أقوى مصرفي في أستراليا يتخلى بقوة عن توقعات خفض أسعار الفائدة بحلول عيد الميلاد – على الرغم من المخاوف العالمية بشأن الركود الأمريكي.
أبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير عند أعلى مستوى في 12 عاما عند 4.35 في المائة بعد ظهر الثلاثاء، لكن بيان البنك المركزي ألمح بقوة إلى أن الخطوة التالية من المرجح أن تكون تخفيف السياسة النقدية.
وجاء ذلك على الرغم من التوقعات المحدثة التي تنبأت بأن التضخم في أستراليا سيكون أعلى من المتوقع في السابق بحلول نهاية العام المقبل.
وقال البنك الاحتياطي إن “الزخم في النشاط الاقتصادي كان ضعيفا، كما يتضح من النمو البطيء في الناتج المحلي الإجمالي، وارتفاع معدل البطالة، والتقارير التي تفيد بأن العديد من الشركات تتعرض لضغوط”.
“وهناك خطر يتمثل في أن استهلاك الأسر سينتعش بشكل أبطأ من المتوقع، مما يؤدي إلى استمرار ضعف نمو الناتج وتدهور ملحوظ في سوق العمل.”
ولكن في المؤتمر الصحفي الذي تلا ذلك، أكدت محافظ البنك المركزي الأسترالي ميشيل بولوك أن خفض أسعار الفائدة لن يحدث قريبا – على الرغم من أن بيان بنك الاحتياطي الأسترالي أكد على خطر التباطؤ الاقتصادي وضعف الناتج المحلي الإجمالي.
وأضافت للصحفيين في سيدني “إن خفض سعر الفائدة النقدية في الأمد القريب لا يتماشى مع تفكير مجلس الإدارة الحالي”.
“نعم، لقد نظر مجلس الإدارة في رفع سعر الفائدة وكذلك في الإبقاء عليها.”
وفي المؤتمر الصحفي الذي عقد بعد ذلك، أكدت المحافظ ميشيل بولوك أن خفض أسعار الفائدة لن يحدث قريبًا – على الرغم من بيان بنك الاحتياطي الفيدرالي الذي أكد على خطر التباطؤ الاقتصادي وضعف الناتج المحلي الإجمالي.
وأوضحت أيضا أن خفض أسعار الفائدة غير مرجح خلال الأشهر الستة المقبلة، مضيفة أن توقعات السوق المالية “متقدمة على نفسها”.
«بالنظر إلى ما نعرفه في الوقت الراهن، فإن خفض أسعار الفائدة في الأمد القريب ليس على جدول الأعمال».
وقالت بولوك أيضا إن التقلبات في الأسواق المالية لم تؤثر على قرار الثلاثاء، مشيرة إلى أن ارتفاع معدل البطالة في الولايات المتحدة إلى أعلى مستوى في عامين عند 4.3% كان مجرد جزء واحد من البيانات.
وقالت “إنها لم تلعب أي دور في القرار نفسه”.
لكن بيان بنك الاحتياطي الفيدرالي قال إن التطورات الخارجية وليس التضخم المحلي هي الآن الأكثر ترجيحا للتأثير على قراره المقبل بشأن أسعار الفائدة، وذلك بعد اجتماعه الأخير الذي استمر يومين.
وقالت إن “المجلس سوف يعتمد على البيانات والتقييم المتطور للمخاطر لتوجيه قراراته”.
وفي هذا الصدد، سوف يواصل البنك المركزي الأوروبي الاهتمام بالتطورات في الاقتصاد العالمي والأسواق المالية، واتجاهات الطلب المحلي، وتوقعات التضخم وسوق العمل.
وتتوقع الأسواق المالية الآن أن يخفض بنك الاحتياطي أسعار الفائدة في أواخر عام 2024 على الرغم من ارتفاع التضخم في العام حتى يونيو/حزيران إلى 3.8 في المائة – مما يجعله أعلى من هدف بنك الاحتياطي الذي يتراوح بين 2 إلى 3 في المائة.
أدت المخاوف من الركود الأمريكي إلى محو أكثر من 100 مليار دولار من سوق الأسهم الأسترالية يومي الجمعة والاثنين – مما يمثل أسوأ انخفاض في يومين منذ بداية الوباء في مارس 2020.
قد يحصل المقترضون الأستراليون على خفض أسعار الفائدة قريبًا مع تلميح بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أن الإغاثة كانت في الطريق مع قلق الأسواق المالية بشأن الركود الأمريكي
وتتوقع سوق العقود الآجلة بين البنوك لمدة 30 يومًا الآن خفض أسعار الفائدة في شهري نوفمبر وديسمبر – وهو ما يمثل أول خفضين متتاليين لأسعار الفائدة منذ الوباء في أوائل عام 2020.
