MIDAS Special: نعم، سوق المملكة المتحدة ينتعش من جديد – وهنا أربعة أسهم تثبت ذلك

افتح عينيك، وارفع أذنيك، وخذ نفسًا عميقًا. ماذا تشعر؟ إنه شيء غير عادي، شيء كان مفقودًا لفترة طويلة جدًا – نفحة من الإثارة، والنمو، وحتى الوفرة.

بعد سبات بطيء وصعب، تعود سوق المملكة المتحدة إلى الحياة.

نعم، تجوب الحيوانات المفترسة في الخارج هذه الشواطئ بحثًا عن الصفقات – انظر فقط إلى العرض الذي قدمه الملياردير التشيكي دانييل كريتنسكي لشراء خدمات التوزيع الدولية، مالكة البريد الملكي. لكن شركة المملكة المتحدة المحدودة تقاوم.

فالشركات الجذابة تطفو في سوق الأوراق المالية، وعلى نفس القدر من الأهمية، تقوم الشركات بجمع الأموال من خلال إصدارات الحقوق لتمويل النمو المستقبلي.

الشبكة الوطنية

وتعد شركة National Grid مثالاً على ذلك، حيث قامت بعملية جمع نقدي بقيمة 7 مليارات جنيه إسترليني، وهي الأكبر منذ صفقة الإنقاذ التي أبرمها بنك لويدز في عام 2009.

دعوة الشبكة الوطنية لحمل السلاح هي في مستوى مختلف. نظرًا لأنها مسؤولة عن بناء وصيانة شبكات نقل الطاقة هنا وفي أجزاء من أمريكا، تشرع الشركة في خطة استثمار جريئة بقيمة 60 مليار جنيه إسترليني.

على مدى السنوات الخمس المقبلة، يعتزم الرئيس التنفيذي جون بيتيجرو ترقية وتوسيع وتحديث شبكة الأنابيب والكابلات وغيرها من البنية التحتية التابعة لشركة National Grid بحيث يمكن نقل الطاقة بكفاءة وفعالية.

إن المقترحات طموحة ولكنها واقعية، وتعكس تحولاً في مزيج الطاقة نحو طاقة الرياح والطاقة الشمسية والطاقة النووية والطلب المتزايد على شبكة الكهرباء.

المشاريع جارية بالفعل وسيتبعها المزيد حتى عام 2029، مما يخلق أكثر من 50 ألف فرصة عمل.

لكن بيتيجرو يحتاج إلى المساعدة، ومن هنا جاء إصدار حقوق بقيمة 7 مليارات جنيه إسترليني، مع عرض سبعة أسهم جديدة على المساهمين مقابل كل 24 سهمًا يملكونها بالفعل.

يتم عرض الأسهم الجديدة بسعر 6.45 جنيه إسترليني للسهم الواحد، أي بخصم 35 في المائة عن السعر قبل الإعلان عن الصفقة، وأمام المستثمرين حتى 10 يونيو للاكتتاب.

مع تاريخ يعود إلى خصخصة شركة الغاز البريطانية، تمتلك شركة National Grid مئات الآلاف من المستثمرين الأفراد. ماذا يجب ان يفعلو؟

إن قضايا الحقوق معقدة ولم يتم إصدار سوى القليل منها في السنوات الأخيرة حتى أن خبراء المدينة بالكاد يتذكرون كيفية عملها!

هناك العديد من الخيارات المتاحة للمساهمين. أولاً، يمكنهم الحصول على كافة حقوقهم. يحق للمستثمر الذي لديه 500 سهم الحصول على 146 سهمًا جديدًا، بتكلفة تزيد قليلاً عن 941 جنيهًا إسترلينيًا.

ثانيًا، يمكنهم تجاهل العملية برمتها وسيتم تعويضهم من قبل شركة National Grid عن الحقوق التي تنازلوا عنها. ثالثًا، يمكنهم بيع حقوقهم عبر الإنترنت أو عبر وسطاء أو مستشارين ماليين. وأخيرًا، يمكنهم بيع بعض حقوقهم واستخدام العائدات للاستثمار في إصدار الحقوق نفسه.

حكم ميداس: يمكن لأولئك الذين يفضلون الحصول على الأموال النقدية بدلاً من إنفاقها أن يختاروا ذلك بسهولة، ولكن سيُترك لهم حصة أصغر في National Grid، بمجرد إصدار الأسهم الجديدة.

