كمبيوتر فائق الصغر (ناسداك: SMCI) لقد كانت شركة سوبرمايكرو واحدة من أكثر الأسهم سخونة في السوق هذا العام، حيث حققت مكاسب هائلة بلغت 73% حتى كتابة هذه السطور، ولكن إذا نظرنا عن كثب إلى أداء السهم في الآونة الأخيرة فسوف نجد أن مسيرته الصاعدة قد انتهت. في الواقع، انخفضت أسهم سوبرمايكرو (كما تُعرف الشركة) بنسبة 58% منذ أن بلغت أعلى مستوى لها في 52 أسبوعًا في 8 مارس.
ومع ذلك، فقد شهدت الشركة، التي تصنع حلول الخوادم والتخزين، نموًا هائلاً بفضل الطلب المتزايد على خوادم الذكاء الاصطناعي، ولا تزال هذه الصناعة رائجة. دعونا نلقي نظرة فاحصة على آفاق شركة Supermicro ونتحقق مما إذا كان التراجع الأخير في السهم يمثل فرصة للشراء.
لا يبدو أن التراجع الأخير للسهم مبررًا
أصدرت شركة سوبرميكرو نتائج الربع الرابع من السنة المالية 2024 للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 يونيو في 6 أغسطس. ارتفعت إيرادات الشركة لهذا العام بنسبة مذهلة بلغت 110٪ إلى ما يقرب من 15 مليار دولار. كما تضاعفت الأرباح المعدلة تقريبًا إلى 22.09 دولارًا للسهم من 11.81 دولارًا للسهم في السنة المالية 2023. أضف إلى ذلك التقييم الجذاب للسهم، ويبدو أن المستثمرين سيفعلون جيدًا بشرائه الآن.
تبلغ نسبة السعر إلى المبيعات في شركة سوبرمايكرو 2 فقط. وهذا يمثل خصمًا كبيرًا لمضاعف قطاع التكنولوجيا الأمريكي البالغ 7.8. وفي الوقت نفسه، فإن مضاعف الأرباح المستقبلية لشركة سوبرمايكرو البالغ 14 فقط أرخص أيضًا من مضاعف أرباح قطاع التكنولوجيا الأمريكي البالغ 45. لقد رأينا بالفعل مدى سرعة نمو سوبرمايكرو، وقد أعطى التراجع الأخير للمستثمرين نقطة دخول قوية لهذا السهم الذي قد يحافظ على نموه المتميز لفترة طويلة قادمة.
ينبغي للمستثمرين التركيز على الصورة الأكبر
وتشير تقديرات الإيرادات في السنة المالية 2025 والتي تتراوح بين 26 مليار دولار و30 مليار دولار إلى أن الشركة قد تضاعف إيراداتها مرة أخرى هذا العام. والجزء الجيد هو أن شركة سوبرمايكرو تتمتع بفرصة نمو هائلة طويلة الأجل في خوادم الذكاء الاصطناعي. ووفقًا لتقدير واحد، فإن حجم سوق خوادم الذكاء الاصطناعي العالمية قد يزيد بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) بنسبة 30٪ على مدى العقد المقبل، مما يولد 430 مليار دولار من الإيرادات السنوية في نهاية الفترة المتوقعة. وسيكون هذا نموًا يزيد عن عشرة أضعاف من 40 مليار دولار من الإيرادات التي من المتوقع أن يولدها سوق خوادم الذكاء الاصطناعي في عام 2024.
تعد شركة Supermicro واحدة من أفضل الطرق للاستفادة من فرصة النمو الهائلة هذه حيث من المتوقع أن تستمر حصة الشركة في سوق خوادم الذكاء الاصطناعي في النمو بشكل جيد في المستقبل. وفقًا لـ بنك اوف امريكاسيطرت شركة Supermicro على 10% من سوق خوادم الذكاء الاصطناعي العام الماضي. ومن المتوقع أن تنمو حصتها في هذا السوق إلى 17% في عام 2026، ولن يكون هذا مفاجئًا حيث كانت تبحث بقوة عن زيادة قدرتها التصنيعية.
كانت الإدارة تتخذ خطوات مستمرة لضمان قدرة شركة Supermicro على إنتاج المزيد من رفوف الخوادم كل شهر، حتى تتمكن من مواصلة النمو بوتيرة هائلة. على سبيل المثال، أعلنت الشركة في يونيو عن إضافة ثلاثة مرافق تصنيع جديدة من أجل تلبية الطلب المتزايد على الخوادم المبردة بالسائل والتي تكتسب أهمية كبيرة بفضل اعتماد الذكاء الاصطناعي.
ليس من المستغرب أن نرى لماذا يتوقع المحللون زيادة أرباح سوبرميكرو بمعدل سنوي قدره 62٪ على مدى السنوات الخمس المقبلة. بتطبيق معدل النمو هذا على أرباح الشركة في السنة المالية 2024 البالغة 22.09 دولارًا للسهم يشير إلى صافي ربح قدره 246 دولارًا للسهم بعد خمس سنوات. إذا ضربت الأرباح المتوقعة في مضاعف متوسط أرباح ناسداك 100 البالغ 32، فسيتم تداول سهم سوبرميكرو بأكثر من 7800 دولار للسهم بعد خمس سنوات.
ولكن ينبغي للمستثمرين أن يلاحظوا أن شركة سوبرميكرو أعلنت عن تقسيم أسهمها بنسبة 10 إلى 1، وهو ما سيدخل حيز التنفيذ في الأول من أكتوبر/تشرين الأول. ولكن تقسيم الأسهم ما هو إلا خطوة تجميلية تعمل على زيادة عدد الأسهم القائمة للشركة بهدف خفض سعر كل سهم، وبالتالي فإنها لن تفعل أي شيء لتغيير أساسيات شركة سوبرميكرو وآفاقها.
إذا بدأت السوق في مكافأة أسهم سوبرمايكرو بشكل عادل على النمو المتميز الذي حققته ـ والذي قد يستمر في تحقيق هذا النمو في الأمد البعيد ـ فقد يؤدي هذا إلى إثراء المستثمرين بشكل كبير. ولهذا السبب فإن المستثمرين سوف يستفيدون كثيراً إذا أضافوا أسهم النمو هذه إلى محافظهم الاستثمارية بينما لا تزال رخيصة.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في Super Micro Computer الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في شركة Super Micro Computer، ضع ما يلي في اعتبارك:
ال مستشار الأسهم في شركة Motley Fool لقد حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم هناك 10 أسهم متاحة للمستثمرين للشراء الآن… ولم تكن شركة سوبر مايكرو كمبيوتر واحدة منها. ومن الممكن أن تحقق الأسهم العشرة التي نجحت في الوصول إلى القائمة عوائد هائلة في الأعوام المقبلة.
فكر في متى نفيديا لقد قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 641864 دولارًا!*
مستشار الأسهم يقدم للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة للنجاح، بما في ذلك التوجيه بشأن بناء محفظة، وتحديثات منتظمة من المحللين، واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*عوائد مستشار الأسهم اعتبارًا من 6 أغسطس 2024
بنك أوف أميركا هو شريك إعلاني لشركة The Ascent، وهي شركة تابعة لشركة Motley Fool. لا يشغل Harsh Chauhan أي منصب في أي من الأسهم المذكورة. تمتلك شركة Motley Fool مناصب في بنك أوف أميركا وتوصي به. لدى شركة Motley Fool سياسة إفصاح.
1 سهم نمو أعلى بنسبة 58% للشراء قبل فوات الأوان تم نشره في الأصل بواسطة The Motley Fool