مع تصاعد الصراعات العالمية وتحول الأسواق إلى عاصفة… حان الوقت لحماية ثروتك

تعتبر الكلمتان “رأس المال” و”الحفاظ” من أكثر الكلمات المطمئنة في اللغة الإنجليزية، خاصة في هذه اللحظة الاقتصادية والسياسية المضطربة في التاريخ.

ولهذا السبب ينظر المستثمرون مرة أخرى إلى صناديق الحفاظ على رأس المال – Capital Gearing، وPersonal Assets، وRIT Capital Partners، وRuffer. وتهدف هذه إلى توفير حاجز عندما تصبح أسواق الأسهم عاصفة وتتصاعد الصراعات العالمية.

واحدة من هذه الصناديق، وهي شركة RIT Capital Partners التي تبلغ قيمتها 2.7 مليار جنيه استرليني، تحمي بعض ثروات أسرة روتشيلد، مما يوضح أنه حتى أصحاب الأموال الجادة يعتبرون التنويع ضد الشدائد أمرًا جديرًا بالاهتمام.

يتم تحفيز بعض الاهتمام بقطاع الحفاظ على رأس المال من خلال فرصة البحث عن الصفقات.

على خلفية علاقة الحب، مع الأسهم في أمازون، ونفيديا، وغيرهما من عمالقة التكنولوجيا في الولايات المتحدة، انخفضت أسعار أسهم صناديق الحفاظ على رأس المال، مما يعني أن بعضها يقف عند خصم من صافي قيمة أصوله (NAV). تحصل RIT Capital Partners على خصم 26.85 في المائة. لكن الثقة تستغل هذا النقص لكسب عملاء جدد، وهي استراتيجية يمكن أن تنعش الأسهم.

تقول المديرة ماجي فاناري: “أعتقد أن لدينا فرصة نمو مقنعة للغاية – خاصة عند الخصم الذي نتداول به اليوم.”

هناك عامل آخر وراء التركيز على قطاع الحفاظ على رأس المال وهو تخفيض معدل الجائزة هذا الأسبوع على صندوق السندات المميزة بقيمة 126 مليار جنيه إسترليني الذي تديره شركة الادخار والاستثمارات الوطنية (NS&I). يعد هذا التخفيض بمثابة تذكير بأن العوائد الخالية من المخاطر بنسبة 4 في المائة قد لا تكون متاحة إلى أجل غير مسمى.

وتقدم شركة NS&I، التي ترعاها وزارة الخزانة، ضمانًا بنسبة 100 في المائة على كل قرش يتم التعهد به لرعايتها.

لا تستطيع صناديق حماية رأس المال تقديم مثل هذا التعهد لأنها ليست محصنة ضد الاضطرابات. ومع ذلك، فإنها تسعى جاهدة لتوفير ملاذ عندما تتعثر أسواق الأسهم – ولكن أيضًا إمكانية الارتفاع من خلال مزيجها النموذجي من الأصول: السندات والذهب والعملات والسلع والأسهم.

يقول سيباستيان ليون، مدير صندوق الأصول الشخصية الذي تبلغ قيمته 1.5 مليار جنيه إسترليني، إن مهمته هي “حماية وزيادة (بهذا الترتيب)” رأس مال المساهمين.

ويستثمر الصندوق في السندات المرتبطة بالمؤشر، ولكن أيضًا في السبائك. وارتفع سعر الذهب، الذي يعتبر على نطاق واسع ملاذا آمنا، بنسبة 27 في المائة هذا العام.

وتقول جاسمين يو، المديرة المشاركة لصندوق روفر الذي تبلغ قيمته 915 مليون جنيه إسترليني: “يمكننا الاستثمار في أي أصل في أي جزء من العالم، سواء كان ذلك أسهماً أو سندات أو مشتقات أو سلعاً أو عملات”.

وتفضل هذه الثقة أيضًا أصول “البطة القبيحة” التي تم التغاضي عنها وغير المحبوبة، والتي لا يمكن أن تتعرض لمزيد من الانخفاض، ولكنها يمكن أن تتحول إلى بجعات.

يفخر بيتر سبيلر، مدير صندوق Capital Gearing Trust الذي تبلغ قيمته 947 مليون جنيه إسترليني، بأنه لم يمر سوى عامين “أقل” في تاريخ الصندوق الممتد على مدار 40 عامًا. أي شخص يعهد بمبلغ 10 آلاف جنيه إسترليني إلى الصندوق الاستئماني عند إطلاقه، سيحصل الآن على 2.2 مليون جنيه إسترليني، أو 2.6 مليون جنيه إسترليني لو أعيد استثمار الأرباح.

تنقسم محفظة Capital Gearing إلى ثلاثة أجزاء: النقد والأسهم والسندات الحكومية المرتبطة بمؤشر المملكة المتحدة والسندات الحكومية الأمريكية المرتبطة بالمؤشر أو “الأوراق المالية المحمية من التضخم”.

والاعتقاد هو أن الإكراميات يجب أن تكون بمثابة درع إذا كان ارتفاع التضخم نتيجة لتعريفة الرئيس المنتخب دونالد ترامب وغيرها من السياسات.

وقد تكون هذه العروض الدفاعية جذابة لأي شخص لديه بالفعل قدر كبير من المدخرات في حسابات الودائع ومخططات NS&I ــ ومن يشتبه في أن محفظته الاستثمارية ربما تكون معرضة بشكل مفرط لأسهم التكنولوجيا الأمريكية.

