هل تبحث عن سهم يحقق نموًا هائلاً مع فرص لا تصدق؟ سهم مربح ويتم تداوله بتقييم معقول؟ ميركادو ليبري (ناسداك: ميلي) يناسب هذا الوصف. تابع القراءة لمعرفة السبب.
1. آلة نمو لا تنتهي أبدًا
قد تفاجأ عندما تعلم أن MercadLibre قديم تقريبًا مثل أمازونومع ذلك، لم يستوعب سكان أمريكا اللاتينية الإنترنت بنفس السرعة التي استوعبها بها سكان الولايات المتحدة. ولم يقم MercadoLibre إلا مؤخرًا بتوسيع أعماله في مجالات جديدة لا تزال تعزز نموه.
لا تزال أسواق MercadoLibre، أو الدول الثماني عشرة التي تعمل فيها، غير مخترقة بشكل كافٍ في التجارة الإلكترونية والتكنولوجيا المالية. لكن أسواقها الرئيسية هي من بين أسرع الأسواق نموًا في العالم. زادت الإيرادات بنسبة 42٪ على أساس سنوي في الربع الثاني من عام 2024، مع زيادة بنسبة 20٪ في حجم البضائع الإجمالي (GMV) وزيادة بنسبة 36٪ في إجمالي حجم الدفع (TPV). وعلى الرغم من حياد العملة، كانت هذه المعدلات أعلى بكثير حيث تعمل MercadoLibre في دول مختلفة وتقدم تقاريرها كشركة عامة بالدولار الأمريكي.
هذه ليست أرقامًا غير عادية بالنسبة لشركة MercadoLibre. فقد سجلت نموًا قويًا عبر المقاييس كل ربع سنة، وهناك كل الأسباب التي تجعلنا نتوقع استمرار هذا النمو.
2. الكثير من الفرص
تمتلئ شركة MercadoLibre بالفرص. وفي حين لا تزال تسجل معدلات نمو سريعة في أعمالها الحالية وتبتكر لتظل في الصدارة، فإنها تحاول أيضًا جذب شركات جديدة يمكن أن تصبح مولدات كبيرة للنمو، على غرار أمازون.
أطلقت الشركة مؤخرًا برنامج العضوية الأول الخاص بها والذي يُدعى Meli+، وهو مشابه لبرنامج Amazon Prime. وتستمر الشركة في تحسين منصة التجارة الإلكترونية من خلال توفير أوقات شحن أفضل، ووصل معدل الشحن خلال يومين إلى 80% العام الماضي. كما بدأت مؤخرًا في تقديم يوم في الأسبوع حيث يمكن للأعضاء استلام شحناتهم.
ورغم أن هذا أثر سلبًا على وقت شحن الشركة في نفس اليوم أو اليوم التالي، فإن هذا الاختيار يتم من قبل الأعضاء ويأتي بتكلفة أقل للشركة. وقد زاد معدل انتشار عمليات التنفيذ، الذي يتتبع عدد الموردين الذين يستخدمون شبكة لوجستيات MercadoLibre، بنسبة 8 نقاط مئوية في الربع الثاني، مما أدى إلى توفير المزيد من المنتجات لمزيد من المتسوقين بسرعة.
كما افتتحت الشركة أول مركز لها في تكساس لتقديم الطلبات في الولايات المتحدة. وفي الوقت الحالي، يتمثل الهدف في تقديم مجموعة أكبر من المنتجات للعملاء في المكسيك، ولكن هل يمكن أن يكون هذا المركز بمثابة تجربة رائدة في العمليات في الولايات المتحدة؟ سنرى.
لا تزال التكنولوجيا المالية تمثل قطاعًا يتمتع بمعدلات نمو عالية هنا. فقد زاد عدد المستخدمين النشطين شهريًا بنسبة 37% على أساس سنوي في الربع الثاني لشركة MercadoPago، وهي خدمة الدفع الرقمي. كما تتزايد المنتجات لكل مستخدم، وتتمتع الفئات الأحدث بمستويات احتفاظ أعلى.
