جون ويليامز، الرئيس التنفيذي لبنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، يتحدث في حدث في نيويورك، الولايات المتحدة، 6 نوفمبر 2019. رويترز / كارلو أليجري / صورة الملف الحصول على حقوق الترخيص
نيويورك (رويترز) – قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز يوم الخميس إن البيانات الجيدة مهمة للمشاركين في السوق والبنوك المركزية والجهات التنظيمية، وإنه ينبغي بذل المزيد من الجهود لزيادة توافرها.
وقال ويليامز: “إن الوصول إلى وفرة من البيانات يعد مشكلة رائعة”.
“من المهم أن نواصل إعطاء الأولوية للشفافية والوضوح في البيانات، وخاصة بيانات الأسواق المالية. وهذا صحيح بشكل خاص في عصر الذكاء الاصطناعي، عندما يصعب تتبع مصادر البيانات.”
ولم يعلق ويليامز، الذي جاءت تعليقاته من نص تم إعداده للتسليم قبل حدث في بنكه بشأن سوق الخزانة، على توقعات السياسة النقدية.
وأشار ويليامز أيضًا إلى أنه يمكن إساءة استخدام البيانات، قائلًا إنه خلال طفرة التضخم الأخيرة، أشار الكثيرون إلى تدابير ضغط الأسعار القائمة على السوق بناءً على تسعير خيارات التضخم، لكن الاقتباسات جاءت من النماذج وليس من التداول في العالم الحقيقي.
وقال: “بناء على اتصالاتنا في السوق والتقارير العامة عن معاملات المشتقات، هذه ليست بيانات على الإطلاق. ولم يتم الإبلاغ عن أي تداولات في سوق خيارات التضخم الأمريكية منذ أوائل عام 2021”.
أعرب المشاركون الآخرون في السوق خلال المؤتمر يوم الخميس عن مخاوفهم بشأن نقص الشفافية في أجزاء معينة من سوق الخزانة الأمريكية.
وقالت ميشيل نيل، التي تقود مجموعة الأسواق في بنك نيويورك: “إنني أتطلع إلى زيادة الشفافية في بيانات المعاملات الجارية” التي يعمل عليها المشاركون في الصناعة.
“بالنظر إلى المستقبل، ينبغي لنا أن نفكر فيما إذا كنا سنتخذ خطوات إضافية نحو زيادة شفافية المعاملات عبر عالم الخزانة، خاصة بالنسبة للقطاعات الأقل سيولة في سوق الخزانة، مثل السوق غير المتداولة، حيث الشفافية محدودة حاليًا”.
الأوراق المالية غير المتداولة هي إصدارات أقدم وعادة ما تكون أقل سيولة.
وأشار نيل إلى أن القسم غير المستغل من سوق الخزانة كان حيث تركزت مشكلات السوق في مارس 2020، حيث أدى جائحة فيروس كورونا إلى دفع المستثمرين نحو النقد، مما أدى إلى قلب أداء السوق رأسًا على عقب.
وقال نيل: “حتى الآن، هناك القليل من البيانات المتاحة للجمهور حول التداول خارج نطاق التداول، مما يجعل من الصعب على الأكاديميين وغيرهم دراسة مثل هذه الأحداث الضاغطة بالتفصيل”.
وينتظر المستثمرون أن تضع لجنة الأوراق المالية والبورصة الأميركية اللمسات النهائية على القاعدة التي من شأنها توسيع استخدام المقاصة المركزية لسندات الخزانة الأميركية ــ وهو الإصلاح الرئيسي بين العديد من الإصلاحات التي تدرسها الهيئات التنظيمية لتحسين ظروف التداول لسندات الحكومة الأميركية.
ومع ذلك، فإن هذه القاعدة يمكن أن تزيد تكاليف التداول، كما يشعر بعض المشاركين في السوق بالقلق، مما قد يثني المستثمرين عن التداول ويقوض هدف تحسين السيولة والمرونة في أكبر سوق للسندات في العالم.
(شارك في التغطية مايكل س. ديربي مع تقارير إضافية بقلم دافيد باربوشيا) تحرير تشيزو نومياما وتوم هوغ
معاييرنا: مبادئ الثقة في طومسون رويترز.