من المؤكد تقريبًا أن هذا هو موقفك إذا كانت محفظتك تحتوي في الغالب على صناديق أسهم وصناديق استئمانية عالمية، والتي وضع الكثير منها رهانات كبيرة على الشركات السبعة الرائعة في مجال التكنولوجيا – Alphabet، وAmazon، وApple، وMeta، وMicrosoft، وNvidia، وTesla. قد تكون الاستثنائية الأمريكية موجودة لتبقى. ولكن قد يكون من الحكمة أن يكون لدينا بعض التوازن في حالة تسبب تدابير ترامب في إحداث موجة تضخم ثانية في الولايات المتحدة وأماكن أخرى.

يشير داريوس ماكديرموت، من منصة FundCalibre، إلى أن أداء صناديق الحفاظ على رأس المال على مدى السنوات الثلاث الماضية كان باهتا. حققت شركة RIT Capital Partners عائدًا سلبيًا بنسبة 24 في المائة خلال تلك الفترة، ولكن على مدى عشر سنوات، بلغ العائد 59.7 في المائة، و7.7 في المائة على مدى عام واحد.

ويرجع ذلك جزئيًا إلى حصص هذه الثقة في الشركات غير المدرجة والتي يعتبرها البعض “مقصورة على فئة معينة” والتي تبدو طريقة مهذبة لقول “مثيرة ولكنها محفوفة بالمخاطر”. وتشكل هذه الممتلكات ما يقرب من 33 في المائة من الثقة. وتمثل الأسهم والسندات المدرجة الباقي.

تم تضخيم الضغط الهبوطي على جميع أسهم الصناديق الاستئمانية من خلال قواعد الإفصاح عن التكاليف لجميع صناديق الاستثمار، الأمر الذي جعل رسومها تبدو باهظة الثمن بشكل فاحش.

على الرغم من أن النظام قد تغير، فمن المرجح أن يستمر هذا التصور، ويتوقع ماكديرموت أن الأمر سيتطلب تراجعًا حادًا في أسعار الأسهم لجلب طوفان من الأموال إلى هذا القطاع. لكن هذا يشير إلى أنها قد تكون لحظة مناسبة للانقضاض.

ويسلط الضوء على RIT Capital Partners، والتي يمكن أن تكون صفقة رابحة نظرًا لأن Fanari يقوم بتحويل المحفظة بشكل أكبر إلى أسهم مسعرة.

وهي تحاول أيضًا تحسين الإفصاح للمستثمرين، وهو أمر قد يفكر فيه المديرون الآخرون لجميع الصناديق الاستئمانية والصناديق. يظل الكثير من الأدب غامضًا أو مربكًا فقط.

إذا وجدت العنصر غير المسعر في RIT Capital Partners مثيرًا، ولكنه ليس مطمئنًا تمامًا، فإن Interactive Investors تُصنف Capital Gearing كواحدة من أفضل عمليات الشراء. هذه الثقة بخصم صغير قدره 1.97%، وذلك بفضل موجة من عمليات إعادة شراء الأسهم.

الأصول الشخصية هي أيضًا بخصم أدنى – 1.29 بالمائة. ويصف ليون الثقة بصراحة بأنها “ترف بأسعار معقولة”، مشيرًا إلى أن راحة البال تستحق الدفع مقابلها.

وهذا أمر أتفق معه ــ ولهذا السبب سأستمر في الاحتفاظ بروفر على أمل أن يتقلص الخصم البالغ 6.37 في المائة.

على الرغم من أنني لست سعيدًا بأداء الصندوق الذي كان سيئًا بشكل خاص في عام 2023، إلا أنني أحب مزيج السندات والمعادن الثمينة بما في ذلك الفضة التي قفز سعرها بنسبة 30 في المائة هذا العام نتيجة لنقص الإنتاج. يأتي الطلب على الفضة من صناعة الإلكترونيات، لكن المعدن يعد أيضًا مكونًا رئيسيًا في الألواح الشمسية. لدى Ruffer أيضًا بعض التعرض للصين، وهو اختيار متناقض نظرًا لأن هذا سوق مليء بالمخاطر في الوقت الحاضر.

إن دعم صناديق الحفاظ على رأس المال هو رهان على تصميم المديرين المتجدد على إثبات قدرتهم على تقديم خدمة جديرة بالاهتمام في فترة يمكن أن تكون صعبة.

إذا كنت ترغب في الاسترخاء مجددًا في طمأنينة تامة، فاحتفظ بالنقود، مع الأخذ في الاعتبار أن هذا أيضًا ينطوي على عنصر المخاطرة. لن يتم تخفيض أسعار الفائدة بالسرعة التي كان متوقعا حتى قبل شهر. ومع ذلك، على المدى الطويل، سوف يتجهون نحو الأسفل مما سيتركك في حالة أقل راحة.

منصات الاستثمار DIY

ايه جي بيل

ايه جي بيل

سهولة الاستثمار والمحافظ الجاهزة

هارجريفز لانسداون

هارجريفز لانسداون

تداول مجاني للأموال وأفكار استثمارية

المستثمر التفاعلي

المستثمر التفاعلي

استثمار برسوم ثابتة يبدأ من 4.99 جنيهًا إسترلينيًا شهريًا

ساكسو

ساكسو

احصل على 200 جنيه إسترليني كرسوم تداول

التداول 212

التداول 212

تعامل مجاني ولا توجد رسوم على الحساب

الروابط التابعة: إذا حصلت على منتج، فقد تحصل على عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. وهذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.

قارن أفضل حساب استثماري بالنسبة لك