واجه سهم Celsius (CELH) ضغوطًا كبيرة مؤخرًا، حيث انخفض بنسبة 62% عن أعلى مستوى له على الإطلاق. وكان هذا مدفوعًا بمخاوف المستثمرين بشأن تباطؤ محتمل في مسار نموها والمنافسة المتزايدة في سوق مشروبات الطاقة. وعلى الرغم من هذه المخاوف، كانت نتائج الشركة في الربع الثاني قوية، مما يدل على المرونة حتى بعد النمو الاستثنائي في الأرباع السابقة. علاوة على ذلك، تواصل Celsius توسيع هوامشها والاستحواذ على حصة سوقية في مناطق رئيسية، مع ظهور آفاق النمو الدولية بشكل واعد بشكل خاص. لذلك، أحافظ على نظرة صعودية لسهم CELH.
نتائج الربع الثاني: تطورات إيجابية في جميع المجالات
أظهرت شركة Celsius Holdings تطورات إيجابية في جميع المجالات في نتائج الربع الثاني على الرغم من البيئة الصعبة بسبب المنافسة المتزايدة في مجال مشروبات الطاقة. إن مكاسبها في الإيرادات والأرباح، بالإضافة إلى النمو الهائل الذي تم الإبلاغ عنه في السنوات الأخيرة، أمر رائع للغاية ويشير إلى أن الانخفاض الأخير في سعر السهم يمثل رد فعل مبالغ فيه. دعونا نلقي نظرة فاحصة.
نمو الإيرادات ومكاسب حصة السوق
سجلت شركة Celsius زيادة هائلة في الإيرادات بنسبة 23% على أساس سنوي في الربع الثاني، حيث حققت 402 مليون دولار مقارنة بـ 326 مليون دولار في نفس الفترة من العام الماضي. وإذا نظرنا إلى الأمر من منظور أوسع، فإن النصف الأول من عام 2024 سجل زيادة أكثر إثارة للإعجاب، حيث ارتفعت الإيرادات بنسبة 29% إلى 757.7 مليون دولار. وقد كان هذا الأداء الرائع مدفوعًا بالأسواق المحلية والدولية، حيث ارتفعت مبيعات أمريكا الشمالية بنسبة 23% وارتفعت المبيعات الدولية بنسبة 30%.
للوهلة الأولى، قد يبدو نمو هذا الربع مثيرًا للقلق، لأنه الأبطأ في 19 ربعًا. ومع ذلك، من الضروري مراعاة السياق: تواجه شركة Celsius منافسين مرتفعين بشكل استثنائي. سجلت الشركة معدلات نمو إيرادات ضخمة بلغت 111.6% في الربع الثاني من عام 2023، و136.7% في الربع الثاني من عام 2022، و116.6% في الربع الأول من عام 2021. ونظرًا لهذه الأرقام المتضخمة، فمن المثير للإعجاب أن تواصل شركة Celsius تحقيق نمو كبير في الإيرادات بالإضافة إلى مستويات إيراداتها السابقة. ومن المتوقع حدوث تباطؤ طفيف حيث تعمل الشركة على ترسيخ مكانتها في الأسواق الحالية قبل السعي إلى التوسع في أسواق جديدة.
وقد برز الأداء الرائع لشركة Celsius من خلال نجاحها المستمر في توسيع حصتها في السوق على الرغم من التباطؤ الأخير في مبيعات مشروبات الطاقة بشكل عام. فقد استحوذت شركة Celsius على 47% من إجمالي نمو الفئة في الربع الثاني على الرغم من مواجهة المنافسة المتزايدة والرياح المعاكسة للاقتصاد الكلي. وهذا أمر مذهل، لأنه يعني فعليًا أن شركة Celsius تقود ما يقرب من نصف نمو الصناعة، وتستحوذ على حصة كبيرة من كل دولار يضاف إلى السوق.
