خضع صندوق الاستثمار STS Global Income & Growth لعملية إعادة تشغيل كبيرة منذ تولي شركة Troy Asset Management المسؤولية قبل ثلاث سنوات.
قامت شركة تروي، وهي شركة استثمارية تعطي الأولوية للحفاظ على رأس المال لثروات العملاء، بإصلاح شامل لمحفظة الصندوق، حيث تخلت عن 95 في المائة من الأسهم التي ورثتها من مارتن كوري، المديرين السابقين.
كما أنها أعادت ضبط توزيعات الأرباح بحيث أصبح لدى المساهمين الآن كل فرصة للاستمتاع بنمو الدخل في المستقبل المنظور – في حين تم تغيير اسم الصندوق في العام الماضي من Securities Trust of Scotland لمنح المستثمرين شعوراً أفضل بما يفعله.
سيتم تنفيذ الجزء الأخير من تجديد الصندوق الاستئماني في الأسابيع المقبلة، حيث سيستوعب أصول صندوق Troy Income & Growth، بعد تصويت المساهمين.
يجب أن يؤدي الاندماج إلى إنشاء أداة بأصول تقل قليلاً عن 400 مليون جنيه إسترليني. ستكون المكافأة للمساهمين هي تخفيض الرسوم التي يفرضها تروي على الصندوق الائتماني المشترك الجديد.
على الرغم من أن الأسهم التي ترثها STS من الدخل والنمو ستكون في المقام الأول مدرجة في المملكة المتحدة، سيكون هناك الكثير من التداخل في المحفظة – حوالي 15 سهمًا (أمثال RELX وUnilever وReckitt Benckiser) مشتركة في كلتا المحفظتين.
وسيظل أيضًا صندوقًا عالميًا للدخل، حيث سيتم تخصيص شريحة كبيرة من أصوله للولايات المتحدة وكندا.
يعتقد جيمس هاريز، مدير شركة STS، أن العمل سيكون كالمعتاد إلى حد كبير. يقول: “عندما انضممنا إلى الفريق في نوفمبر 2020، أردنا ترسيخ STS كأفضل ثقة عالية الجودة ومنخفضة التقلبات في قطاع دخل الأسهم العالمية. أعتقد أننا فعلنا هذا.
أرقام الأداء تدعم هذا الادعاء. على مدى فترات الاستثمار الثلاث المنفصلة الأخيرة التي مدتها عام واحد، سجل الصندوق عوائد قدرها 2.3 (من العام حتى أوائل فبراير 2024)، و4.8 (2023)، و12.5 في المائة (2022).
ونظرًا للتركيز على الحفاظ على رأس المال، فإن هاريس دقيق فيما يتعلق بالأسهم التي ينتهي بها الأمر في محفظة STS. وهو يتجنب قطاعات مثل الطاقة والتعدين (دورية أكثر مما ينبغي)؛ السيارات وتجار التجزئة (المعرضون للتعطيل من المنافسين)؛ بناة المنازل وشركات البناء (كثافة رأس المال للغاية).
في المقابل، تشمل مجالات الاهتمام الرئيسية أسهمًا صناعية مختارة مثل شركة تكساس إنسترومنتس الأمريكية العملاقة لأشباه الموصلات، وهي الشركة التي استثمرت بكثافة في التكنولوجيا المتطورة لتأمين نمو التدفق النقدي على المدى الطويل.
كما أن لديها حصة في السكك الحديدية الوطنية الكندية والتي يعتقد هاريس أنها ستستفيد من الحملة لدفع نقل البضائع بعيدًا عن الطرق وإلى السكك الحديدية. يحب هاريس أيضًا بعض الشركات المالية غير المصرفية مثل مديري الثروات.
ومن بين أكبر 10 أسهم هي بورصة شيكاغو التجارية (CME) التي استفادت من نمو الاهتمام بين المستثمرين الأمريكيين بالأدوات المالية مثل العقود الآجلة.
بمجرد استيعاب أصول الدخل والنمو في STS، فإن هاريس واثق من أن الثقة سوف تجد جاذبية واسعة النطاق بين المستثمرين الحريصين على الحفاظ على ثرواتهم مع الحصول على دخل من أصولهم القابلة للاستثمار.
ويقول: “سيتم استثمار الصندوق في الشركات المرنة”. وأضاف: “سيوفر دخلاً من الأرباح يعادل حوالي ثلاثة في المائة سنويًا وسنسعى إلى زيادته بنحو خمسة في المائة سنويًا. ونأمل أن نقوم ببناء استثمار جذاب يجذب الصغار والكبار.
رمز معرف السوق الخاص بالصندوق هو B09G3N2 والمؤشر هو STS. يبلغ إجمالي الرسوم السنوية 0.94 في المائة على الرغم من أنها يجب أن تنخفض عندما يتم وضع أصول شركة Income & Growth تحت جناحها.
يتم دفع الأرباح كل ثلاثة أشهر، وتكون الدفعة الأخيرة 1.53 بنس. يتم تداول الأسهم حاليًا عند حوالي 2.25 جنيه إسترليني.