تظهر اللافتات خارج المقر الرئيسي لمجموعة بلاكستون في مدينة نيويورك، الولايات المتحدة، في 18 يناير 2023. رويترز/جينا مون//صورة الملف تحصل على حقوق الترخيص
لندن 6 ديسمبر (رويترز) – تراجعت أسهم بلاكستون للرهن العقاري (BXMT.N) بما يصل إلى 9٪ يوم الأربعاء بعد أن قال صندوق التحوط للبيع على المكشوف Muddy Waters إنه اتخذ مركزًا قصيرًا في أسهم بلاكستون الحقيقية (BX.N). الثقة للاستثمار العقاري.
أخبر كارسون بلوك، الرئيس التنفيذي لشركة Muddy Waters، الحاضرين في مؤتمر Sohn في لندن أن صندوق الاستثمار العقاري التابع لشركة Blackstone (REIT) واجه مشكلات تتعلق بزيادة العرض، والتزامات القروض غير الممولة، وانتهاء عقود الإيجار، وتعرض صافي دخل التشغيل الخاص به للخطر.
وقال بلوك: “إنها معرضة لخطر كبير بحدوث أزمة سيولة”.
وقالت بلاكستون في بيان إنها تعتقد أن التقرير كان “مضللاً ويهدف إلى المصلحة الذاتية” ويهدف إلى التأثير سلبًا على سعر سهم BXMT. وقالت إن لديها “وضع محافظ فيما يتعلق بالسيولة”.
الثقة التي يتم تداولها علنًا، تقترض الأموال وتقرضها لمقترضي الرهن العقاري التجاري. ونظرًا لأن هذه القروض بفائدة فقط، فإن هذا النموذج يعتمد على قدرة المقترضين على إعادة التمويل لسداد القروض، حسبما أوضح تقرير مصاحب للعرض القصير الذي قدمه بلوك في المؤتمر.
وقال البائع على المكشوف إن صندوق الاستثمار العقاري التابع لشركة بلاكستون من المرجح أن يخفض أرباحه بشكل كبير في النصف الثاني من العام المقبل.
وقال Muddy Waters إنه حتى مع الأخذ في الاعتبار تخفيضات أسعار الفائدة، فإن خسائر Blackstone Mortgage Trusts على القيمة الدفترية لقروضها يمكن أن تصل إلى ما بين 2.5 إلى 4.5 مليار دولار من القيمة السوقية لصناديق الاستثمار العقارية البالغة 4 مليارات دولار تقريبًا.
وقال البائع على المكشوف إن الخسائر ستكون بالإضافة إلى مخصصات الخسارة الحالية لدى BXMT.
وقال “هذه ليست قصة قام فيها أشخاص سيئون بأشياء سيئة، إنهم فقط غير محظوظين”، متحدثا عن مشاكل في قطاع العقارات مما يعني انخفاض الدخل لخدمة الديون.
وقال بلوك إن أعدادا كبيرة من المقترضين لن يتمكنوا في العام المقبل من إعادة تمويل وسداد الرهون العقارية والقروض التي يشرف عليها صندوق بلاكستون.
وقال إنه حتى لو حاولت شركة بلاكستون تعديلها لجعلها تتغلب على المشاكل الاقتصادية، فإن الشركة لن تنجح.
وقال بلوك: “قد تقوم بلاكستون بتعديل القروض، ولكن هناك عدد كبير من القروض التي تنتهي في العام المقبل، ولن يكون من الممكن إخفاؤها تحت السجادة”.
وبحلول الساعة 1846 بتوقيت جرينتش انخفضت أسهمها بنحو 7%.
وجاء في البيان الصادر عن بلاكستون: “سنرد بمزيد من التفصيل – ولكن الخطوات التي اتخذناها على جانبي ميزانيتنا العمومية، بما في ذلك الإدارة الاستباقية للأصول، ووضع السيولة المحافظ، والنهج الصبور للاستثمارات الجديدة، تتركنا في وضع جيد”. للتنقل في هذه البيئة.”
وقالت الشركة أيضًا إن السيولة في صناديق الاستثمار العقارية بلغت مستويات قياسية، وأشارت إلى نتائج الربع الثالث الأخيرة، حيث قالت إنها غطت أرباحها بنسبة 126٪.
تقرير نيل ماكنزي – إعداد جبريل للنشرة العربية تحرير دارا راناسينغ وألكسندرا هدسون وأليسون ويليامز
معاييرنا: مبادئ الثقة في طومسون رويترز.