هذه الأرقام مشجعة بشكل خاص، خاصة عندما نأخذ بعين الاعتبار أن الشركة لم تتوسع بشكل كبير على المستوى الدولي بعد. بدأت مبيعات Celsius في المملكة المتحدة وأيرلندا خلال الربع، بينما تخطط الشركة لإطلاقها في أستراليا ونيوزيلندا وفرنسا في وقت لاحق من هذا العام. هذه الأسواق ضخمة وينبغي أن تستمر في تغذية نمو Celsius، مما قد يؤدي إلى تسارع نمو الإيرادات.
الربحية والتقييم
وقد أظهرت شركة Celsius تقدماً مثيراً للإعجاب في تحسين ربحيتها خلال الربع الثاني. فقد توسعت هوامش الربح الإجمالية بشكل ملحوظ، حيث وصلت إلى 52%، مقارنة بـ 49% في نفس الفترة من العام الماضي. وقد كان هذا التوسع في الهامش مدفوعاً بمزيج من انخفاض تكاليف المواد الخام وانخفاض نفقات الشحن، مما ساهم في انخفاض تكلفة السلع المباعة بمقدار 236 نقطة أساس وانخفاض تكاليف الشحن بمقدار 81 نقطة أساس كنسبة مئوية من صافي المبيعات. وبناءً على ذلك، أعلنت شركة Celsius عن زيادة بنسبة 55% على أساس سنوي في صافي الدخل للربع، بإجمالي 80 مليون دولار، متجاوزة بذلك نمو الإيرادات بهامش كبير.
علاوة على ذلك، نظرًا لانخفاض سعر سهم Celsius مؤخرًا والتحسن الملحوظ في الربحية، أعتقد أن التقييم الحالي للسهم يمثل فرصة مقنعة. تشير تقديرات الإجماع إلى ربحية للسهم تبلغ 1.04 دولار هذا العام، مما يعني نموًا سنويًا بنسبة 34.5%. كما تتوقع وول ستريت أن ينمو ربح السهم بنسبة 27.9% و33.3% أخرى في السنة المالية 2025 والسنة المالية 2026 على التوالي.
وأرى أن هذه التقديرات متحفظة. ومع ذلك، ومع نسبة السعر إلى الربحية المستقبلية البالغة 38 ضعفاً، فإن سعر سيليزيوس يبدو جذاباً استناداً إلى نمو أرباحها القوي وآفاق التوسع الدولي الواعدة.
هل يعتبر سهم Celsius خيارًا للشراء وفقًا للمحللين؟
على الرغم من انخفاض سعر سهم Celsius، لا يزال محللو وول ستريت متفائلين نسبيًا بشأن السهم. يتميز CELH بتصنيف شراء معتدل بناءً على 10 عمليات شراء وثلاث عمليات احتفاظ وبيع واحد تم تعيينه في الأشهر الثلاثة الماضية. عند 62.92 دولارًا، يشير متوسط سعر هدف سهم Celsius إلى إمكانية ارتفاع بنسبة 65.45%.
شاهد المزيد من تقييمات المحللين لشركة CELH
إذا كنت تتساءل عن المحلل الذي يجب عليك متابعته إذا كنت تريد شراء وبيع أسهم CELH، فإن المحلل الأكثر دقة في تغطية السهم (على مدى فترة زمنية مدتها عام واحد) هو جيف فان سيندرين من B. Riley Financial، بمتوسط عائد 172.66% لكل تصنيف ومعدل نجاح 61%. انقر على الصورة أدناه لمعرفة المزيد.
الوجبات الجاهزة
وعلى الرغم من الضغوط الأخيرة على سهم سيليزيوس بسبب المنافسة المتزايدة والمخاوف بشأن النمو، فإن أداءه القوي في الربع الثاني واستمرار مكاسب الإيرادات وحصة السوق يؤكدان على مرونته. وفي الواقع، مع تحسن الربحية القوي وخطط التوسع الدولية الواعدة، يبدو أن الانخفاض الأخير في سعر السهم مبالغ فيه. ولهذا السبب، أعتقد أن سهم سيليزيوس لا يزال يمثل فرصة شراء جذابة.
الإفصاح