1 من كل 3 فرصة لأسعار الفائدة ستصل إلى 5.75٪: تحذير صارخ للأسر مع مخاوف التضخم التي تهز سوق السندات
لدى أسعار الفائدة فرصة تقارب واحد من كل ثلاثة للصعود إلى 5.75 في المائة هذا العام حيث يضطر بنك إنجلترا إلى تكثيف حربه ضد التضخم.
تراهن الأسواق المالية بشكل متزايد على أن المعدلات أمامها المزيد بعد أن أظهرت الأرقام هذا الأسبوع أن المعركة من أجل كبح جماح الأسعار أثبتت أنها أصعب مما كان متوقعا.
وحصل بنك إنجلترا أمس على غطاء سياسي لمواصلة رفع أسعار الفائدة بعد أن قال وزير الخزانة جيريمي هانت إنه “مرتاح” لواضعي أسعار الفائدة للقيام بما يتطلبه الأمر ، حتى مع المخاطرة بإحداث ركود.
اتخذت توقعات أسعار الفائدة خطوة كبيرة للأعلى خلال الأيام الأخيرة.
قبل نشر أرقام التضخم هذا الأسبوع ، كانت هناك آمال في أن يكون لديهم المزيد بعد أن وصلوا إلى 4.5 في المائة في وقت سابق من هذا الشهر.
مصدر قلق: اعترف محافظ البنك أندرو بيلي بأن دوامة الأجور والأسعار التي أطلقها الارتفاع الأولي في التضخم قد تستغرق وقتًا أطول لتكتمل مما حدث في الظهور
الآن ، تراهن الأسواق على أنها ستصل إلى 5.5 في المائة بحلول نهاية العام – وتسعير فرصة بنحو 30 في المائة لتصل إلى 5.75 في المائة.
من المتوقع أن تنخفض المعدلات من بداية العام المقبل.
لكنهم ما زالوا يبدو أنهم سيظلون أعلى من 5 في المائة حتى عام 2024 ، مما يعني أن المقترضين سيظلون يشعرون بالضغط مع اقتراب الانتخابات العامة المحتملة.
تأتي الزيادة في توقعات الأسعار بعد أن قال مكتب الإحصاءات الوطنية (ONS) أن مؤشر أسعار المستهلك للتضخم قد انخفض إلى 8.7 في المائة الشهر الماضي.
كانت هذه هي المرة الأولى التي ينخفض فيها مؤشر أسعار المستهلكين إلى أقل من 10 في المائة منذ الصيف الماضي.
لكن الرقم لا يزال أعلى بكثير مما كان متوقعا.
وصف الاقتصاديون في بنك HSBC البيانات بأنها “صادمة”.
لقد رفعوا توقعاتهم بشأن سعر الفائدة للبنك إلى 5.25 في المائة ، لكنهم قالوا: “ما زلنا نعتقد أن المخاطر تميل نحو المعدلات التي تحتاج إلى ارتفاع أعلى هذا العام”. وبينما انخفض المعدل الرئيسي ، ارتفع معدل التضخم “الأساسي” – باستبعاد العناصر المتقلبة مثل الغذاء والطاقة – من 6.2 في المائة إلى 6.8 في المائة ، وهو أعلى مستوى له منذ أكثر من 30 عامًا.
يمثل ارتفاع التضخم الأساسي مصدر قلق للبنك لأنه يشير إلى أن الأسعار المتصاعدة أصبحت متأصلة في الاقتصاد ، حتى بعد أن بدأت الصدمة الأولية التي سببتها الحرب في أوكرانيا في التلاشي.
هزت الأرقام الأسواق هذا الأسبوع ، مما أدى إلى ارتفاع معدلات “المقايضة” المستخدمة في تسعير منتجات الرهن العقاري ودفعت عائدات السندات البريطانية إلى مستويات لم نشهدها منذ أزمة الميزانية المصغرة في الخريف الماضي.
ورفعت نيشن وايد ، أكبر مجتمع بناء في بريطانيا ، أسعار الفائدة على بعض صفقات الرهن العقاري بمقدار 0.45 نقطة مئوية. وقال الخبراء إن المنافسين من المرجح أن يحذوا حذوها.
لكن مصدرًا في أحد البنوك الكبرى الذي لم يرفع أسعاره قلل من التقلب ، قائلاً: “يمكن للأسواق أن تبالغ في رد فعلها عندما نرى بيانات غير متوقعة وقد يكون هذا ما نشهده الآن.
“غالبًا ما لا يتبع السعر الأساسي المسار الذي تتوقعه الأسواق من خلال معدلات المقايضة.”
حتى قبل بيانات هذا الأسبوع ، كانت هناك مخاوف بشأن المدة التي سيستغرقها التغلب على التضخم.
تشير توقعات بنك إنجلترا هذا الشهر إلى أن الأمر سيستغرق تسعة أشهر أطول مما كان يعتقد سابقًا حتى ينخفض مؤشر أسعار المستهلكين إلى هدف 2 في المائة.
وتتوقع الآن أن يظل التضخم أعلى من 5 في المائة بحلول نهاية هذا العام ، مما يعني أن رئيس الوزراء ريشي سوناك سيحقق هدفه بخفضه إلى النصف.
في الأسبوع الماضي ، اعترف محافظ البنك أندرو بيلي أن دوامة الأجور والأسعار التي أطلقها الارتفاع الأولي في التضخم قد تستغرق وقتًا أطول لتكتمل مما حدث في الظهور.
حذر بيلي من أن التضخم قد يظل مرتفعاً ، مما يعكس “إمكانية استمرار استمرار تحديد الأجور والأسعار المحلية”.