ومع ذلك، يمكن للمساهمين الذين لديهم أموال نقدية أن يستفيدوا من هذه الصفقة، وينتهي بهم الأمر بالحصول على أسهم إضافية بنسبة 30 في المائة تقريبًا في مجموعة ذات سجل جيد، وأجندة نمو قوية وأرباح جذابة.

ومن الجدير بالذكر أن إصدار الحقوق قد تم أيضًا ضمانه من قبل المصرفيين، لذلك ستحصل شركة National Grid على الأموال مهما حدث، ويمكنها توجيهها نحو النمو وفرص العمل.

عقارات بورتلاند الكبرى

جون بيتيجرو، من شركة National Grid، ليس الرئيس الوحيد الذي يعتقد أن الوقت قد حان لإصدار أسهم جديدة.

توبي كورتولد من مجموعة العقارات Great Portland Estates موجود في السوق، بإصدار حقوق يركز على النمو بقيمة 350 مليون جنيه إسترليني.

وتقدم المجموعة ثلاثة أسهم جديدة مقابل كل خمسة أسهم مملوكة، بسعر 2.30 جنيه إسترليني للسهم، أي بخصم 33 في المائة على السعر قبل الإعلان عن الصفقة.

ظل كورتولد في منصبه لأكثر من 20 عامًا واكتسب سمعة طيبة في توقيت السوق، والبيع عندما تكون التقييمات مرتفعة والشراء عندما تكون منخفضة.

لقد قام هو وفريقه بعمليات شراء قليلة جدًا منذ عام 2013، لكنهم مقتنعون بأن السوق على وشك التحول، مما يجعل هذا هو الوقت المثالي لاقتناص بعض الصفقات. ومع ذلك، لدى كورتولد ملخص محدد – أهم العقارات التجارية في قلب لندن.

الطلب آخذ في النمو، والعرض محدود، ومعدلات الشواغر تكاد تكون معدومة. هذا هو المكان الذي يركز فيه كورتولد جهوده، حيث يجمع 27 موقعًا محتملاً بقيمة إجمالية تبلغ 1.3 مليار جنيه إسترليني.

حكم ميداس: مثل الدعوة النقدية لشركة National Grid، فإن إصدار حقوق شركة Great Portland جريء. وتعد زيادة حجم الشركة بأكثر من 20 في المائة، أول إصدار حقوق لكورتولد منذ عام 2009 وينبغي أن ينظر إليه على أنه تصويت بالثقة في سوق العقارات.

كبار المستثمرين داعمون بينما يستثمر كورتولد ومجلس إدارته 2 مليون جنيه إسترليني من أموالهم الخاصة. يجب على المساهمين أن يفكروا فيما إذا كان بإمكانهم شراء الأسهم الجديدة. إذا كان بإمكانهم ذلك، فيجب عليهم ذلك.

فرص خاصة

يمكن اعتبار معاملة واحدة غريبة الأطوار. اثنان يشيران إلى وجود اتجاه. في حين أن شركة Great Portland تطلب من المساهمين الحاليين الحصول على أموال نقدية، فإن شركة Special Opportunities Reit هي شركة جديدة تطفو في سوق الأوراق المالية لاستغلال الصفقات العقارية المربحة المحتملة.

تسعى المجموعة إلى جمع ما يصل إلى 500 مليون جنيه إسترليني بسعر جنيه إسترليني واحد للسهم، ويقودها مجموعة من خبراء العقارات المتمرسين، الذين يعتقدون، مثل كورتولد، أن السوق على وشك التحول.

الإدارة لديها شكل. أمضى رئيس مجلس الإدارة هاري هايمان الثلاثين عامًا الماضية في إدارة شركة “Primary Health Properties”، حيث وصل حجم أعمالها إلى 1.2 مليار جنيه إسترليني مع تاريخ طويل من النمو والأرباح السخية.

الرئيس التنفيذي هو سايمون لي، الذي أسس LXi Reit في عام 2017 وأخذ الشركة من لا شيء إلى اندماج بقيمة 3.9 مليار جنيه إسترليني مع شركة العقارات الزميلة London Metric قبل ثلاثة أشهر فقط.

ويعتقد لي أنه سيتم عرض طوفان من العقارات للبيع في العامين المقبلين من خلال خطط التقاعد التي تحرص على الخروج من السوق.

الأسباب معقدة، لكنها تعني أن الأصول عالية الجودة ستصل إلى السوق بأسعار لا تتكرر إلا مرة واحدة في كل جيل.