كما تشهد أعمال الائتمان ازدهارًا كبيرًا، وهناك الكثير من الطرق الجديدة التي يمكن للشركة أن تستغلها. فقد زاد إجمالي المحفظة بنسبة 51% على أساس سنوي في الربع، وزاد نمو القيمة الإجمالية للائتمان بنسبة 208%. وتقدمت شركة MercadoLibre بطلب للحصول على ترخيص بنكي في المكسيك لتقديم مجموعة أكبر من الخدمات، وقد يؤدي ذلك إلى زيادة حضورها المالي في بلدان أخرى.
3. خط القاع المتضخم
لا تكتفي شركة MercadoLibre بجذب العملاء فحسب، بل أثبتت أيضًا قدرتها على تحويل المبيعات إلى أرباح. فقد ارتفع صافي الدخل بنسبة 103% في الربع الثاني، وكان هامش الربح 10.5% هو الأعلى لها في ثماني سنوات. وبلغ التدفق النقدي الحر المعدل 678 مليون دولار، ارتفاعًا من 145 مليون دولار في العام الماضي.
وإذا وضعنا هذا في سياقه الصحيح، فسوف نجد أن ميركادو ليبر تعمل في منطقة تتسم باقتصاد متقلب. فقد عانت البرازيل والأرجنتين، وهما من أكبر أسواقها الثلاث (والسوق الأخرى هي المكسيك)، من ارتفاع معدلات التضخم، وتعرض اقتصاد الأرجنتين لضربة موجعة. ولكن مجموعة البلدان الواسعة التي تعمل ميركادو ليبر فيها تحميها من المشاكل في أي منها، كما أن جهودها الرامية إلى تعزيز الكفاءة والتوسع تؤدي إلى تحقيق الأرباح، على الرغم من التقلبات.
4. تقييم يصرخ “اشترني”
لن أزعم أن أسهم MercadoLibre رخيصة، لكن الرخص والغلاء نسبيان عندما يتعلق الأمر بسوق الأوراق المالية. وبفضل هذه الأنواع من الميزات، قد تطلب أسهم MercadoLibre تقييمًا ممتازًا، لكنها تبدو وكأنها صفقة رابحة، مقارنة بالفرص والأداء.
إن سهم MercadoLibre يتداول عند نسبة سعر إلى ربحية سنوية تبلغ 45 ونسبة سعر إلى التدفق النقدي الحر تبلغ 19. وهذا يعني أن هناك بعض النمو والتوقعات، ولكن MercadoLibre قادرة على تلبية هذه التوقعات. وهذا ليس سعراً مرتفعاً بشكل غير مبرر لسهم مبالغ في تقديره، بل هو تقييم معقول لسهم يستحق علاوة.
إذا كان السعر المرتفع، الذي يتجاوز 2000 دولار الآن، أو التقييم المرتفع يبدو مخيفًا، فقم بشراء هذا السهم من خلال الأسهم الجزئية أو متوسط التكلفة بالدولار.
أين تستثمر 1000 دولار الآن
عندما يكون لدى فريق المحللين لدينا نصيحة بشأن الأسهم، فمن المفيد الاستماع إليها. مستشار الأسهم بلغ متوسط العائد الإجمالي 722% – وهو أداء يفوق أداء السوق مقارنة بـ 161% لمؤشر S&P 500.*
لقد كشفوا للتو عما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين للشراء الآن… و ميركادو ليبري لقد أدرجت هذه الأسهم في القائمة – ولكن هناك 9 أسهم أخرى قد تتغافل عنها.
شاهد الأسهم العشرة »
*عوائد مستشار الأسهم اعتبارًا من 3 سبتمبر 2024
جون ماكي، الرئيس التنفيذي السابق لشركة Whole Foods Market، وهي شركة تابعة لشركة Amazon، هو عضو في مجلس إدارة The Motley Fool. تشغل جينيفر سيبيل مناصب في MercadoLibre. تشغل The Motley Fool مناصب في Amazon وMercadoLibre وتوصي بهما. لدى The Motley Fool سياسة إفصاح.
4 أسباب لشراء أسهم MercadoLibre وكأن لا يوجد غد تم نشر المقال في الأصل بواسطة The Motley Fool