بي إس بنسبة 3.6% بحلول الساعة 1149 بتوقيت جرينتش، متفوقة على أداء القطاع المصرفي الأوروبي.
وتباينت النتائج بين الأقسام. فقد ارتفعت إيرادات الخدمات المصرفية الاستثمارية، كما حدث في الشركات المماثلة، وكان الأداء من وحدتها غير الأساسية والقديمة قوياً أيضاً، كما لاحظ المحللون.
قال أكبر بنك في سويسرا إن الادخار من اندماج كريدي سويس يحدث بشكل أسرع من المتوقع، على الرغم من أن محللي دويتشه بنك قالوا إن الأرقام في إدارة الثروات العالمية والخدمات المصرفية الشخصية والشركات في يو بي إس كانت أقل من التوقعات، مما قلل من بريق النتائج.
وفي بيان، قال الرئيس التنفيذي لبنك يو بي إس سيرجيو إيرموتي إن نتائج النصف الأول تعكس “تقدما كبيرا” حققه البنك منذ شراء كريدي سويس، مما يجعله في وضع جيد لتحقيق الأهداف والعودة إلى مستويات الربحية قبل الاستحواذ.
وقال إرموتي “نحن الآن ندخل المرحلة التالية من تكاملنا، والتي ستكون حاسمة لتحقيق المزيد من الفوائد الكبيرة من حيث التكلفة ورأس المال والتمويل والضرائب”.
وقالت شركة يو بي إس إنها حققت 0.9 مليار دولار أخرى من وفورات التكلفة الإجمالية، وهو ما يصل إلى نحو 45% من هدفها السنوي التراكمي.
ويهدف البنك إلى تحقيق 13 مليار دولار من المدخرات بحلول نهاية عام 2026، ويتوقع الآن تحقيق 7 مليارات دولار من ذلك هذا العام، بعد أن كان يستهدف في السابق حوالي 6.5 مليار دولار.
قالت مجموعة يو بي إس إنها خفضت الأصول غير الأساسية والمخاطر التقليدية بنسبة 42% منذ الربع الثاني من العام الماضي، بما في ذلك انخفاض قدره 8 مليارات دولار على أساس ربع سنوي.
وفي الوقت نفسه، بلغت تدفقات الأصول الجديدة الصافية 27 مليار دولار، حتى مع تحذير المسؤولين التنفيذيين في يو بي إس من أن التوقعات غامضة بسبب التوترات الجيوسياسية وسباق الانتخابات الأمريكية وتقلبات السوق.
استحوذت شركة UBS على منافستها منذ فترة طويلة في مارس 2023 في عملية إنقاذ خططت لها السلطات السويسرية عندما انهارت شركة Credit Suisse بعد سلسلة من الانتكاسات والفضائح.
الهشاشة
وقال إرموتي للمحللين “إن بيئة السوق متقلبة للغاية، وهناك عناصر هشاشة نراها”.
وقال البنك إنه يتوقع أن يتحمل نحو 1.1 مليار دولار من النفقات المرتبطة بالتكامل في الربع الثالث وأن وتيرة توفير التكاليف الإجمالية سوف تنخفض بشكل متواضع على التوالي. وأضاف أن هذه النفقات من المتوقع أن يتم تعويضها جزئيا بنحو 0.6 مليار دولار من تأثيرات المحاسبة على المشتريات.
وشهد بنك UBS أيضًا رياحًا معاكسة معتدلة في صافي دخل الفائدة بسبب التحولات المختلطة في إدارة الثروات العالمية وتأثيرات خفض سعر الفائدة الثاني للبنك الوطني السويسري، والتي لم يتم تضمينها بعد في تسعير الودائع في UBS في الخدمات المصرفية الشخصية والشركات.
قال المدير المالي لبنك يو بي إس تود توكنر إن البنك يأخذ في الاعتبار ما يصل إلى خفضين آخرين لأسعار الفائدة من جانب البنك الوطني السويسري في عام 2024.
وقال “لا نتوقع أن يتكرر الهدوء الذي شهدناه في النصف الأول من العام بالنظر إلى التوقعات الجيوسياسية”.
أعلنت شركة يو بي إس عن تحقيق ربح بلغ نحو 29 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2023 نتيجة لمكسب لمرة واحدة من الاستحواذ على كريدي سويس بأقل من قيمتها بكثير. وتبع ذلك خسائر على مدى ربعين متتاليين بسبب تكلفة استيعاب منافستها.
وبحلول هذا الصيف نجح المستثمرون في رفع سعر سهم البنك بأكثر من الثلثين منذ شرائه لبنك كريدي سويس. ولكن أسهم يو بي إس فقدت بعضاً من قيمتها خلال الاضطرابات الأخيرة التي شهدتها السوق.
وتراقب الأسواق أيضا الجهود السويسرية الرامية إلى تشديد القواعد المصرفية حتى لا تتكرر كارثة كريدي سويس.
في شهر إبريل/نيسان، قدمت الحكومة السويسرية مجموعة من المقترحات التي توضح الكيفية التي قد يحتاج بها بنك يو بي إس إلى الاحتفاظ برأس مال إضافي. وقد أبدى بنك يو بي إس قلقه “الجاد” بشأن هذا الاحتمال.
وقال إيرموتي إنه يتوقع الحصول على مزيد من الوضوح بشأن متطلبات رأس المال بحلول نهاية العام، مشيرا إلى أن تطبيق سويسرا لقواعد كفاية رأس المال بازل 3 في يناير/كانون الثاني 2025 سيكون “عيبا قصير الأجل” بالنسبة لبنك يو بي إس.
وقال إن وضع بازل 3 يبدو قابلا للإدارة حتى الآن، ولكن إذا لم تلتزم الولايات القضائية الأخرى بشكل كامل بالقواعد خلال العام أو العامين المقبلين، فإن الأمر قد يصبح أكثر إشكالية.
إذا كان بنك UBS قادراً على إدارة عملية التكامل مع بنك Credit Suisse دون حدوث عوائق كبيرة، فإن العديد من المحللين يظلون متفائلين بشأن آفاق هذه العملية.
وكتب محللو جي بي مورجان: “على المدى الأطول هيكليًا، نرى أن يو بي إس هو اللاعب الأول في إدارة الثروات العالمية، وخاصة في صافي الثروات المرتفعة للغاية على مستوى العالم”.