وقد أبرم لي بالفعل صفقات تزيد قيمتها على 2.5 مليار جنيه استرليني، من المناطق الصناعية إلى مشاريع الطلاب إلى مراكز البيانات. كما أن الخطط جارية على قدم وساق لدفع نمو الإيجارات من خلال إدارة العقارات بشكل أكثر نشاطًا.

من المتوقع أن يوفر الشراء الذكي والإدارة الذكية والمبيعات في الوقت المناسب مزيجًا جذابًا من نمو أسعار الأسهم والأرباح. ويستهدف لي وفريقه تحقيق عوائد سنوية تتراوح بين 12 إلى 15 في المائة اعتبارا من العام المقبل، ويأملون في تحقيق المزيد من العائدات بشكل ملحوظ.

ويخططون أيضًا لتصفية الشركة في غضون خمس سنوات، وبيع الأصول مقابل مبالغ أكبر بكثير مما دفعوه مقابلها وإعادة الأموال النقدية إلى المساهمين.

بلغت ثقة لي في استراتيجيته حدًا جعله هو وزملاؤه المديرين يستثمرون 4 ملايين جنيه إسترليني من أموالهم الخاصة في عملية التعويم، ويتقاضون رواتب أقل من المتوسط ​​ولا يتقاضون أي رسوم مقابل عملهم.

بدلا من ذلك، يبحثون عن مدفوعات مقطوعة بمجرد إنهاء المجموعة، مع دفعات فقط بعد أن يحصل المستثمرون على عوائد لا تقل عن 10 في المائة سنويا.

حكم ميداس: تعد الفرص الخاصة واحدة من أكبر عمليات التعويم العقاري منذ سنوات، مما يمثل دفعة مرحب بها للسوق وعلامة على التفاؤل في المستقبل.

لقد تم إنشاء الشركة للاستفادة من وقت معين في دورة العقارات وبالتالي تقديم عوائد سخية للمساهمين. بسعر جنيه إسترليني واحد للسهم، يستحق التعويم نظرة فاحصة.

فطيرة التوت

لم تنشر Raspberry Pi بعد تفاصيل طرحها ولكن من المتوقع صدور المعلومات في غضون أيام، وقد استحوذت شركة التكنولوجيا المحلية هذه بالفعل على خيال المستثمرين.

تأسست شركة Raspberry Pi على يد دكتور كامبريدج، إيبن أبتون، لصنع أجهزة كمبيوتر بأسعار معقولة للشباب وتحفيزهم على الحوسبة، وقد نمت لتصبح قصة نجاح عالمية.

منذ التداول الأولي في عام 2012، باعت المجموعة أكثر من 60 مليون جهاز كمبيوتر منخفض التكلفة وأدوات تكميلية حول العالم. ويتراوح العملاء من الأفراد إلى المدارس إلى الشركات متعددة الجنسيات. يشمل المساهمون شركة Sony ومجموعة Arm لأشباه الموصلات.

وبلغ إجمالي المبيعات ما يقرب من 266 مليون دولار (210 مليون جنيه إسترليني) في عام 2023، لكن أبتون يعتقد أن سوق منتجاته يتجاوز 21 مليار دولار.

لا تتمتع أجهزة كمبيوتر Raspberry Pi بشعبية وعملية فحسب، بل إنها أرخص في التصنيع وأكثر صداقة للبيئة بكثير من نماذج سطح المكتب التقليدية، حيث تستخدم بلاستيكًا أقل بنسبة 85 في المائة وتستهلك كهرباء أقل بنسبة 90 في المائة.

وهذا يجعلها جذابة للمدارس والشركات على حد سواء. وقد تضاعفت أرباح المجموعة في السنوات الثلاث الماضية وهناك آمال كبيرة للمستقبل.

ومن المتوقع أن تبلغ قيمة Raspberry Pi في سوق الأوراق المالية حوالي 500 مليون جنيه إسترليني، حيث تأتي معظم الأسهم الجديدة من مؤسسة Raspberry Pi Foundation، وهي مؤسسة خيرية تمتلك 75 في المائة من الشركة وتعتزم استخدام الأموال لتعزيز مهارات الكمبيوتر. بين الشباب.

حكم ميداس: يمكن أن تكون أسهم Raspberry Pi بمثابة إضافة مثيرة لمحافظ المستثمرين. تستحق نظرة.

وكانت عمليات جمع التبرعات والتعويم نادرة في السنوات الأخيرة. وعودتهم علامة على التعافي.

حان الوقت للاعتراف بقيمة الشركات في المملكة المتحدة – والاستثمار في الشركات التي ستحقق النمو في جميع أنحاء البلاد.