ومن المتوقع الآن على نطاق واسع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة ثلاث مرات في عام 2024، مع حدوث تخفيضات في أسعار الفائدة بالفعل هذا العام في الاتحاد الأوروبي وكندا والمملكة المتحدة.
قال كايل رودا، المحلل السوقي لدى كابيتال.كوم، إن سوق العقود الآجلة لم تعد تتوقع رفع أسعار الفائدة الأسترالية مرة أخرى، على الرغم من أن التضخم لا يزال مرتفعا.
وقال لصحيفة ديلي ميل أستراليا: “لا أحد يتحدث حقًا عن رفع أسعار الفائدة بعد الآن وهناك قضايا دولية تدفع ذلك ولكن هناك أيضًا حقيقة مفادها أن بيانات التضخم المحلية ليست سيئة كما كان يُعتقد سابقًا”.
“على نحو متزايد، تعتقد الأسواق أن رفع أسعار الفائدة يمكن أن يصبح ممكنا على الرغم من حقيقة أن التضخم لا يزال أعلى من الهدف في أستراليا.”
قال كبير خبراء الاقتصاد في شركة إيه إم بي، شين أوليفر، إن بنك الاحتياطي الفيدرالي يخاطر بإشعال فتيل الركود في أستراليا إذا استغرق وقتا طويلا لبدء خفض أسعار الفائدة، وهو ما يعكس المخاوف بشأن الاقتصاد الأميركي.
وقال “بينما لا يزال بنك الاحتياطي الأسترالي يواجه تضخمًا مرتفعًا للغاية، فإنه بالنظر إلى التجربة الأمريكية فإنه يتعين عليه الآن أن يفكر في خفض أسعار الفائدة لأنه يخاطر الآن بارتفاع كبير في معدلات البطالة وانخفاض التضخم إلى ما دون الهدف”.
“لم تكن المؤشرات الرئيسية للنمو الاقتصادي الأسترالي ضعيفة مثل المؤشرات في الولايات المتحدة. ومع ذلك، هناك العديد من الأسباب التي تدعو للقلق من أن أستراليا قد تحذو حذو الولايات المتحدة. ونحن نقدر خطر الركود هنا بنسبة 50 في المائة.”
ويأتي ذلك على الرغم من استمرار البنك الاحتياطي في التحذير من ارتفاع التضخم في بيانه الصادر في أغسطس/آب، حيث تشير التوقعات المحدثة إلى أن التضخم سيبلغ 3.7% بحلول ديسمبر/كانون الأول 2025، ارتفاعا من 2.8% كما كان متوقعا في السابق.
تتوقع سوق العقود الآجلة بين البنوك لمدة 30 يومًا الآن خفض أسعار الفائدة في شهري نوفمبر وديسمبر – وهو ما يمثل أول خفضين متتاليين لأسعار الفائدة منذ الوباء في أوائل عام 2020
وقالت اللجنة في بيان “إن البيانات عززت الحاجة إلى البقاء في حالة يقظة إزاء المخاطر الصاعدة للتضخم، ولا يستبعد مجلس الإدارة أي شيء”.
“ستحتاج السياسة إلى أن تكون تقييدية بدرجة كافية حتى يصبح مجلس الإدارة واثقًا من أن التضخم يتحرك بشكل مستدام نحو النطاق المستهدف.”
لا يزال بنك الاحتياطي الأسترالي يتبنى موقفًا محايدًا فيما يتعلق بالسياسة النقدية، نظرًا لاحتفاظه بعبارة “عدم استبعاد أي شيء”.
وهذا يعني أن رفع أسعار الفائدة لا يزال احتمالا قائما، حتى لو كان بعيدا.
وتشير توقعات سوق العقود الآجلة إلى أن خفض أسعار الفائدة مرتين في عام 2024 من شأنه أن يعيد سعر الفائدة النقدي لبنك الاحتياطي الفيدرالي إلى 3.85% بحلول عيد الميلاد للمرة الأولى منذ يونيو/حزيران 2023.
ستنخفض أقساط السداد الشهرية على قرض عقاري متوسط قيمته 600 ألف دولار بمقدار 197 دولاراً، لتعود إلى 3671 دولاراً، حيث انخفض سعر الفائدة المتغير لبنك الكومنولث إلى 6.2 في المائة.