HSBC يستعد لمواجهة مع المستثمرين الصينيين: الرؤساء في مواجهة الجمعية العمومية العادية حول مستقبل البنك كأكبر مساهم يطالب بتفكيك

يستعد رؤساء HSBC لمواجهة عامة كبيرة هذا الأسبوع مع المساهمين الذين يريدون تفكيك أكبر بنك في بريطانيا.

يأتي ذلك في وقت يشعر فيه المستثمرون بالقلق بشأن مصير مقرض فيرست ريبابليك الذي يتخذ من كاليفورنيا مقراً له ، ويحتل المرتبة 14 في الولايات المتحدة ، والذي عانى من تدافع على الودائع بعد انهيار بنك وادي السيليكون (SVB).

أنقذ بنك HSBC عملية SVB في لندن في وقت سابق من هذا العام.

البنك البالغ من العمر 158 عامًا ، والذي تم إنشاؤه في هونغ كونغ لتوفير التمويل بين أوروبا وآسيا ، يتعرض لضغوط متزايدة من شركة التأمين الصينية العملاقة Ping An ، أكبر مساهم فيها ، والتي تريد من HSBC أن يفصل عملياته المربحة في آسيا.

يقاوم مجلس إدارة HSBC ، لكن Ping An صعدت حملتها للتغيير في الأسابيع الأخيرة.

من المتوقع أن تصوت Ping An ، التي تمتلك حصة 8 في المائة في HSBC ، لصالح مقترحين سيتم طرحهما في الاجتماع العام السنوي يوم الجمعة في برمنغهام من قبل مجموعة من مستثمري التجزئة الساخطين في هونغ كونغ بقيادة كين لوي.

إن مطالبهم بإجراء مراجعة منتظمة للاستراتيجية وسياسة توزيع أرباح أكثر سخاء لا تقصر عن طلب تفكيك كامل. ومع ذلك ، يُنظر إليهم على نطاق واسع على أنهم “حصان مطارد” لاختبار دعم المستثمرين الأوسع لتفكيك بنك FTSE 100.

تحظى مقترحات Lui بدعم Ping An ولكن ليس من الواضح ما إذا كان هو – أو شركة التأمين – سيحضر اجتماع الجمعية العمومية بنفسه. يعارضهم مجلس إدارة HSBC برئاسة مارك تاكر.

عقد HSBC ، الذي يقع أكبر مركز ربح له في هونغ كونغ ، أكثر من 20 اجتماعاً مع Ping An لمناقشة مطالبه. وتشمل هذه إدراجًا منفصلاً في سوق الأوراق المالية لـ HSBC Asia في هونغ كونغ حيث سيكون خاضعًا للوائح المحلية. على الرغم من المحادثات يبدو أن الجانبين متباعدان أكثر من أي وقت مضى.

قال جون كرونين ، المحلل المصرفي في Goodbody Stockbrokers: “من المؤكد أن Ping An تزيد من حدة الأعمال العدائية وأعتقد أن هذا سيستمر ، مما سيزيد الضغط على مجلس إدارة HSBC.”

تصاعدت التوترات مؤخرًا عندما قال مايكل هوانغ ، رئيس Ping An لإدارة الأصول ، إن HSBC “يجب على الأقل احترام مساهميه ومخاوفهم أو آرائهم”.

وأضاف هوانغ: “لقد شعرنا بخيبة أمل شديدة من الموقف المنغلق لإدارة HSBC تجاه جميع الحلول”.

يعتقد تاكر وزملاؤه أن التكاليف والمخاطر المترتبة على فصل أعمالهم في آسيا كبيرة للغاية. يعتقد المحللون في بنك KBW الاستثماري أن الانقسام سيؤدي إلى تكلفة غير متكررة تصل إلى 8.8 مليار جنيه إسترليني.

يحرص بنك HSBC ، الذي تعد ميزانيته العمومية أكبر من اقتصاد المملكة المتحدة ، على رسم خط تحت الخلاف وهو واثق من قدرته على التخلص من المتمردين – على الأقل في الوقت الحالي.

وقد تلقت دفعة عندما حثت المجموعات الاستشارية للمساهمين المؤثرين جلاس لويس وخدمات المساهمين المؤسسيين المستثمرين على التصويت ضد مقترحات المتمردين.

لم يدعم أي مساهمين رئيسيين آخرين حتى الآن خطط تفكيك Ping An.

من المتوقع أن يسجل HSBC نتائج قوية هذا الأسبوع مع أرباح الربع الأول قبل الضرائب بحوالي 6 مليار جنيه إسترليني مقابل 3.3 مليار جنيه إسترليني في العام الماضي.

ارتفعت أسهمه بنسبة 16 في المائة في العام الماضي وتقدر قيمة البنك الآن بـ 115 مليار جنيه إسترليني.