أخضر حلو (بورصة نيويورك:SG) لا شك أن أسهم شركة جنرال إلكتريك هي واحدة من أفضل الأسهم في عام 2024. فقد ارتفعت أسهمها بنحو 200% منذ بداية العام. وبالمقارنة، ستاندرد آند بورز 500 وقد حققت عائدًا إجماليًا بنسبة 19%.
ومع ذلك، تلم يكن الأداء الهائل لأسهم مطعمه المزدهر كافياً لمنع تداولها بنسبة 36% أقل من طرحها العام الأولي في أواخر عام 2021 سعر (الاكتتاب العام الأولي). لا يزال المستثمرون ينظرون إلى الشركة باعتبارها فرصة شراء محتملة.
لذا أين قد تكون Sweetgreen بعد خمس سنوات؟ دعنا نستكشف ونكتشف.
توسيع النطاق
يبدو أن السوق مفتون بـ Sweetgreen لأنها تنمو بوتيرة سريعة. ارتفعت الإيرادات بنسبة 21% في الربع الثاني. وكان هذا الرقم أعلى بثلاثة أضعاف من الربع الرابع من عام 2020. خلال الفترة الأخيرة، افتتحت Sweetgreen أربعة مطاعم جديدة، ليصل إجمالي عدد المطاعم إلى 225. والهدف هو افتتاح 25 مطعمًا للعام بأكمله.
يحقق كل متجر إيرادات سنوية متوسطة تبلغ 2.9 مليون دولار. وعلى مستوى المطاعم هامش التشغيل إن نسبة 22% تعتبر نسبة صحية. وعلاوة على ذلك، تتوقع الشركة عائدًا يتراوح بين 42% و50% على رأس المال المستثمر نقدًا في السنة الثانية من افتتاح المتجر وتشغيله. ومن المرجح أن تكون هذه الاقتصادات المتفائلة للوحدة من بين المدخلات الرئيسية التي تؤثر على خطة فريق الإدارة لتوسيع قاعدة المتاجر بسرعة، والتي تبدو وكأنها استراتيجية ذكية.
من السهل أن نكون متفائلين، نظراً لشعبية مفاهيم المطاعم السريعة غير الرسمية في الولايات المتحدة. وتُظهِر هذه المطاعم نمواً أفضل بكثير من الصناعة بشكل عام، وهو ما يوفر خلفية لطيفة لـ Sweetgreen.
أين الربح؟
كما هو الحال مع الشركات التي تم طرحها للتداول العام مؤخرًا، وخاصة تلك التي تستثمر بقوة في مبادرات النمو، فإن شركة سويت جرين غير مربحة. فخلال النصف الأول من السنة المالية 2024، أعلنت الشركة عن خسائر تشغيلية بلغت 43 مليون دولار.
ولكي نكون منصفين، فقد كان هذا بمثابة تحسن مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي. ومن المشجع أن تكاليف التشغيل انخفضت فعليًا على أساس سنوي. ولكن لا يزال أمام Sweetgreen طريق طويل قبل أن تحقق صافي أرباح.
ومن الجدير بالذكر أن الشركة الرائدة في الصناعة مطعم شيبوتلي المكسيكيوقد سجلت شركة “سويتس فود”، التي تمتلك عددًا من المتاجر يزيد بنحو 16 مرة عن عدد متاجر “سويت جرين”، هامش تشغيلي ممتاز في الربع الثاني بلغ 19.7%. ويأمل المستثمرون المتفائلون في مفهوم السلطة أن يكون هذا ممكنًا في يوم من الأيام.
ولأن جميع متاجر سلسلة مطاعم تكس مكس مملوكة للشركة، فإن المقارنة بينهما مناسبة. ولكن من غير المؤكد أن تصل شركة سويت جرين إلى وضع يسمح لها بتحقيق أرباح إيجابية باستمرار. ذلك أن القوى التنافسية، والضغوط التضخمية، وسوء تنفيذ الإدارة كلها عوامل خطر قد تعوقها.
تقييم سويت جرين
وبفضل المكاسب الضخمة التي حققها السهم هذا العام، أصبح يتداول الآن عند نسبة سعر إلى مبيعات تبلغ 5.8، وهي علاوة كبيرة على متوسطه التاريخي. وفي رأيي، يبدو هذا مربحاً عند المستوى الحالي.
عندما يكون السوق متحمسًا بشكل مفرط لسهم مثل هذا، نادرًا ما أعتقد أنه من الجيد شراءه. أعتقد أن التقييم لديه فرصة أكبر بكثير للانكماش على مدى السنوات الخمس المقبلة مقارنة بالبقاء ثابتًا أو حتى التوسعلا ينبغي لنا أن نتجاهل هذه الرياح المعاكسة المحتملة.
بالنظر إلى عام 2029، ما هي احتمالات تفوق Sweetgreen على مؤشر S&P 500 الأوسع؟ لكي يحدث هذا، لا شك أن الشركة بحاجة إلى الحفاظ على زخم نموها القوي. إذا بدأت مكاسب الإيرادات في التباطؤ بشكل كبير، فتوقع أن يتفاعل المستثمرون بشكل سلبي. علاوة على ذلك، سوف تحتاج شركة Sweetgreen إلى البدء في توليد أرباح إيجابية عاجلاً وليس آجلاً.
هناك الكثير من عدم اليقين بشأن الشكل الذي ستبدو عليه هذه الشركة بعد خمس سنوات من الآن. ولا يساعد في ذلك أن التقييم أصبح مبالغًا فيه. وهناك احتمال أكبر لخيبة الأمل من هذا السهم مقارنة باحتمال الحصول على مكافأة منه.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في Sweetgreen الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في Sweetgreen، ضع ما يلي في اعتبارك:
ال مستشار الأسهم في شركة Motley Fool لقد حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم هناك 10 أسهم متاحة للمستثمرين للشراء الآن… ولم تكن Sweetgreen واحدة منهم. الأسهم العشرة التي نجحت في تحقيق هذا الهدف قد تحقق عائدات هائلة في السنوات القادمة.
فكر في متى نفيديا لقد قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 792725 دولارًا!*
مستشار الأسهم يقدم للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة للنجاح، بما في ذلك التوجيه بشأن بناء محفظة، وتحديثات منتظمة من المحللين، واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*عوائد مستشار الأسهم اعتبارًا من 22 أغسطس 2024
لا يوجد لدى نيل باتيل وعملاؤه أي مراكز في أي من الأسهم المذكورة. لدى شركة Motley Fool مراكز في Chipotle Mexican Grill وتوصي بها. توصي شركة Motley Fool بشركة Sweetgreen وتوصي بالخيارات التالية: بيع قصير لسهم Chipotle Mexican Grill بسعر 52 دولارًا في سبتمبر 2024. لدى شركة Motley Fool سياسة إفصاح.
أين سيكون سهم Sweetgreen بعد 5 سنوات؟ تم نشره في الأصل بواسطة The Motley Fool