Investing.com – قدم المحللون في ISI Evercore يوم الاثنين رؤى حول عملاقين في مجال البيع بالتجزئة: Walmart Inc (NYSE:) و هدف يُنصح المستثمرون بالتفكير في أسهم شركة Walmart باعتبارها شراءً قويًا مع توخي الحذر مع شركة Target قبل تقارير أرباحها القادمة.
وول مارت (WMT): خيار ثابت
تم تصنيف سهم Walmart, Inc. (WMT)، الذي يبلغ سعره حاليًا 67.95 دولارًا، على أنه “أداء أفضل” من قبل ISI Evercore بسعر مستهدف يبلغ 74.00 دولارًا. بدأ المحللون في إجراء مكالمة تداول تكتيكية إيجابية لشركة Walmart قبل إصدار أرباحها في 15 أغسطس. ويتوقعون أن تفي Walmart بإرشاداتها للعام بأكمله فيما يتعلق بالمبيعات والأرباح، وهو إنجاز استثنائي وسط تقلبات سوق المستهلك.
وينبع التفاؤل من عدة عوامل رئيسية. ويتوقع المحللون زيادة في المبيعات في الربع الثاني بنسبة 3.6%، وهو ما يزيد قليلاً عن تقديرات ستريت البالغة 3.5%، مع وصول الأرباح لكل سهم إلى نحو 0.65 دولار. ومن المتوقع أن يتوسع هامش الربح الإجمالي لشركة وول مارت مع استفادة الشركة من علاقاتها القوية مع البائعين لتمويل العروض الترويجية وإدارة كفاءات البيع والتوزيع والإدارة العامة. ويبلغ هامش الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المتوقع 4.7%، متجاوزاً توقعات ستريت البالغة 4.6%.
بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تعمل مبادرات وول مارت في مجال الإعلان الرقمي، وول مارت بلس، والأتمتة على تعزيز الإنتاجية وتحسين الهوامش. كما أن قاعدة المستهلكين القوية للشركة، والتي تشمل المتسوقين من ذوي الدخل المنخفض والمتوسط وكذلك المستهلكين من ذوي الدخل المرتفع الذين يتاجرون بأسعار أقل، تضع وول مارت في موقف أكثر مرونة كخيار في بيئة البيع بالتجزئة المتقلبة.
ومع ذلك، تظل بعض المخاطر قائمة، بما في ذلك التباطؤ المحتمل في اتجاهات الطلب بعد الربع وتأثير التضخم المستمر في الأجور، والاستثمارات التكنولوجية، وزيادة تكاليف التشغيل. وأي أخطاء في التنفيذ قد تهدد سمعة وول مارت باعتبارها استثمارًا مستقرًا.
بشكل عام، فإن الموقع الاستراتيجي لشركة وول مارت وتنفيذها القوي يجعلها سهمًا موصى به، حيث توفر ملاذًا آمنًا وسط اضطرابات السوق.
الهدف (TGT): ممارسة الحذر
وعلى النقيض من ذلك، تقترح ISI Evercore الحذر بشأن سهم Target Corporation (TGT)، الذي يتم تداوله حاليًا عند 135.50 دولارًا. وقد أضاف المحللون، الذين صنفوا سهم Target على أنه “متوافق” مع سعر هدف منقح يبلغ 158.00 دولارًا، سهم Target إلى قائمة “الأداء التكتيكي الضعيف” (TAP) قبل إعلان أرباحه في 21 أغسطس. وعلى الرغم من التوقعات بأن نتائج الربع الثاني قد تفي بتقديرات الشارع أو تتجاوزها قليلاً، إلا أن هناك مخاوف بشأن أداء Target في النصف الأخير من العام.
وتشير التحليلات إلى أن اتجاهات المقارنة والحركة في شركة تارغت تبدو معتدلة بدلاً من التحسن في الربع الثالث. وقد قام المحللون بمراجعة توقعاتهم للمبيعات القابلة للمقارنة في الربع الثالث من 2.4% إلى 1.5%، مدفوعة ببيانات تشير إلى تباطؤ في نشاط المستهلكين. ويمتد هذا التوقع المحافظ إلى إرشادات ربحية السهم للعام بأكمله، والتي من المتوقع أن تنخفض نحو الحد الأدنى من النطاق 8.60 دولار إلى 9.60 دولار، مع تعافي الهامش بشكل أقل من المتوقع.
وعلاوة على ذلك، فإن المبادرات مثل خفض الأسعار وجهود الترويج لا تحقق النتائج المتوقعة، وهو ما يعكس تحديات نظامية أوسع نطاقا. ويعكس التعديل النزولي لسعر السهم الأساسي لشركة تارغت إلى 158 دولارا هذه التوقعات السلبية لأرباح السهم في عام 2025 والضغوط المستمرة على الهامش.
لا يزال هناك خطر يتمثل في أن تتحدى شركة تارجت هذه التوقعات إذا تحسنت الاتجاهات في أغسطس/آب أو إذا تمكنت الشركة من تجاوز توقعات الربع الثالث ورفعها. وفي مثل هذا السيناريو، قد يشهد السهم ارتفاعًا كبيرًا.